新能源汽車月報(bào) | 9月新能源車產(chǎn)銷再創(chuàng)新高！市占率逼近三成，“出?！币殉尚旅?

每經(jīng)記者 黃辛旭  李星    每經(jīng)編輯 裴健如

“金九”時(shí)節(jié)，新能源汽車終端熱度未減，產(chǎn)銷雙雙突破70萬(wàn)輛大關(guān)，創(chuàng)歷史新高。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，9月，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成75.5萬(wàn)輛和70.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.1倍和93.9%，市場(chǎng)占有率達(dá)到27.1%。今年前9個(gè)月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成471.7萬(wàn)輛和456.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)1.2倍和1.1倍，市場(chǎng)滲透率已達(dá)27.1%。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)陳士華認(rèn)為，接下來(lái)幾個(gè)月，我國(guó)新能源汽車仍將保持良好發(fā)展勢(shì)頭。

中國(guó)之外，歐洲等新能源車市場(chǎng)也保持向上節(jié)奏。9月，歐洲七國(guó)新能源車銷量環(huán)比增幅均在20%以上。

但新能源車概念股9月在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)未能與終端同頻，美股、A股和H股新能源車板塊整體遭遇回調(diào)。其中，特斯拉（TSLA,股價(jià)207.28美元，市值6495億美元）市值減少324.6億美元；比亞迪（002594.SZ，股價(jià)263.51元，市值7671億元）市值減少1047.14億元人民幣；蔚來(lái)-SW（9866.HK，股價(jià)84.4港元，市值1428億港元）市值減少501.06億元人民幣。

盡管如此，各方對(duì)新能源車市場(chǎng)仍保持積極預(yù)判。有行業(yè)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“我們預(yù)測(cè)，新能源車和燃油車的比例在2030年左右會(huì)達(dá)到1：1。”國(guó)泰君安也發(fā)布研報(bào)稱，9月國(guó)內(nèi)新能源車銷量旺季如期展開(kāi)，歐洲市場(chǎng)整體回暖，美國(guó)市場(chǎng)環(huán)比略有下降。2022年我國(guó)新能源車銷量有望突破650萬(wàn)輛，全球新能源車銷量則預(yù)計(jì)會(huì)超過(guò)1000萬(wàn)輛。

自主新能源乘用車滲透率逼近50%

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，9月，國(guó)內(nèi)新能源乘用車廠商批發(fā)銷量達(dá)到67.5萬(wàn)輛，滲透率高達(dá)29.4%，較去年同期19.9%的滲透率提升了9.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，自主品牌新能源車滲透率為47.9%；豪華品牌新能源車滲透率為29.1%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有3.9%。

同月，國(guó)內(nèi)新能源乘用車廠商批發(fā)銷量破萬(wàn)輛車企共有15家，其中12家為自主品牌車企。

制表：每經(jīng)記者 李星

從上圖可以看出，9月，國(guó)內(nèi)新能源乘用車市場(chǎng)依舊保持著“一超多強(qiáng)”的局面。銷量排名第一的比亞迪在9月份銷量突破了20萬(wàn)輛，為第二名特斯拉中國(guó)銷量的近2.5倍，緊隨其后的是上汽通用五菱，新能源車銷量約5.24萬(wàn)輛。

9月，國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力中，銷量破萬(wàn)輛的企業(yè)有四家，分別為哪吒汽車、理想汽車、零跑汽車和蔚來(lái)。其中，哪吒汽車的當(dāng)月銷量在造車新勢(shì)力中居首位；理想汽車緊隨哪吒汽車之后，9月銷量重回“前三甲”。“蔚小理”中的小鵬汽車9月交付量?jī)H有8468輛，環(huán)比繼續(xù)下滑。對(duì)此，小鵬汽車方面表示，公司今年前9個(gè)月的累計(jì)銷量已超過(guò)2021年全年交付量，約為9.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)75%。

“目前，新能源車市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，頭部廠商產(chǎn)能提升，交付周期縮短。國(guó)家補(bǔ)貼、地方牌照政策臨近到期，促進(jìn)新能源車提前購(gòu)買，為總體車市提供強(qiáng)有力支撐。”全國(guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹認(rèn)為。

圖片來(lái)源：中汽協(xié)

基于我國(guó)新能源車良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，乘聯(lián)會(huì)方面預(yù)計(jì)，2022年國(guó)內(nèi)新能源車銷量將達(dá)到640萬(wàn)~650萬(wàn)輛。中汽協(xié)方面則保持全年國(guó)內(nèi)新能源車銷量550萬(wàn)輛的預(yù)測(cè)不變。

