五大上市險(xiǎn)企前三季度凈利潤(rùn)“一升四降” 合計(jì)投資收益同比下降24%

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 陳旭    

近日，五大上市險(xiǎn)企紛紛發(fā)布三季報(bào)。季報(bào)顯示，僅中國(guó)人保業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其余四大上市險(xiǎn)企業(yè)績(jī)均出現(xiàn)下滑。

今年前三季度，中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)人保、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)764.63億元、311.17億元、234.95億元、202.72億元、51.90億元，對(duì)應(yīng)同比增速分別為-6.3%、-35.8%、13.1%、-10.6%、-56.6%。

多家險(xiǎn)企在季報(bào)中將盈利下降歸因于資本市場(chǎng)低迷，投資收益下滑。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理報(bào)告數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，五大上市險(xiǎn)企前三季度投資收益均同比下降，合計(jì)投資收益為3328.78億元，同比下降24.29%。

有券商分析師在接受記者微信采訪(fǎng)時(shí)表示，在投資收益下滑及去年同期凈利潤(rùn)高基數(shù)的背景下，各家險(xiǎn)企業(yè)績(jī)普遍下滑，僅有以財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的中國(guó)人保利潤(rùn)超預(yù)期。

僅中國(guó)人保歸母凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)

上市險(xiǎn)企三季報(bào)披露收官，各家公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化明顯。僅中國(guó)人保前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)234.95億元，同比增長(zhǎng)13.10%，而中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)歸母凈利潤(rùn)同比均出現(xiàn)下滑。

從保費(fèi)端看，中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)兩大壽險(xiǎn)公司前三季度保費(fèi)同比僅小幅增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)下滑幅度也較大。

截至2022年三季度末，新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入1377.92億元，同比增長(zhǎng)0.9%。公司在報(bào)告中表示，受新冠肺炎疫情反復(fù)等因素影響，行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)艱難轉(zhuǎn)型，公司首年業(yè)務(wù)增長(zhǎng)承壓，長(zhǎng)期險(xiǎn)首年期交保費(fèi)157.15億元，同比下降14.6%；短期險(xiǎn)保費(fèi)38.51億元，同比下降20.5%；續(xù)期保費(fèi)989.89億元，同比增長(zhǎng)2.5%。

由于營(yíng)銷(xiāo)人力規(guī)模下滑，新華保險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)渠道前三季度實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入968.76億元，同比下降2.0%。公司銀保渠道實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入385.76億元，同比增長(zhǎng)9.3%。

發(fā)力銀保渠道的還有中國(guó)太保，公司推進(jìn)價(jià)值銀保策略落地，聚焦價(jià)值網(wǎng)點(diǎn)、價(jià)值產(chǎn)品和高質(zhì)量隊(duì)伍，銀保渠道前三季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入220.56億元，同比大幅增長(zhǎng)827.9%。

平安報(bào)告披露，目前平安銀保新優(yōu)才隊(duì)伍已招募超1000人，超九成擁有本科學(xué)歷，業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)逐步提升。

2022年前三季度，新華保險(xiǎn)歸母凈利潤(rùn)為51.9億元，同比下降56.60%。從單季度看，新華保險(xiǎn)歸母凈利潤(rùn)為300萬(wàn)元，較2021年同期下降99.8%。

中國(guó)人壽前三季度實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5541.05億元，同比增長(zhǎng)0.1%。報(bào)告顯示，公司新單保費(fèi)為1713.38億元，同比增長(zhǎng)6.3%。2022年前三季度，公司新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降15.4%。歸母凈利潤(rùn)為311.17億元，同比下降35.8%。截至報(bào)告期末，公司總銷(xiāo)售人力78.3萬(wàn)人，其中個(gè)險(xiǎn)銷(xiāo)售人力為72.0萬(wàn)人。 

在五大上市險(xiǎn)企中，中國(guó)人保三季度利潤(rùn)增長(zhǎng)超預(yù)期。2022年第三季度，中國(guó)人保實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)45.1%，公司稱(chēng)主要因保費(fèi)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，同時(shí)受自然災(zāi)害影響，去年第三季度賠付成本基數(shù)較高。

從子公司保費(fèi)增長(zhǎng)情況看，人保財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。報(bào)告顯示，前三季度，人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3810.24億元，同比增長(zhǎng)10.2%；凈利潤(rùn)259.48億元，同比增長(zhǎng)29.8%。

