3月汽車公司市值榜丨“降價潮”引發(fā)股價波動，造車新勢力逆勢上揚，GPT概念股再度大漲

每經記者 孫磊    每經編輯 裴健如

在3月的資本市場中，汽車類上市公司整體仍處回調狀態(tài)。

據(jù)《每日經濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，3月，79家汽車類上市公司（涵蓋21家跨國整車企業(yè)、29家國內整車企業(yè)、19家國內零部件公司、10家國內汽車經銷商集團）中，除停牌企業(yè)外，有27家企業(yè)實現(xiàn)了市值“飄紅”，占比不足四成。

具體來看，國際車企表現(xiàn)分化加劇。其中，起亞汽車（000270.KS，股價64.82美元，市值255.5億美元）以9.34%的市值環(huán)比增長位列該板塊漲幅榜第一位，而極星（PSNY，股價3.76美元，市值79.3億美元）的市值則下滑了28.79%。

國內方面，無論是整車企業(yè)、零部件企業(yè)，還是經銷商集團，多數(shù)企業(yè)都在回調，市值出現(xiàn)環(huán)比下滑。不過，造車新勢力表現(xiàn)突出，市值實現(xiàn)逆勢上揚。

Wind數(shù)據(jù)顯示，3月，在記者統(tǒng)計的58家國內汽車類上市公司中，有5只個股股價漲幅超20%，有3只個股漲幅超10%，未到20%。58家國內汽車類上市公司市值合計環(huán)比減少約2864.35億元，比長城汽車（SH601633，股價26.69元，市值2265.91億元）市值還多。

國際車企表現(xiàn)分化加劇 排名后七位企業(yè)集體“飄綠”

3月，國際車企在資本市場的表現(xiàn)進一步分化。21家國際車企中，有11家企業(yè)實現(xiàn)了市值的環(huán)比增長，占比超五成。21家國際車企市值合計環(huán)比增加281.2億美元，漲幅為1.74%。

首先來看美股方面，在3月的最后一周，投資者逐步消化近期一系列銀行危機所帶來的沖擊，疊加最新出爐的經濟數(shù)據(jù)顯示美國通脹超預期放緩，市場轉向押注本輪激進的加息周期已接近尾聲。隨著風險情緒回暖，美國三大股指全線上漲。3月，道指累漲1.89%，標普500指數(shù)累漲3.51%，納指累漲6.69%。

大盤影響下，特斯拉（TSLA，股價194.77美元，市值6162.7億美元）、福特汽車（F，股價12.68美元，市值505.4億美元）均在3月實現(xiàn)了市值的環(huán)比增長，漲幅分別為3.35%、8.44%。對比之下，通用汽車（GM，股價36.27美元，市值505.8億美元）、Lucid Motors（LCID，股價7.9美元，市值1144.6億美元）、Rivian（RIVN，股價15.23美元，市值134.5億美元）則出現(xiàn)了市值的下滑。

制表：每經記者 孫磊

值得注意的是，Lucid Motors在上述企業(yè)中市值跌幅最大，為26.38%。據(jù)彭博社報道，Lucid Motors于日前提交給監(jiān)管機構的一份文件顯示，公司計劃裁員約18%。受此消息影響，Lucid Motors當日的股價收跌7.25%。

歐洲市場方面，歐美銀行業(yè)動蕩和歐央行堅定的鷹派態(tài)度，令開年最強的歐股遭遇了2020年以來的最糟糕的3月份。3月，斯托克600指數(shù)在連漲兩個月后回落。各國股指漲跌不一，德股和法股連漲三個月，英、意、西股止步兩月連漲。

此外，據(jù)新華社報道，歐盟理事會3月28日批準了一項法規(guī)，決定從2035年起禁售會導致碳排放的新的燃油轎車和小型客貨車。不過在德國的要求下，使用碳中性燃料的新的燃油車有望在2035年后繼續(xù)銷售。

在此背景下，歐洲整車企業(yè)的表現(xiàn)也各不相同。保時捷（P911.DE，股價127.61美元，市值1162.5億美元）、寶馬集團（BMW.DE，股價109.41美元，市值720.8億美元）均在3月實現(xiàn)了市值的上揚，而大眾集團（VOW3.DE，股價136.69美元，市值787.6億美元）和奔馳（MBG.DE，股價76.47美元，市值818.0億美元）則出現(xiàn)市值下跌。

制表：每經記者 孫磊

值得注意的是，從整個板塊來看，市值排名靠后的整車企業(yè)在3月多數(shù)都出現(xiàn)了市值“蒸發(fā)”。其中，除日產汽車（7201.T，股價3.97美元，市值155.4億美元）之外，市值排名后七位的其他企業(yè)3月的市值降幅均超10%。

降價潮引發(fā)股價波動 新勢力在港股逆勢上漲

3月，在記者統(tǒng)計的32只國內汽車上市公司個股中，除停牌企業(yè)外，僅有10只個股實現(xiàn)股價環(huán)比增長，這些國內整車上市公司3月市值合計環(huán)比減少了484.75億元，降幅為1.81%。

