新準(zhǔn)則下財(cái)報(bào)首秀：一季度五大險(xiǎn)企凈利潤(rùn)同比增52.31%，業(yè)內(nèi)稱(chēng)新準(zhǔn)則影響整體偏正面超出預(yù)期

每經(jīng)記者 涂穎浩  袁園    每經(jīng)編輯 陳旭    

截至4月27日晚，中國(guó)人壽（SH601628，股價(jià)39.00元，總市值1.1萬(wàn)億元）、中國(guó)人保（SH601319，股價(jià)6.22元，總市值2751億元）、中國(guó)平安（SH601318，股價(jià)51.80元，總市值9469億元）、中國(guó)太保（SH601601，股價(jià)31.21元，總市值3003億元）、新華保險(xiǎn)（SH601336，股價(jià)38.85元，總市值1212億元）等A+H股上市保險(xiǎn)公司集中發(fā)布2023年一季報(bào)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，五大險(xiǎn)企合計(jì)凈利潤(rùn)865.01億元，同比增長(zhǎng)52.31%。這也是新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則之下披露的首批財(cái)報(bào)。

2023年1月1日起，上市保險(xiǎn)公司實(shí)施2017年3月《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》和2020年12月《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)——保險(xiǎn)合同》兩個(gè)新準(zhǔn)則。新準(zhǔn)則對(duì)于保險(xiǎn)公司到底影響幾何？在上市保險(xiǎn)公司一季報(bào)出爐之際，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多方采訪業(yè)內(nèi)人士尋求答案。

新準(zhǔn)則下首批財(cái)報(bào)：投資收益拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

在我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則趨同的大背景下，根據(jù)實(shí)施規(guī)則，在境內(nèi)外同時(shí)上市或境外上市企業(yè)于2023年1月1日實(shí)施、其他執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)，包含境內(nèi)上市公司自2026年1月1日起實(shí)施。

普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人胡靜在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“制定新準(zhǔn)則的目的是跟國(guó)際接軌，在這個(gè)體系下的目的是希望會(huì)計(jì)核算能貼近外部的變化。”

26日晚，中國(guó)平安率先發(fā)布了新規(guī)則下的首份財(cái)報(bào)：2023年一季度，中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2537.78億元，同比增長(zhǎng)30.8%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)383.52億元，同比增長(zhǎng)48.9%。

中國(guó)平安在業(yè)績(jī)報(bào)告稱(chēng)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要受資本市場(chǎng)上行，投資收益增加影響。東吳證券分析師認(rèn)為，中國(guó)平安一季度凈利潤(rùn)增速超出市場(chǎng)預(yù)期，新準(zhǔn)則影響整體偏正面且超出預(yù)期。公告發(fā)布次日，中國(guó)平安股票盤(pán)中沖擊漲停。

27日晚，四家A+H股上市險(xiǎn)企集中披露一季報(bào)。2023年一季度，中國(guó)人保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1377.69億元，同比增長(zhǎng)8%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)117.21億元，同比增長(zhǎng)230%。

對(duì)于業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，中國(guó)人保在報(bào)告中表示，主要緣于新準(zhǔn)則下采用新計(jì)量模型、金融資產(chǎn)分類(lèi)變化及公允價(jià)值變動(dòng)等因素。

新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入290.05億元，同比增長(zhǎng)17.4%；由于總投資收益較上年同期增加，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)69.17億元，同比增長(zhǎng)114.8%。

新華保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，執(zhí)行新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則后，會(huì)計(jì)收入確認(rèn)要求發(fā)生重大改變，新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則更加明確區(qū)分保險(xiǎn)合同的投資成分和保險(xiǎn)保障成分，2023年一季度開(kāi)始公司收入的數(shù)據(jù)將依據(jù)新的確認(rèn)原則發(fā)生顯著變化。

該負(fù)責(zé)人還表示，新金融工具準(zhǔn)則下將更多的金融資產(chǎn)劃分為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”，投資資產(chǎn)及其收益將更充分反映資本市場(chǎng)變化的影響，在資本市場(chǎng)走勢(shì)較去年同期發(fā)生較大改善的背景下，公司2023年一季度總投資收益及凈利潤(rùn)較去年同期均有較大幅度增加。

