3月汽車(chē)公司市值榜丨“降價(jià)潮”引發(fā)股價(jià)波動(dòng)，造車(chē)新勢(shì)力逆勢(shì)上揚(yáng)，GPT概念股再度大漲

每經(jīng)記者 孫磊    每經(jīng)編輯 裴健如

在3月的資本市場(chǎng)中，汽車(chē)類(lèi)上市公司整體仍處回調(diào)狀態(tài)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，3月，79家汽車(chē)類(lèi)上市公司（涵蓋21家跨國(guó)整車(chē)企業(yè)、29家國(guó)內(nèi)整車(chē)企業(yè)、19家國(guó)內(nèi)零部件公司、10家國(guó)內(nèi)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)）中，除停牌企業(yè)外，有27家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了市值“飄紅”，占比不足四成。

具體來(lái)看，國(guó)際車(chē)企表現(xiàn)分化加劇。其中，起亞汽車(chē)（000270.KS，股價(jià)64.82美元，市值255.5億美元）以9.34%的市值環(huán)比增長(zhǎng)位列該板塊漲幅榜第一位，而極星（PSNY，股價(jià)3.76美元，市值79.3億美元）的市值則下滑了28.79%。

國(guó)內(nèi)方面，無(wú)論是整車(chē)企業(yè)、零部件企業(yè)，還是經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)，多數(shù)企業(yè)都在回調(diào)，市值出現(xiàn)環(huán)比下滑。不過(guò)，造車(chē)新勢(shì)力表現(xiàn)突出，市值實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)上揚(yáng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，3月，在記者統(tǒng)計(jì)的58家國(guó)內(nèi)汽車(chē)類(lèi)上市公司中，有5只個(gè)股股價(jià)漲幅超20%，有3只個(gè)股漲幅超10%，未到20%。58家國(guó)內(nèi)汽車(chē)類(lèi)上市公司市值合計(jì)環(huán)比減少約2864.35億元，比長(zhǎng)城汽車(chē)（SH601633，股價(jià)26.69元，市值2265.91億元）市值還多。

國(guó)際車(chē)企表現(xiàn)分化加劇 排名后七位企業(yè)集體“飄綠”

3月，國(guó)際車(chē)企在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)進(jìn)一步分化。21家國(guó)際車(chē)企中，有11家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了市值的環(huán)比增長(zhǎng)，占比超五成。21家國(guó)際車(chē)企市值合計(jì)環(huán)比增加281.2億美元，漲幅為1.74%。

首先來(lái)看美股方面，在3月的最后一周，投資者逐步消化近期一系列銀行危機(jī)所帶來(lái)的沖擊，疊加最新出爐的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國(guó)通脹超預(yù)期放緩，市場(chǎng)轉(zhuǎn)向押注本輪激進(jìn)的加息周期已接近尾聲。隨著風(fēng)險(xiǎn)情緒回暖，美國(guó)三大股指全線上漲。3月，道指累漲1.89%，標(biāo)普500指數(shù)累漲3.51%，納指累漲6.69%。

大盤(pán)影響下，特斯拉（TSLA，股價(jià)194.77美元，市值6162.7億美元）、福特汽車(chē)（F，股價(jià)12.68美元，市值505.4億美元）均在3月實(shí)現(xiàn)了市值的環(huán)比增長(zhǎng)，漲幅分別為3.35%、8.44%。對(duì)比之下，通用汽車(chē)（GM，股價(jià)36.27美元，市值505.8億美元）、Lucid Motors（LCID，股價(jià)7.9美元，市值1144.6億美元）、Rivian（RIVN，股價(jià)15.23美元，市值134.5億美元）則出現(xiàn)了市值的下滑。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

值得注意的是，Lucid Motors在上述企業(yè)中市值跌幅最大，為26.38%。據(jù)彭博社報(bào)道，Lucid Motors于日前提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一份文件顯示，公司計(jì)劃裁員約18%。受此消息影響，Lucid Motors當(dāng)日的股價(jià)收跌7.25%。

歐洲市場(chǎng)方面，歐美銀行業(yè)動(dòng)蕩和歐央行堅(jiān)定的鷹派態(tài)度，令開(kāi)年最強(qiáng)的歐股遭遇了2020年以來(lái)的最糟糕的3月份。3月，斯托克600指數(shù)在連漲兩個(gè)月后回落。各國(guó)股指漲跌不一，德股和法股連漲三個(gè)月，英、意、西股止步兩月連漲。

此外，據(jù)新華社報(bào)道，歐盟理事會(huì)3月28日批準(zhǔn)了一項(xiàng)法規(guī)，決定從2035年起禁售會(huì)導(dǎo)致碳排放的新的燃油轎車(chē)和小型客貨車(chē)。不過(guò)在德國(guó)的要求下，使用碳中性燃料的新的燃油車(chē)有望在2035年后繼續(xù)銷(xiāo)售。

