不光投資AI，基金經(jīng)理開(kāi)始用AI寫(xiě)一季報(bào)了！

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

今日，基金一季報(bào)持續(xù)披露，一般而言，在投資策略和運(yùn)作分析章節(jié)，多是由基金經(jīng)理分享最新的觀點(diǎn)和市場(chǎng)看法。不過(guò)記者注意到，在嘉實(shí)文體娛樂(lè)股票的一季報(bào)中，在關(guān)于產(chǎn)業(yè)方向的分析上，一整段文字注明基于人工智能大模型生成。

基金經(jīng)理用AI寫(xiě)一季報(bào)

進(jìn)入2023年，AI概念無(wú)疑是A股市場(chǎng)“最靚的仔”。記者近期在采訪多位基金經(jīng)理時(shí)，均表示非?？春肁I方向的機(jī)會(huì)，并覺(jué)得這是改變生活和投資的一件大事。

先不說(shuō)對(duì)生活和投資有多大的改變，基金經(jīng)理先把AI拿來(lái)嘗試改變基金定期報(bào)告了。

嘉實(shí)文體娛樂(lè)股票一季報(bào)顯示，在投資策略和運(yùn)作分析章節(jié)，基金經(jīng)理把一段關(guān)于產(chǎn)業(yè)方向的分析交給了AI，并注明這段文字是基于人工智能大模型生成。

具體來(lái)看，這段分析如下：

不得不說(shuō)，這段生成的分析還是比較全面，雖然內(nèi)容談不上深入，但至少給投資者對(duì)人工智能有一個(gè)比較直觀的了解。

一季度大調(diào)倉(cāng)

再具體從這只基金的持倉(cāng)來(lái)看，一季度前十大重倉(cāng)股，有7只是新進(jìn)個(gè)股，調(diào)倉(cāng)動(dòng)作還是非常大。此外，還增持了?？低?、金山辦公，泛微網(wǎng)絡(luò)的持股數(shù)也明顯增加，并從去年底第12位重倉(cāng)的位置上升至一季度末的第8位。

基金經(jīng)理王貴重在一季報(bào)中表示：“一季度我們進(jìn)行了一定比例的調(diào)倉(cāng)，方向上主要是受益于人工智能的計(jì)算機(jī)和傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。”

這些調(diào)倉(cāng)在今年以來(lái)也取得了較好的效果，截至4月21日，該基金今年以來(lái)的回報(bào)超過(guò)了40%。此外，基金經(jīng)理在一季報(bào)中，還對(duì)多個(gè)細(xì)分行業(yè)方向的機(jī)會(huì)進(jìn)行了分析。

其中在半導(dǎo)體方面，他表示：“半導(dǎo)體的邏輯還是國(guó)產(chǎn)化比例的提升，但我們同時(shí)也看到了風(fēng)險(xiǎn)。半導(dǎo)體行業(yè)是一個(gè)4-5年為周期的行業(yè)，每次宏觀的下行，配合供給的增長(zhǎng)帶來(lái)行業(yè)的下行周期。我們從去年7月份以來(lái)，就認(rèn)為行業(yè)進(jìn)入景氣的中后端，應(yīng)該聚焦到國(guó)產(chǎn)化率比例最低的設(shè)備、材料、零部件環(huán)節(jié)，目前這個(gè)觀點(diǎn)依然不變，IC設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，還是要減少暴露。”

而在數(shù)字化方向上，王貴重指出：“數(shù)字化的本質(zhì)是利用技術(shù)的手段，提升組織信息計(jì)算、存儲(chǔ)、傳播的效率，這是一個(gè)長(zhǎng)期向上的類(lèi)消費(fèi)行業(yè)。在中國(guó)，依然處于產(chǎn)業(yè)的早期，但是我們可以看到疫情背景下，大家越來(lái)越意識(shí)到數(shù)字化的重要性。而此輪數(shù)字化將會(huì)和人工智能深度融合，也會(huì)給中國(guó)公司帶來(lái)發(fā)展的機(jī)會(huì)。目前整個(gè)板塊的估值都到了歷史最低的水平。”

多位主題基金的基金經(jīng)理繼續(xù)看好

除了這只基金，記者注意到，多只今年以來(lái)業(yè)績(jī)不錯(cuò)的主題基金，在一季報(bào)中繼續(xù)表達(dá)了對(duì)于AI相關(guān)領(lǐng)域的看好。

比如萬(wàn)家人工智能混合基金經(jīng)理在一季報(bào)中表示，“這個(gè)世界永遠(yuǎn)不變的就是一直在變化，質(zhì)疑的聲音看似冷眼旁觀、獨(dú)立思考，但如果眼光看長(zhǎng)一點(diǎn)何嘗不是一種守舊傲慢、刻舟求劍？我們要重視市場(chǎng)高估技術(shù)短期變化而帶來(lái)的過(guò)熱風(fēng)險(xiǎn)，但更需要警惕的是因?yàn)榈凸兰夹g(shù)的長(zhǎng)期變化而錯(cuò)過(guò)一個(gè)時(shí)代——小機(jī)會(huì)可以靠勤奮、可以靠小聰明，但大機(jī)會(huì)還是要懂一些技術(shù)、有一些前瞻、持一些信仰的。”

“我們二季度仍然會(huì)保持在基金主題方向的高倉(cāng)位配置，在維持較高軟件行業(yè)配置比例的情況下在算力線（通信、電子為主）和應(yīng)用線（計(jì)算機(jī)、傳媒為主）之間動(dòng)態(tài)調(diào)整，目前而言我們對(duì)于高勝率的算力線相對(duì)更加看好，高賠率的應(yīng)用線目前仍在估值修復(fù)過(guò)程中、仍具有配置價(jià)值，但估值修復(fù)結(jié)束后其性?xún)r(jià)比可能會(huì)較算力和算法線條有所下降。” 該基金經(jīng)理繼續(xù)說(shuō)道。

德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合基金經(jīng)理在一季報(bào)中也表示：“我們認(rèn)為行情的主要驅(qū)動(dòng)力主要來(lái)自三個(gè)方面：一是，全球半導(dǎo)體周期預(yù)計(jì)在今年第三季度迎來(lái)拐點(diǎn)，部分個(gè)股有提前反應(yīng)；二是，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)一步深化；三是，AI帶來(lái)的信息產(chǎn)業(yè)浪潮，給半導(dǎo)體帶來(lái)新的需求，引發(fā)市場(chǎng)熱烈反應(yīng)。截止到今天，我們認(rèn)為這三個(gè)驅(qū)動(dòng)力將繼續(xù)引領(lǐng)半導(dǎo)體的市場(chǎng)行情。目前三個(gè)驅(qū)動(dòng)力，均沒(méi)有被市場(chǎng)充分演繹。”

值得一提的是，近日，ChatGPT等概念板塊開(kāi)始出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整，不過(guò)這些調(diào)整的幅度和時(shí)間，還有待市場(chǎng)給出答案。

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