回顧3月A股的市場行情，市場走勢先抑后揚。3月，上證指數(shù)小幅下跌0.21％，深證指數(shù)小幅下跌0.49％，創(chuàng)業(yè)板下跌1.22％。深證指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)3月中旬一度分別下跌4％與5％，月度走勢呈現(xiàn)出了明顯的“V形”反彈，市場整體表現(xiàn)平淡。

在此背景下，長城汽車、長安汽車（SZ000625，股價13.42元，市值1323.57億元）、江淮汽車（SH600418，股價12.98元，市值283.27億元）等企業(yè)的市值月跌幅超10%。其中，長城汽車市值環(huán)比下滑20.82%，為該板塊之最。

制表：每經記者 孫磊

今年3月初至今，長城股價已經經歷了數(shù)次連續(xù)下跌。在3月10日的A股汽車板塊大跌中，長城收獲跌停，并最終以跌停收盤。3月22日，長城汽車稱由于自3月8日起，公司A股股票收盤價已有十個交易日低于當期轉股價格的85%，若未來下跌勢頭持續(xù)可能觸發(fā)“長汽轉債”的轉股價格向下修正條款。

港股方面，3月整體走勢先抑后揚。其中，恒生指數(shù)累計漲幅為3.1%，而恒生科技3月累計漲幅為9.65%，成為3月下旬V型反彈的最大動力。此外，國企股指數(shù)3月則累計漲5.89%，相對港股大盤也略顯強勢。

受此影響，港股造車新勢力表現(xiàn)搶眼。理想汽車（HK2015，股價93.1港元，市值1940.74億港元），蔚來（HK9866，股價73.8港元，市值1232.8億港元）、小鵬汽車（HK9868，股價41.4港元，市值714.33億港元）、零跑汽車（HK9863，股價37.4港元，市值427.37億港元）3月市值漲幅分別為4.96%、9.46%、25.91%、32.30%。其中，零跑汽車市值漲幅領銜該板塊，有接近零跑汽車的人士稱，零跑C11增程開啟交付、C11單款車型的訂單銷量單月破萬，給市場投資者和消費者帶來了信心。

制表：每經記者 孫磊

回顧整個3月，在汽車價格戰(zhàn)影響下，國內多家主要汽車品牌股價都經歷了較大波動。據(jù)百瑞贏證券咨詢分析，3月上旬車企發(fā)動一輪堪稱“歷史最強”的價格戰(zhàn)，截至目前，吉林、上海、廣東已有超過40家車企、近百款車型“參戰(zhàn)”，降價潮席卷整個汽車行業(yè)，波及范圍之廣、降幅之大、影響之深，遠超2004年“南北大眾”聯(lián)手降價和2008年國際金融危機時的汽車大促銷。

民生證券認為，當前時點來看，降級車型主要系高庫存、滯銷車型。伴隨著價格體系的逐步明確、4月份馬上來臨的車展刺激供給全面發(fā)力、降價后帶動庫存回落、疫情后消費信心恢復，預計2023年4月行業(yè)景氣度有望加速修復，板塊將再次進入貝塔配置階段。

鋰電板塊表現(xiàn)低迷 ChatGPT概念股上揚

與整車企業(yè)類似，大部分汽車零部件企業(yè)也進入回調狀態(tài)。記者統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，3月，19家零部件企業(yè)中僅有5家實現(xiàn)市值環(huán)比增長，占比不到三成，而19家企業(yè)總體市值合計環(huán)比減少2188.05億元。

跌幅方面，億緯鋰能（SZ300014，股價66.11元，市值1352.02億元）、贛鋒鋰業(yè)（SZ002460，股價65.86元，市值1328.67億元）、天齊鋰業(yè)（SZ002466，股價77.18元，市值1266.2億元）、鵬輝能源（SZ300438，股價53.97元，市值248.91億元）等與鋰電相關的企業(yè)3月市值均出現(xiàn)了下滑，分別環(huán)比下跌4.13%、8.19%、7.89%、15.00%。其中，鵬輝能源在3月的零部件板塊中，市值環(huán)比跌幅最大。

制表：每經記者 孫磊

今年以來，碳酸鋰價格持續(xù)走低，當前的碳酸鋰價格相較于去年11月60萬元/噸的高點已經“腰斬”。上海鋼聯(lián)3月30日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，當日電池級碳酸鋰跌7500元/噸，均價報26.56萬元/噸。

在近日舉行的中國電動汽車百人會論壇（2023）上，孚能科技董事長王瑀表示，碳酸鋰實際成本在3萬元/噸左右，預計價格還會進一步下降，未來下探到每噸10萬元以下也不是不可能。而零跑汽車創(chuàng)始人、董事長、CEO朱江明也認為，動力電池成本下降是大勢所趨。