2023年一季度，中國(guó)人壽、中國(guó)太保兩家公司凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3683.85億元，同比增長(zhǎng)7.2%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)178.85億元，同比增長(zhǎng)18%。中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入943.86億元，同比增長(zhǎng)19.4%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)116.26億元，同比增長(zhǎng)27.4%。

保險(xiǎn)服務(wù)收入：增強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)收入可比性

值得關(guān)注的是，新準(zhǔn)則帶來(lái)的最大變化之一就是保費(fèi)收入確認(rèn)計(jì)量的調(diào)整，由此前的保費(fèi)收入改為保險(xiǎn)服務(wù)收入。

根據(jù)新準(zhǔn)則要求，保險(xiǎn)公司必須分拆保險(xiǎn)合同中可明確區(qū)分的投資成分和其他非保險(xiǎn)服務(wù)成分，對(duì)于不可分拆的投資成分，其對(duì)應(yīng)的保費(fèi)也不得計(jì)入保險(xiǎn)服務(wù)收入。這意味著，新準(zhǔn)則下保險(xiǎn)將與銀行等其他金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)收入的原則保持一致。

財(cái)報(bào)顯示，2023年一季度，中國(guó)平安保險(xiǎn)服務(wù)收入1331.06億元，同比增長(zhǎng)2.12%；中國(guó)人保保險(xiǎn)服務(wù)收入1171.55億元，同比增長(zhǎng)5.8%；中國(guó)太保保險(xiǎn)服務(wù)收入653.9億元，同比增長(zhǎng)6.9%；中國(guó)人壽保險(xiǎn)服務(wù)收入471.83億元，同比增長(zhǎng)2.3%；新華保險(xiǎn)保險(xiǎn)服務(wù)收入135.58億元，同比下降4.4%。

據(jù)了解，投資成分是指無(wú)論保險(xiǎn)事故是否發(fā)生，均須償還給保單持有人的金額。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，剔除兩全險(xiǎn)、年金險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等產(chǎn)品的投資成分后，將更真實(shí)地反映險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)情況及業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)了不同行業(yè)間財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性。

從2022年一季度調(diào)整后的營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，中國(guó)人保由此前的1895.68億元，下降為1276.02億元；中國(guó)太保由此前的1465.54億元，調(diào)下降為790.58億元；中國(guó)人壽由此前的3437.78億元，下降為3437.77億元，變化最小。

上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授郭振華對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，新準(zhǔn)則帶來(lái)很大的一個(gè)變化就是，對(duì)于有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司來(lái)說(shuō)營(yíng)收會(huì)下滑，當(dāng)然這里邊主要是指壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的營(yíng)收會(huì)下滑。“因?yàn)榘凑找郧暗臉?biāo)準(zhǔn)，長(zhǎng)險(xiǎn)所有的原保費(fèi)都當(dāng)作了營(yíng)業(yè)收入，但是按照新準(zhǔn)則，長(zhǎng)險(xiǎn)的營(yíng)業(yè)收入是所有存量業(yè)務(wù)未到期責(zé)任負(fù)債的當(dāng)期釋放。”

開(kāi)源證券研究報(bào)告顯示，營(yíng)業(yè)收入主要受到投資成分需分拆剔除、保險(xiǎn)服務(wù)收入確認(rèn)由繳費(fèi)期轉(zhuǎn)為責(zé)任期、獲取費(fèi)用計(jì)入責(zé)任期攤銷(xiāo)三項(xiàng)影響。

財(cái)政部會(huì)計(jì)司相關(guān)人士表示，新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則要求保費(fèi)收入分期確認(rèn)并剔除投資成分，將導(dǎo)致保險(xiǎn)公司特別是壽險(xiǎn)公司的收入出現(xiàn)較大幅度下降。新準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)公司收入確認(rèn)原則的調(diào)整，合理擠出了保費(fèi)收入中含有的較大“水分”，將有效抑制保險(xiǎn)公司盲目擴(kuò)大收入規(guī)模的短期沖動(dòng)，有助于保險(xiǎn)公司重新聚焦可帶來(lái)長(zhǎng)期收益的保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品，更加謹(jǐn)慎地研發(fā)具有合理利潤(rùn)率的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品。

根據(jù)會(huì)計(jì)配比原則，由于收入和費(fèi)用將同步下降，因此新準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)等財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響相對(duì)有限。

