82只“迷你基”遭清算 有經(jīng)理或面臨無基可管

每經(jīng)記者 任 飛    每經(jīng)編輯 彭水萍    

連日來，公募基金“迷你”產(chǎn)品清算報告多見公告，僅4月18日當(dāng)天就有包括長盛、中銀、博時、平安等基金公司發(fā)布相關(guān)信息，周內(nèi)至少已有6只產(chǎn)品發(fā)布清算報告，數(shù)量較此前周頻統(tǒng)計(jì)明顯上升。

總體來看，今年已有82只“迷你基”遭清算，其中58只已結(jié)束清算。此外，在管基金規(guī)模低于5000萬元的基金經(jīng)理也有145位，從已公布清算報告的部分產(chǎn)品中可以發(fā)現(xiàn)，一些在管規(guī)模小的基金經(jīng)理未來或面臨無基管理的尷尬局面。

其中58只已結(jié)束清算

4月18日，長盛基金發(fā)布公告稱，旗下長盛滬港深優(yōu)勢精選已公布清算報告，具體在本月10日完成了基金清算工作，加上國泰量化成長優(yōu)選、中銀證券祥瑞等，本周發(fā)布清算結(jié)果公告的公募基金已在6只以上，數(shù)量較此前周頻統(tǒng)計(jì)明顯上升。

事實(shí)上，今年以來的公募基金市場新發(fā)并不順暢，盡管結(jié)構(gòu)性行情收攏不少人氣，但新發(fā)基金規(guī)模較此前有很大滑坡。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月17日，2023年以來基金發(fā)行總體份額達(dá)到2468.48億份，較2022年同期統(tǒng)計(jì)的3023.44億份、2021年同期11496.91億份均有不及。

在今年市場熱點(diǎn)快速切換、主線遲遲未明的結(jié)構(gòu)性行情下，長期沒有做出成績的基金遭到投資者用腳投票。對于基金清盤這件事，基金公司或有甩掉包袱的持營需求，但也會影響總體的規(guī)模管理水平。特別是對于旗下“迷你基”較多的公司來說，未來存量產(chǎn)品的持營口碑也會受到影響。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來已有82只基金（統(tǒng)計(jì)初始份額）進(jìn)入清算期，其中58只已結(jié)束清算。從進(jìn)入清算期的基金類型來看，大多數(shù)為權(quán)益類產(chǎn)品，同時包含多只指數(shù)型，數(shù)量達(dá)到22只，占比超過26%。

有分析人士指出，當(dāng)前基金行業(yè)就是加速優(yōu)勝劣態(tài)的過程，無論從基金公司、基金代銷還是基民的角度看，競爭力弱的產(chǎn)品乃至公司接下來或許都有生存危機(jī)。疊加二級市場板塊快速輪動賺錢效應(yīng)差，因此缺乏耐心的投資者選擇了“用腳投票”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前統(tǒng)計(jì)的82只基金所屬基金公司中，光大保德信、海富通、浦銀安盛、泰達(dá)宏利、中金、中銀基金旗下均有4只基金進(jìn)入清算期，清算期產(chǎn)品數(shù)量靠前。

目前，基金的清算規(guī)則是由基金契約規(guī)定實(shí)施，也可以由持有人大會決定。關(guān)鍵在于基金管理人對基金清盤預(yù)期的尺度拿捏，也在于對清算規(guī)模5000萬元風(fēng)險線及未來發(fā)展的判斷。從清算類型來看，有22只基金是因?yàn)橛|發(fā)合同終止條款而直接進(jìn)入清算程序，不需召開基金份額持有人大會。

962只基金屬于小規(guī)模

除了近期多發(fā)清算報告外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，市場上的“迷你基”產(chǎn)品數(shù)量也不在少數(shù)。更加值得警惕的是，截至去年底，在管規(guī)模總計(jì)在5000萬元以下的基金經(jīng)理數(shù)量多達(dá)145位。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，市場上共有962只基金總規(guī)模在5000萬元以下，其中大部分為權(quán)益類產(chǎn)品，包括287只股票型基金、440只混合型基金、26只QDII，甚至還有62只FOF基金。

從這些有清盤風(fēng)險的基金產(chǎn)品來看，多數(shù)業(yè)績不佳，即便少數(shù)業(yè)績在今年呈現(xiàn)正收益，但類比同類型產(chǎn)品的排名情況依然靠后。在這些“迷你基”中，許多基金經(jīng)理在管規(guī)模也不足5000萬元，如果遭清盤，有的基金經(jīng)理甚至面臨無基金可管的尷尬。

如3月9日開始清算的北信瑞豐新成長，張文博是該基金的最后一任基金經(jīng)理，目前，張文博在管基金僅有北信瑞豐中國智造主題1只。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月17日，基金今年以來業(yè)績實(shí)現(xiàn)12.55%凈值增長，但基金總規(guī)模僅0.28億元，且在去年四季報中提示了“基金在2022年2月24日至2022年12月31日期間資產(chǎn)凈值低于5000萬元，已經(jīng)連續(xù)60個工作日以上”等信息。

類似案例還有不少，Wind數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)顯示，目前管理規(guī)模低于5000萬元的145位基金經(jīng)理中，有93人目前僅在管1只基金，占比超過64%。

對于“迷你基”未來的風(fēng)險判斷，盈米基金研究院權(quán)益專家王趙欣公開表示，盡管一部分“迷你基”能在短期內(nèi)收獲良好的業(yè)績，甚至排名前列，主要還是因?yàn)槠湟?guī)模較小，可以通過重倉某一個熱門賽道甚至個股來獲取超額回報，如果押注失敗沉沒成本較小。

“但這種類似賭博的孤注一擲，帶來的后果就是基金的波動性大幅提升，從而拉低投資者的持有體驗(yàn)，一旦賭錯方向，甚至給持有人造成巨大損失。”王趙欣指出，“迷你基”面臨巨大的清盤風(fēng)險，一旦遇上巨額贖回，將產(chǎn)生流動性風(fēng)險，對于投資者來說并不是一個良好的選擇。