新能源車出口增超1倍，動(dòng)力電池裝車量繼續(xù)高增

進(jìn)入2022年以來(lái)，我國(guó)汽車出口量就呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并在今年8月和9月連續(xù)突破30萬(wàn)輛大關(guān)，分別達(dá)30.8萬(wàn)輛和30.1萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)65%和73.9%。其中，新能源汽車更是日漸成為出口主力軍。9月，我國(guó)新能源汽車出口5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)超1倍，在出口總量中所占比重近16.61%。

“我國(guó)自主品牌海外出口進(jìn)入到一個(gè)新階段。這也是我國(guó)新能源汽車發(fā)展的一個(gè)機(jī)遇期，以新能源車為主的自主品牌出口與燃油車出口發(fā)生了巨大變化。”崔東樹表示。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，9月，我國(guó)新能源乘用車出口4.4萬(wàn)輛，占出口總量（含整車與CKD）的17.6%左右。其中，上汽乘用車出口約1.55萬(wàn)輛，比亞迪出口7736輛，特斯拉中國(guó)出口5522輛，上汽通用五菱出口4123輛，吉利汽車出口2364輛。

制表：每經(jīng)記者 李星

除此之外，神龍汽車、東風(fēng)小康、創(chuàng)維汽車、長(zhǎng)城汽車、愛(ài)馳汽車、江淮汽車等車企旗下新能源車都在海外市場(chǎng)有著不俗表現(xiàn)。與此同時(shí)，以蔚來(lái)為代表的新勢(shì)力企業(yè)的出口戰(zhàn)略也逐步啟動(dòng)。

“伴隨著疫情下復(fù)工復(fù)產(chǎn)政策的支持，我國(guó)新能源汽車的快速發(fā)展，越來(lái)越多的自主品牌新能源汽車走出國(guó)門，隨著在海外的認(rèn)可度不斷提升以及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的完善，市場(chǎng)前景持續(xù)向好。”崔東樹說(shuō)。

新能源車一路高歌的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈上游動(dòng)力電池裝車量也在保持著高增長(zhǎng)。中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，9月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量共計(jì)31.6GWh，同比增長(zhǎng)101.6%，環(huán)比增長(zhǎng)14%。

具體來(lái)看，共36家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，排名前三的動(dòng)力電池企業(yè)動(dòng)力電池裝車量為24.2GWh，占總裝車量的76.4%；排名前五的企業(yè)動(dòng)力電池裝車量為26.5GWh，占總裝車量的83.7%；排名前十的企業(yè)動(dòng)力電池裝車量為29.9GWh，占總裝車量的94.6%。

制表：每經(jīng)記者 李星

從上圖可以看到，9月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量排名前三的企業(yè)仍然是寧德時(shí)代、比亞迪和中創(chuàng)新航。

10月21日晚間，寧德時(shí)代（SZ300750，股價(jià)413元，市值1.01萬(wàn)億元）發(fā)布的三季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，今年前三季度該企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2103.4億元，同比增長(zhǎng)186.72%；凈利潤(rùn)175.92億元，同比增長(zhǎng)126.95%。

國(guó)信證券研報(bào)認(rèn)為，寧德時(shí)代、億緯鋰能、國(guó)軒高科等企業(yè)自有鋰鹽項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，有望支撐其盈利能力保持穩(wěn)定。

歐、美新能源車市同頻共振

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，9月，歐洲八國(guó)（英國(guó)、法國(guó)、瑞典、挪威、意大利、西班牙、芬蘭、葡萄牙）新能源車滲透率達(dá)到22%。從9月歐洲新能源乘用車銷量排名來(lái)看，德國(guó)位列第一，銷量也創(chuàng)歷史新高。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，9月，德國(guó)純電動(dòng)汽車銷售約4.44萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33%；插電式混合動(dòng)力汽車銷售約2.83萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25%。

制表：每經(jīng)記者 李星

德國(guó)新能源車銷量的大漲，與特斯拉在當(dāng)?shù)劁N量上漲有著直接關(guān)系。據(jù)悉，今年第三季度，德國(guó)新增的2.1萬(wàn)輛純電動(dòng)車中，就有1.6萬(wàn)輛是特斯拉供給的。

今年9月，特斯拉柏林超級(jí)工廠產(chǎn)量明顯提升，加之上海超級(jí)工廠出貨量增加，使得特斯拉Model Y成為德國(guó)最暢銷的電動(dòng)汽車。德國(guó)汽車管理局（KBA）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，9月，特斯拉Model Y銷售9846輛，成為當(dāng)月純電動(dòng)車型銷冠。