在此背景下，歐洲整車(chē)企業(yè)的表現(xiàn)也各不相同。保時(shí)捷（P911.DE，股價(jià)127.61美元，市值1162.5億美元）、寶馬集團(tuán)（BMW.DE，股價(jià)109.41美元，市值720.8億美元）均在3月實(shí)現(xiàn)了市值的上揚(yáng)，而大眾集團(tuán)（VOW3.DE，股價(jià)136.69美元，市值787.6億美元）和奔馳（MBG.DE，股價(jià)76.47美元，市值818.0億美元）則出現(xiàn)市值下跌。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

值得注意的是，從整個(gè)板塊來(lái)看，市值排名靠后的整車(chē)企業(yè)在3月多數(shù)都出現(xiàn)了市值“蒸發(fā)”。其中，除日產(chǎn)汽車(chē)（7201.T，股價(jià)3.97美元，市值155.4億美元）之外，市值排名后七位的其他企業(yè)3月的市值降幅均超10%。

降價(jià)潮引發(fā)股價(jià)波動(dòng) 新勢(shì)力在港股逆勢(shì)上漲

3月，在記者統(tǒng)計(jì)的32只國(guó)內(nèi)汽車(chē)上市公司個(gè)股中，除停牌企業(yè)外，僅有10只個(gè)股實(shí)現(xiàn)股價(jià)環(huán)比增長(zhǎng)，這些國(guó)內(nèi)整車(chē)上市公司3月市值合計(jì)環(huán)比減少了484.75億元，降幅為1.81%。

回顧3月A股的市場(chǎng)行情，市場(chǎng)走勢(shì)先抑后揚(yáng)。3月，上證指數(shù)小幅下跌0.21％，深證指數(shù)小幅下跌0.49％，創(chuàng)業(yè)板下跌1.22％。深證指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)3月中旬一度分別下跌4％與5％，月度走勢(shì)呈現(xiàn)出了明顯的“V形”反彈，市場(chǎng)整體表現(xiàn)平淡。

在此背景下，長(zhǎng)城汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)（SZ000625，股價(jià)13.42元，市值1323.57億元）、江淮汽車(chē)（SH600418，股價(jià)12.98元，市值283.27億元）等企業(yè)的市值月跌幅超10%。其中，長(zhǎng)城汽車(chē)市值環(huán)比下滑20.82%，為該板塊之最。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

今年3月初至今，長(zhǎng)城股價(jià)已經(jīng)經(jīng)歷了數(shù)次連續(xù)下跌。在3月10日的A股汽車(chē)板塊大跌中，長(zhǎng)城收獲跌停，并最終以跌停收盤(pán)。3月22日，長(zhǎng)城汽車(chē)稱由于自3月8日起，公司A股股票收盤(pán)價(jià)已有十個(gè)交易日低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的85%，若未來(lái)下跌勢(shì)頭持續(xù)可能觸發(fā)“長(zhǎng)汽轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款。

港股方面，3月整體走勢(shì)先抑后揚(yáng)。其中，恒生指數(shù)累計(jì)漲幅為3.1%，而恒生科技3月累計(jì)漲幅為9.65%，成為3月下旬V型反彈的最大動(dòng)力。此外，國(guó)企股指數(shù)3月則累計(jì)漲5.89%，相對(duì)港股大盤(pán)也略顯強(qiáng)勢(shì)。

受此影響，港股造車(chē)新勢(shì)力表現(xiàn)搶眼。理想汽車(chē)（HK2015，股價(jià)93.1港元，市值1940.74億港元），蔚來(lái)（HK9866，股價(jià)73.8港元，市值1232.8億港元）、小鵬汽車(chē)（HK9868，股價(jià)41.4港元，市值714.33億港元）、零跑汽車(chē)（HK9863，股價(jià)37.4港元，市值427.37億港元）3月市值漲幅分別為4.96%、9.46%、25.91%、32.30%。其中，零跑汽車(chē)市值漲幅領(lǐng)銜該板塊，有接近零跑汽車(chē)的人士稱，零跑C11增程開(kāi)啟交付、C11單款車(chē)型的訂單銷(xiāo)量單月破萬(wàn)，給市場(chǎng)投資者和消費(fèi)者帶來(lái)了信心。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