中航證券則表示，在行業(yè)景氣度仍然高企的背景下，隨著鋰價下降強預期，下游主要領域需求有望進一步得到提振，若未來碳酸鋰價格持續(xù)下降，有利于下游車企和儲能企業(yè)的成本降低、以價換量。同時，隨著鋰價持續(xù)下行加速行業(yè)降價出清，行業(yè)格局或將迎來重新洗牌，企業(yè)供應鏈及產能管理重要性將進一步凸顯。

漲幅方面，科大訊飛（SZ002230，股價69.95元，市值1624.53億元）3月市值以環(huán)比增長31.70%的成績領銜該板塊。據(jù)了解，科大訊飛此前被長江證券、國信證券、首創(chuàng)證券等多家券商聯(lián)合調入3月金股池，在3月，科大訊飛的股價已經累積了不小的漲幅，而催化因素與ChatGPT概念有關。

制表：每經記者 孫磊

科大訊飛此前表示，ChatGPT主要涉及到自然語言處理相關技術，屬于認知智能領域的應用之一，公司在該方向技術和應用具備長期深厚積累，類ChatGPT技術今年5月將率先落地AI學習機產品。受此刺激，科大訊飛股價繼續(xù)增長，市值也超越了億緯鋰能，位列板塊第二位。

此外，2月實現(xiàn)市值增長的四維圖新（SZ002405，股價14.91元，市值354.67億元）依舊保持增長的態(tài)勢，3月市值增幅為3.76%，僅次于科大訊飛，其催化因素同樣與ChatGPT概念有關。

四維圖新3月27日在互動平臺表示，公司自動駕駛團隊從2015年開始探索，先后應用輕量化生成式算法來解決自動駕駛中特殊場景數(shù)據(jù)不足的問題、復雜場景下通用規(guī)控算法無法通行的問題等，而GPT在公司地圖側的具體應用方向主要包括：POI、道路要素等地圖信息的自動化補全；對數(shù)據(jù)信息合理性進行自動化評估和品質管理；以及極端場景的自動化數(shù)據(jù)生成（標注）等。

汽車流通行業(yè)不景氣 經銷商集團承壓

汽車經銷商集團方面，國內10家汽車經銷商集團中僅有1家實現(xiàn)市值上揚。記者統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，3月，10家汽車經銷商集團總體市值合計環(huán)比減少191.55億元，減少值接近美東汽車（HK1268，股價13.42港元，市值180.56億港元）的市值，降幅為10.82%。

中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的最新一期“中國汽車經銷商庫存預警指數(shù)調查”顯示，3月，中國汽車經銷商庫存預警指數(shù)為62.4%，同比下降1.2個百分點，環(huán)比上升4.3個百分點，庫存預警指數(shù)位于榮枯線之上，汽車流通行業(yè)處于不景氣區(qū)間。

3月，湖北省政企聯(lián)合補貼大促銷引發(fā)跨省購車潮，北京、天津、上海、浙江等數(shù)十個省市跟進推出購車優(yōu)惠政策。經銷商門店客流迅速提升，由于消費者觀望情緒較濃，訂單及成交率并沒有明顯的增加，汽車消費需求恢復不及預期。

中國汽車流通協(xié)會認為，3月，經銷商面臨的主要問題包括終端價格波動較大，客戶觀望情緒濃厚，訂單及成交率下降，庫存難以轉化為資金流，經銷商盈利下滑；“國六B”排放標準于7月生效，經銷商面臨清庫壓力等。

值得注意的是，汽車經銷商集團第一季度銷量任務難以完成。中國汽車流通協(xié)會的調查顯示，有超過六成的經銷商表示銷量任務完成度不足80%。其中，20.5%的經銷商完成度在70%~80%，46.0%的經銷商完成度不足70%。

在此背景下，10家汽車經銷商集團中有8家市值跌幅超10%。其中，新豐泰集團（HK1771，股價1.14港元，市值6.84億港元）3月市值環(huán)比下滑更是接近30%，為29.60%。

制表：每經記者 孫磊

不過，國機汽車（SH600335，股價9.69元，市值144.94億元）卻逆勢上漲，3月市值增長4.31%。有媒體報道稱，國機智駿引入外部投資者滴滴的談判目前已進入尾聲，而國機汽車股價兩分鐘從平盤附近直線拉升漲停。其晚間公告稱，國機智駿是公司的參股公司，持股比例40%，不納入公司合并報表范圍。

制表：每經記者 孫磊

對于接下來終端市場的表現(xiàn)，中國汽車流通協(xié)會稱，隨著新車密集發(fā)布、多個城市春季車展啟動、降價補貼政策收緊，汽車價格將趨于穩(wěn)定，預計4月汽車市場整體企穩(wěn)，市場需求逐漸恢復，乘用車終端銷量在150萬輛左右。而對于第二季度的銷量預期，大部分經銷商持謹慎樂觀的態(tài)度。

圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝（資料圖）