當(dāng)月英國(guó)市場(chǎng)新能源汽車銷量在歐洲市場(chǎng)排名第二。雖然英國(guó)對(duì)新能源汽車的補(bǔ)貼已歸零，但當(dāng)?shù)匦履茉窜囋?月份仍交出了5.04萬(wàn)輛的銷售成績(jī)單。細(xì)分來(lái)看，9月，英國(guó)純電動(dòng)車銷量約3.81萬(wàn)輛，插電式混合動(dòng)力車銷量約1.23萬(wàn)輛。

華寶證券觀點(diǎn)認(rèn)為，進(jìn)入到傳統(tǒng)旺季后，9月歐洲市場(chǎng)新能車表現(xiàn)強(qiáng)勁，給市場(chǎng)打了一針強(qiáng)心劑，看好年末持續(xù)沖量維持四季度高景氣態(tài)勢(shì)。

華西證券業(yè)在研報(bào)中也表示，隨著各車企不斷發(fā)力推出優(yōu)質(zhì)車型供給，歐洲新能源汽車滲透率有望進(jìn)一步提升。

“預(yù)計(jì)歐洲2022年全年能夠?qū)崿F(xiàn)230萬(wàn)輛新能源車銷量。”華寶證券表示，不過(guò)，歐洲主流經(jīng)濟(jì)體新能源車滲透率30%的瓶頸線以及德國(guó)等地2023年開(kāi)始的新能源車補(bǔ)貼到期，仍將是制約歐洲中長(zhǎng)期銷量繼續(xù)高速增長(zhǎng)的重要因素。

美國(guó)市場(chǎng)方面，興業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，1~9月，美國(guó)新能源汽車?yán)塾?jì)銷量為72萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)66%。其中，9月美國(guó)新能源車銷量為8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)44%，環(huán)比下降3%，滲透率環(huán)比穩(wěn)定在7.2%水平。

作為美國(guó)市場(chǎng)的主力品牌，特斯拉9月銷量約4.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)39.6%，環(huán)比增長(zhǎng)4.1%，市占率回升至55.6%。而其他品牌如福特（5770輛）、通用（5002輛）與特斯拉表現(xiàn)依然有較大差距。“隨著美國(guó)市場(chǎng)對(duì)新能源汽車補(bǔ)貼的落地，特斯拉市場(chǎng)需求將進(jìn)一步穩(wěn)固。”興業(yè)證券認(rèn)為。

近期，美國(guó)《2022年通脹削減法案》正式通過(guò)，新增“二手電動(dòng)車可抵免4000美元稅收”“全新電動(dòng)車可抵免稅收7500美元”規(guī)定，并取消車企20萬(wàn)輛抵免限額。興業(yè)證券預(yù)測(cè)，近期隨著優(yōu)惠政策落地，美國(guó)汽車電氣化趨勢(shì)確定，疊加新車型陸續(xù)上市驅(qū)動(dòng)，調(diào)整全年銷量預(yù)期至105萬(wàn)輛。

新能源板塊回調(diào)明顯

9月，新能源汽車概念股整體表現(xiàn)低迷。

國(guó)際新能源車概念股延續(xù)了8月下跌態(tài)勢(shì)，除特斯拉之外，福特汽車（F，股價(jià)12.13美元，市值487.7億美元）和通用汽車（GM，股價(jià)33.63美元，市值490.3億美元）市值分別環(huán)比下滑26.49%和16.01%。有觀點(diǎn)認(rèn)為，特斯拉、通用汽車和福特汽車股價(jià)大幅殺跌的情況并不多見(jiàn)，原因是投資者認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期下，汽車股需要重新定價(jià)。

9月下旬，美聯(lián)儲(chǔ)再度加息75個(gè)基點(diǎn)。在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出了迄今為止最明確的信號(hào)，表示愿意以美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的代價(jià)，換取通脹得到控制之后，英國(guó)、挪威和瑞士等央行也上調(diào)了利率。在全球央行競(jìng)相加息的背景下，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂愈發(fā)強(qiáng)烈，金融市場(chǎng)上的拋售浪潮席卷全球。

制表：每經(jīng)記者 黃辛旭

A股市場(chǎng)上，國(guó)內(nèi)整車企業(yè)股價(jià)繼續(xù)回調(diào)。比亞迪、長(zhǎng)城汽車（601633.SH，股價(jià)26.46元，市值2424億元）、廣汽集團(tuán)（601238.SH，股價(jià)12.3元，市值1287億元）、長(zhǎng)安汽車（000625.SZ，股價(jià)12.35元，市值1225億元）、賽力斯（601127.SH，股價(jià)52.26元，市值782.5億元）等A股整車企業(yè)在9月市值均環(huán)比減少超10%。