回顧整個(gè)3月，在汽車(chē)價(jià)格戰(zhàn)影響下，國(guó)內(nèi)多家主要汽車(chē)品牌股價(jià)都經(jīng)歷了較大波動(dòng)。據(jù)百瑞贏證券咨詢分析，3月上旬車(chē)企發(fā)動(dòng)一輪堪稱“歷史最強(qiáng)”的價(jià)格戰(zhàn)，截至目前，吉林、上海、廣東已有超過(guò)40家車(chē)企、近百款車(chē)型“參戰(zhàn)”，降價(jià)潮席卷整個(gè)汽車(chē)行業(yè)，波及范圍之廣、降幅之大、影響之深，遠(yuǎn)超2004年“南北大眾”聯(lián)手降價(jià)和2008年國(guó)際金融危機(jī)時(shí)的汽車(chē)大促銷(xiāo)。

民生證券認(rèn)為，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來(lái)看，降級(jí)車(chē)型主要系高庫(kù)存、滯銷(xiāo)車(chē)型。伴隨著價(jià)格體系的逐步明確、4月份馬上來(lái)臨的車(chē)展刺激供給全面發(fā)力、降價(jià)后帶動(dòng)庫(kù)存回落、疫情后消費(fèi)信心恢復(fù)，預(yù)計(jì)2023年4月行業(yè)景氣度有望加速修復(fù)，板塊將再次進(jìn)入貝塔配置階段。

鋰電板塊表現(xiàn)低迷 ChatGPT概念股上揚(yáng)

與整車(chē)企業(yè)類(lèi)似，大部分汽車(chē)零部件企業(yè)也進(jìn)入回調(diào)狀態(tài)。記者統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，3月，19家零部件企業(yè)中僅有5家實(shí)現(xiàn)市值環(huán)比增長(zhǎng)，占比不到三成，而19家企業(yè)總體市值合計(jì)環(huán)比減少2188.05億元。

跌幅方面，億緯鋰能（SZ300014，股價(jià)66.11元，市值1352.02億元）、贛鋒鋰業(yè)（SZ002460，股價(jià)65.86元，市值1328.67億元）、天齊鋰業(yè)（SZ002466，股價(jià)77.18元，市值1266.2億元）、鵬輝能源（SZ300438，股價(jià)53.97元，市值248.91億元）等與鋰電相關(guān)的企業(yè)3月市值均出現(xiàn)了下滑，分別環(huán)比下跌4.13%、8.19%、7.89%、15.00%。其中，鵬輝能源在3月的零部件板塊中，市值環(huán)比跌幅最大。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

今年以來(lái)，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)走低，當(dāng)前的碳酸鋰價(jià)格相較于去年11月60萬(wàn)元/噸的高點(diǎn)已經(jīng)“腰斬”。上海鋼聯(lián)3月30日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日電池級(jí)碳酸鋰跌7500元/噸，均價(jià)報(bào)26.56萬(wàn)元/噸。

在近日舉行的中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)論壇（2023）上，孚能科技董事長(zhǎng)王瑀表示，碳酸鋰實(shí)際成本在3萬(wàn)元/噸左右，預(yù)計(jì)價(jià)格還會(huì)進(jìn)一步下降，未來(lái)下探到每噸10萬(wàn)元以下也不是不可能。而零跑汽車(chē)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO朱江明也認(rèn)為，動(dòng)力電池成本下降是大勢(shì)所趨。

中航證券則表示，在行業(yè)景氣度仍然高企的背景下，隨著鋰價(jià)下降強(qiáng)預(yù)期，下游主要領(lǐng)域需求有望進(jìn)一步得到提振，若未來(lái)碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下降，有利于下游車(chē)企和儲(chǔ)能企業(yè)的成本降低、以價(jià)換量。同時(shí)，隨著鋰價(jià)持續(xù)下行加速行業(yè)降價(jià)出清，行業(yè)格局或?qū)⒂瓉?lái)重新洗牌，企業(yè)供應(yīng)鏈及產(chǎn)能管理重要性將進(jìn)一步凸顯。

漲幅方面，科大訊飛（SZ002230，股價(jià)69.95元，市值1624.53億元）3月市值以環(huán)比增長(zhǎng)31.70%的成績(jī)領(lǐng)銜該板塊。據(jù)了解，科大訊飛此前被長(zhǎng)江證券、國(guó)信證券、首創(chuàng)證券等多家券商聯(lián)合調(diào)入3月金股池，在3月，科大訊飛的股價(jià)已經(jīng)累積了不小的漲幅，而催化因素與ChatGPT概念有關(guān)。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

科大訊飛此前表示，ChatGPT主要涉及到自然語(yǔ)言處理相關(guān)技術(shù)，屬于認(rèn)知智能領(lǐng)域的應(yīng)用之一，公司在該方向技術(shù)和應(yīng)用具備長(zhǎng)期深厚積累，類(lèi)ChatGPT技術(shù)今年5月將率先落地AI學(xué)習(xí)機(jī)產(chǎn)品。受此刺激，科大訊飛股價(jià)繼續(xù)增長(zhǎng)，市值也超越了億緯鋰能，位列板塊第二位。