“人保財(cái)險(xiǎn)三季度利潤(rùn)是超預(yù)期的。”有券商分析人士在受訪(fǎng)時(shí)如是表示。東吳證券在研報(bào)中分析指出，公司業(yè)績(jī)超預(yù)期原因有三：一是車(chē)險(xiǎn)承保盈利量?jī)r(jià)齊升，車(chē)輛出險(xiǎn)率下行疊加主動(dòng)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，龍頭韌性顯現(xiàn)；二是同期承保利潤(rùn)基數(shù)較低，非車(chē)業(yè)務(wù)扭虧為盈；三是車(chē)險(xiǎn)綜改后公司競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步強(qiáng)化。

權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)下投資收益同比減少

各家上市險(xiǎn)企前三季度利潤(rùn)表現(xiàn)不佳，除了保費(fèi)增長(zhǎng)放緩的因素以外，受投資收益下降影響也比較大。

對(duì)于歸母凈利潤(rùn)下降，中國(guó)人壽在報(bào)告中解釋原因?yàn)?ldquo;權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)加劇，投資收益下降”。

新華保險(xiǎn)表示，在去年同期凈利潤(rùn)高基數(shù)的情況下，本期受資本市場(chǎng)低迷的影響，投資收益減少，導(dǎo)致本期凈利潤(rùn)同比減少。

中國(guó)平安表示，2022年前三季度，受?chē)?guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)帶來(lái)短期沖擊及資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，集團(tuán)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.8%至1232.88億元；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)764.63億元，同比下降6.3%。 

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，五大上市險(xiǎn)企前三季度合計(jì)投資收益為3328.78億元，同比下降24.29%。

從投資收益率表現(xiàn)看，今年前三季度，中國(guó)平安年化凈投資收益率為4.2%，年化總投資收益率為2.7%。中國(guó)人壽總投資收益率為4.03%，凈投資收益率為4.12%。中國(guó)太保年化凈投資收益率為4.1%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；年化總投資收益率為4.1%，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。新華保險(xiǎn)年化總投資收益率為3.7%，同比下降2.7個(gè)百分點(diǎn)。

2022年第三季度，國(guó)內(nèi)債券利率仍在歷史低位震蕩，固定收益類(lèi)資產(chǎn)配置壓力加大；股票市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，公開(kāi)市場(chǎng)權(quán)益品種投資收益繼續(xù)承壓。

對(duì)此中國(guó)人壽表示，公司兼顧短期策略調(diào)整與長(zhǎng)期投資布局，固定收益類(lèi)投資根據(jù)利率環(huán)境和市場(chǎng)供給靈活調(diào)整配置節(jié)奏和品種策略；權(quán)益類(lèi)投資保持合理倉(cāng)位，把握時(shí)機(jī)適度兌現(xiàn)收益。

中國(guó)太保在報(bào)告中表示，公司堅(jiān)持基于負(fù)債特性保持大類(lèi)資產(chǎn)配置基本穩(wěn)定，堅(jiān)持在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的引領(lǐng)下積極配置長(zhǎng)期固收資產(chǎn)，延展資產(chǎn)久期，同時(shí)靈活進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，積極把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，投資收益保持基本穩(wěn)健。

中國(guó)人保表示，債券投資方面，積極把握年內(nèi)階段性利率高點(diǎn)拉長(zhǎng)久期，加大優(yōu)質(zhì)非標(biāo)資產(chǎn)配置力度，堅(jiān)持不以信用下沉為代價(jià)博取高收益；在權(quán)益投資方面，根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)靈活調(diào)整倉(cāng)位水平，加大底部布局力度，并積極把握結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，不斷優(yōu)化持倉(cāng)結(jié)構(gòu)。

各家公司的投資資產(chǎn)均較上年末有所增長(zhǎng)。截至報(bào)告期末，中國(guó)人壽投資資產(chǎn)4.92萬(wàn)億元，較2021年底增長(zhǎng)4.4%。中國(guó)平安保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模超4.29萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)9.6%。新華保險(xiǎn)投資資產(chǎn)為11451.33億元，較上年末增長(zhǎng)5.8%。中國(guó)太保投資資產(chǎn)19628.65億元，較上年末增長(zhǎng)8.3%。

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