有觀點(diǎn)稱，近期A股持續(xù)走低，主要壓力來(lái)自海外。從美聯(lián)儲(chǔ)聲明來(lái)看，未來(lái)加息的壓力依舊較大，疊加俄烏沖突有升級(jí)跡象，全球資本市場(chǎng)普遍走弱，對(duì)A股構(gòu)成一定的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。

H股市場(chǎng)表現(xiàn)也較為低迷。蔚來(lái)-SW、理想汽車-W（2015.HK，股價(jià)67.7港元，市值1411億港元）、吉利汽車（0175.HK，股價(jià)9.38港元，市值943.3億港元）、小鵬汽車-W（9868.HK，股價(jià)31.35港元，市值540.4億港元）等個(gè)股的市值跌幅均超10%。

制表：每經(jīng)記者 黃辛旭

9月，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股受碳酸鋰、鋁等原材料價(jià)格上漲等因素的影響，整體下跌。寧德時(shí)代（300750.SZ，股價(jià)413元，市值1.01萬(wàn)億元）9月市值環(huán)比下滑17%，至9783.60億元；天齊鋰業(yè)（002466.SZ,股價(jià)92.59元，市值1520億元）9月市值下滑12.11%。

制表：每經(jīng)記者 黃辛旭

國(guó)海證券研報(bào)表示，過(guò)去三年，國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)鏈上已經(jīng)涌現(xiàn)了越來(lái)越多具備長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)潛力的公司，這些公司近年資本開(kāi)支較大、技術(shù)儲(chǔ)備充足、競(jìng)爭(zhēng)力日益加強(qiáng)、市占率還在持續(xù)提升，未來(lái)幾年有望實(shí)現(xiàn)較快的復(fù)合增速。不過(guò)，對(duì)于具體個(gè)股投資者仍需具體分析，因?yàn)椴糠中履茉串a(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股股價(jià)已一定程度上透支了未來(lái)業(yè)績(jī)，當(dāng)前并不具備估值優(yōu)勢(shì)。

“搶灘”歐洲市場(chǎng)

“出海”是近期新能源汽車領(lǐng)域的高頻詞匯。

在10月18日舉行的2022年巴黎車展之上，越來(lái)越多的中國(guó)新能源汽車開(kāi)始亮相。比亞迪帶來(lái)了漢、唐、海豹、ATTO 3（元 PLUS）等核心產(chǎn)品，長(zhǎng)城汽車則帶來(lái)歐拉好貓、閃電貓、WEY派Coffee 01(摩卡PHEV)等新車，造車新勢(shì)力零跑旗下C11、T03等車型也高調(diào)亮相。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自主品牌共有14款車型亮相巴黎車展。

實(shí)際上，在巴黎車展之前，國(guó)內(nèi)新能源車企近期在海外的布局就在不斷提速。9月28日，比亞迪召開(kāi)了新能源乘用車歐洲線上發(fā)布會(huì)；10月3日，比亞迪宣布與汽車租賃公司SIXT簽署合作協(xié)議，為歐洲市場(chǎng)提供新能源汽車租賃服務(wù)；10月7日，蔚來(lái)宣布，開(kāi)始在德國(guó)、荷蘭、丹麥、瑞典四國(guó)市場(chǎng)提供服務(wù)。

過(guò)去，我國(guó)汽車出海的市場(chǎng)主要集中在非洲、東南亞等地。近些年，我國(guó)新能源汽車在歐洲市場(chǎng)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。目前，歐洲已經(jīng)成為全球第二大新能源汽車市場(chǎng)。行業(yè)機(jī)構(gòu)埃信華邁的數(shù)據(jù)顯示，今年前8個(gè)月，全球新能源乘用車銷量為783萬(wàn)輛，其中，歐洲市場(chǎng)份額為27.2%。

“隨著自主品牌新能源汽車技術(shù)的進(jìn)步，近期中國(guó)自主品牌新勢(shì)力車企正高調(diào)進(jìn)入歐洲市場(chǎng)，比亞迪等企業(yè)也加大日本等海外市場(chǎng)拓展，充分發(fā)揮了中國(guó)電動(dòng)汽車的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)出口水平價(jià)穩(wěn)質(zhì)優(yōu)的提升，有利于擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，拉動(dòng)中國(guó)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。”乘聯(lián)會(huì)方面表示。

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