此外，2月實(shí)現(xiàn)市值增長(zhǎng)的四維圖新（SZ002405，股價(jià)14.91元，市值354.67億元）依舊保持增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，3月市值增幅為3.76%，僅次于科大訊飛，其催化因素同樣與ChatGPT概念有關(guān)。

四維圖新3月27日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司自動(dòng)駕駛團(tuán)隊(duì)從2015年開(kāi)始探索，先后應(yīng)用輕量化生成式算法來(lái)解決自動(dòng)駕駛中特殊場(chǎng)景數(shù)據(jù)不足的問(wèn)題、復(fù)雜場(chǎng)景下通用規(guī)控算法無(wú)法通行的問(wèn)題等，而GPT在公司地圖側(cè)的具體應(yīng)用方向主要包括：POI、道路要素等地圖信息的自動(dòng)化補(bǔ)全；對(duì)數(shù)據(jù)信息合理性進(jìn)行自動(dòng)化評(píng)估和品質(zhì)管理；以及極端場(chǎng)景的自動(dòng)化數(shù)據(jù)生成（標(biāo)注）等。

汽車(chē)流通行業(yè)不景氣 經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)承壓

汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)方面，國(guó)內(nèi)10家汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)中僅有1家實(shí)現(xiàn)市值上揚(yáng)。記者統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，3月，10家汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)總體市值合計(jì)環(huán)比減少191.55億元，減少值接近美東汽車(chē)（HK1268，股價(jià)13.42港元，市值180.56億港元）的市值，降幅為10.82%。

中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)發(fā)布的最新一期“中國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)調(diào)查”顯示，3月，中國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為62.4%，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升4.3個(gè)百分點(diǎn)，庫(kù)存預(yù)警指數(shù)位于榮枯線之上，汽車(chē)流通行業(yè)處于不景氣區(qū)間。

3月，湖北省政企聯(lián)合補(bǔ)貼大促銷(xiāo)引發(fā)跨省購(gòu)車(chē)潮，北京、天津、上海、浙江等數(shù)十個(gè)省市跟進(jìn)推出購(gòu)車(chē)優(yōu)惠政策。經(jīng)銷(xiāo)商門(mén)店客流迅速提升，由于消費(fèi)者觀望情緒較濃，訂單及成交率并沒(méi)有明顯的增加，汽車(chē)消費(fèi)需求恢復(fù)不及預(yù)期。

中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)認(rèn)為，3月，經(jīng)銷(xiāo)商面臨的主要問(wèn)題包括終端價(jià)格波動(dòng)較大，客戶觀望情緒濃厚，訂單及成交率下降，庫(kù)存難以轉(zhuǎn)化為資金流，經(jīng)銷(xiāo)商盈利下滑；“國(guó)六B”排放標(biāo)準(zhǔn)于7月生效，經(jīng)銷(xiāo)商面臨清庫(kù)壓力等。

值得注意的是，汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)第一季度銷(xiāo)量任務(wù)難以完成。中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)的調(diào)查顯示，有超過(guò)六成的經(jīng)銷(xiāo)商表示銷(xiāo)量任務(wù)完成度不足80%。其中，20.5%的經(jīng)銷(xiāo)商完成度在70%~80%，46.0%的經(jīng)銷(xiāo)商完成度不足70%。

在此背景下，10家汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)中有8家市值跌幅超10%。其中，新豐泰集團(tuán)（HK1771，股價(jià)1.14港元，市值6.84億港元）3月市值環(huán)比下滑更是接近30%，為29.60%。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

不過(guò)，國(guó)機(jī)汽車(chē)（SH600335，股價(jià)9.69元，市值144.94億元）卻逆勢(shì)上漲，3月市值增長(zhǎng)4.31%。有媒體報(bào)道稱，國(guó)機(jī)智駿引入外部投資者滴滴的談判目前已進(jìn)入尾聲，而國(guó)機(jī)汽車(chē)股價(jià)兩分鐘從平盤(pán)附近直線拉升漲停。其晚間公告稱，國(guó)機(jī)智駿是公司的參股公司，持股比例40%，不納入公司合并報(bào)表范圍。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

對(duì)于接下來(lái)終端市場(chǎng)的表現(xiàn)，中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)稱，隨著新車(chē)密集發(fā)布、多個(gè)城市春季車(chē)展啟動(dòng)、降價(jià)補(bǔ)貼政策收緊，汽車(chē)價(jià)格將趨于穩(wěn)定，預(yù)計(jì)4月汽車(chē)市場(chǎng)整體企穩(wěn)，市場(chǎng)需求逐漸恢復(fù)，乘用車(chē)終端銷(xiāo)量在150萬(wàn)輛左右。而對(duì)于第二季度的銷(xiāo)量預(yù)期，大部分經(jīng)銷(xiāo)商持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度。

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝（資料圖）