銀保監(jiān)會(huì)在26日表示，從2023年一季度情況看，實(shí)施兩個(gè)新準(zhǔn)則后保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債表基本保持穩(wěn)定，資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益變化不大；從利潤(rùn)表看，實(shí)施兩個(gè)新準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)收入影響相對(duì)較大，但利潤(rùn)總體實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)?！　?/p>

值得一提的是，新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則有助于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。財(cái)政部會(huì)計(jì)司相關(guān)人士表示，新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則下，精算假設(shè)調(diào)整對(duì)未來(lái)利潤(rùn)的有利影響不允許計(jì)入當(dāng)期損益，而必須在未來(lái)提供服務(wù)的期間逐步確認(rèn)，使得保險(xiǎn)公司利用調(diào)整精算假設(shè)來(lái)調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤(rùn)的目的落空，一定程度上抑制了利潤(rùn)操縱行為，有助于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

不改變公司業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)：方便公司及投資者決策

對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，新準(zhǔn)則只是改變了計(jì)量公司經(jīng)營(yíng)狀況的方法，不影響保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。中國(guó)太保集團(tuán)總裁傅帆表示，“新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施也不會(huì)改變公司的經(jīng)營(yíng)策略。因?yàn)楣镜慕?jīng)營(yíng)策略取決于市場(chǎng)需求，取決于核心競(jìng)爭(zhēng)力以及價(jià)值取向。”

新華保險(xiǎn)副總裁兼首席財(cái)務(wù)官楊征表示，“新準(zhǔn)則只改變公司經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)或財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)果，或者僅代表財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)果，對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)管理層來(lái)說(shuō)，要從前端經(jīng)營(yíng)角度入手，從資產(chǎn)方面、負(fù)債方面、資產(chǎn)負(fù)債匹配等一系列經(jīng)營(yíng)行動(dòng)逐漸調(diào)整，逐步適應(yīng)新的評(píng)判體系。”

據(jù)悉，自新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則公布以來(lái)，新華保險(xiǎn)成立了專(zhuān)項(xiàng)組，開(kāi)展新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則落地業(yè)務(wù)方案設(shè)計(jì)，現(xiàn)已完成系統(tǒng)的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)了準(zhǔn)則要求的負(fù)債計(jì)量、會(huì)計(jì)核算、報(bào)表出具等功能。上述新華保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則的實(shí)施總體看將有利于保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，回歸保險(xiǎn)保障本源，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

胡靜對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“進(jìn)一步理解和思考新準(zhǔn)則給機(jī)構(gòu)帶來(lái)的影響，比如跟公司經(jīng)營(yíng)的初衷是不是相符的，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)體系等是否需要再做優(yōu)化，行業(yè)應(yīng)該持續(xù)關(guān)注后續(xù)的變化。”在其看來(lái)，更多的非上市保險(xiǎn)公司要到2026年才會(huì)按照新的規(guī)則執(zhí)行，這些公司在過(guò)渡期可以學(xué)習(xí)規(guī)則，更好地弄明白規(guī)則的計(jì)算方式。

中國(guó)人保首席財(cái)務(wù)官周厚杰認(rèn)為，新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則有利于增強(qiáng)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)會(huì)計(jì)的透明性、一致性和可比性，更方便公司及投資者決策。

上述開(kāi)源證券分析師稱(chēng)，新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則簡(jiǎn)化了資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目，并按照保險(xiǎn)合同組合余額分別展示保險(xiǎn)合同負(fù)債及保險(xiǎn)合同資產(chǎn)，同時(shí)根據(jù)利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)因素區(qū)分保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)和投資業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)可將承保利潤(rùn)與投資利潤(rùn)(利差)進(jìn)行分拆分析，并強(qiáng)化了披露要求，使得風(fēng)險(xiǎn)敞口、盈利能力和利潤(rùn)來(lái)源等可分析性與公司可比性得到提升。

“財(cái)務(wù)列報(bào)有所優(yōu)化，利源更清晰，分析體系更完善，有助于我們分析險(xiǎn)企利源、產(chǎn)品策略、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等方面，承保利潤(rùn)占比較高、費(fèi)用率較低的險(xiǎn)企或應(yīng)獲得更高PEV（保險(xiǎn)公司估值指標(biāo)）估值。”上述分析師稱(chēng)。

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