趙詣隱形重倉(cāng)買(mǎi)入貴州茅臺(tái)、山西汾酒等消費(fèi)股，朱少醒、葛蘭的隱形重倉(cāng)股還有這些變化！

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

隨著基金年報(bào)悉數(shù)披露，更多知名基金經(jīng)理的全部持倉(cāng)浮出水面，記者注意到，趙詣管理的泉果旭源三年持有期混合首次披露年報(bào)，在前20大持股中，出現(xiàn)了貴州茅臺(tái)、山西汾酒等消費(fèi)類(lèi)個(gè)股的身影。

此外，富國(guó)基金朱少醒管理的富國(guó)天惠，對(duì)中國(guó)海油和片仔癀的持股大幅增加，同時(shí)減持了立訊精密、伊利股份。中歐基金葛蘭的多只隱形重倉(cāng)股也都有明顯加倉(cāng)，比如在中歐醫(yī)療健康上，華東醫(yī)藥、華潤(rùn)三九、愛(ài)博醫(yī)療等個(gè)股的持股數(shù)都有明顯增加。

趙詣：買(mǎi)入貴州茅臺(tái)、山西汾酒等消費(fèi)股

趙詣管理的泉果旭源三年持有期混合，披露了成立以來(lái)的首份年報(bào)，截至2022年底，該基金的持有人戶(hù)數(shù)超過(guò)了20萬(wàn)戶(hù)，其中個(gè)人投資者持有份額占比高達(dá)99.09%。

除了此前已經(jīng)浮出水面的前十大重倉(cāng)股，在其它持股方面，第11位至第20位的持股如下：

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

可以發(fā)現(xiàn)，趙詣在消費(fèi)板塊也買(mǎi)了不少個(gè)股，其中包括了貴州茅臺(tái)、山西汾酒等白酒類(lèi)個(gè)股，還有中國(guó)中免、美團(tuán)-W等個(gè)股。

在年報(bào)中，趙詣表示，“判斷市場(chǎng)的底部對(duì)我們而言是相對(duì)困難的事情，但是我們一直強(qiáng)調(diào)，當(dāng)優(yōu)質(zhì)的公司出現(xiàn)快速調(diào)整并進(jìn)入有性?xún)r(jià)比的階段，將加快建倉(cāng)節(jié)奏。擁有良好護(hù)城河的企業(yè)并未因?yàn)橐恍┖暧^因素改變他們的競(jìng)爭(zhēng)力，而悲觀情緒會(huì)給我們機(jī)會(huì)，因此在11月我們加速建倉(cāng)。本質(zhì)而言，我們希望的是能選擇到優(yōu)秀的公司，并伴隨其一起成長(zhǎng)，因此我們會(huì)以更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來(lái)看待組合里的公司。”

“短期來(lái)看，從2022年12月開(kāi)始，以新能源為主的公司前期因?yàn)闈q幅較大，疊加對(duì)未來(lái)預(yù)期出現(xiàn)分歧，導(dǎo)致出現(xiàn)持續(xù)的調(diào)整，股價(jià)的下跌也意味著風(fēng)險(xiǎn)的釋放，需要立足于基本面，選擇有競(jìng)爭(zhēng)力的公司。投資方向整體上沒(méi)有特別大的變化，更加關(guān)注有‘增量'的方向，一個(gè)是技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)需求提升的方向，包括新能源和5G應(yīng)用；另外一個(gè)是在‘以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)’定調(diào)下的國(guó)產(chǎn)替代、補(bǔ)短板的方向，尤其是以航空發(fā)動(dòng)機(jī)、半導(dǎo)體為主的高端制造業(yè)，以及需求回暖的消費(fèi)行業(yè)。”趙詣進(jìn)一步表示。

此外，趙詣近日在回應(yīng)網(wǎng)友提問(wèn)時(shí)還進(jìn)一步解釋?zhuān)渫顿Y操作會(huì)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化進(jìn)行調(diào)整，但底層邏輯保持穩(wěn)定。泉果旭源在2022年11月初抓住了建倉(cāng)窗口期，優(yōu)先布局了跌幅較大的消費(fèi)板塊，在慢慢積累安全墊的過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)持續(xù)調(diào)整的高端制造領(lǐng)域性?xún)r(jià)比更高，于是加大相應(yīng)的配置比例。

朱少醒：加中國(guó)海油、片仔癀，減立訊精密、伊利股份

再看富國(guó)基金朱少醒的隱形重倉(cāng)股，富國(guó)天惠2022年報(bào)顯示，排在第11位至第20位的持倉(cāng)如下：

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

可以看出，主要的調(diào)整在于減持了立訊精密、伊利股份，而對(duì)中國(guó)海油、片仔癀的持股數(shù)則是明顯增加。

朱少醒在年報(bào)中表示：“展望2023年，我們需要認(rèn)真思考后新冠時(shí)期的投資應(yīng)對(duì)。經(jīng)過(guò)2022年的全面下跌，市場(chǎng)整體的估值大幅回落。部分經(jīng)歷過(guò)多年考驗(yàn)的核心資產(chǎn)公司估值已經(jīng)相對(duì)合理。市場(chǎng)關(guān)注度較低的中小盤(pán)公司整體估值也依然有吸引力，翻石頭選股的環(huán)境依然友好。”

“除了甄選優(yōu)質(zhì)的公司之外，估值考量同樣重要。優(yōu)質(zhì)公司并不簡(jiǎn)單等同于耳熟能詳?shù)拿餍枪?。我們并不具備精確預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期走勢(shì)的可靠能力，理性的長(zhǎng)期投資者應(yīng)該做的是以合理的價(jià)格耐心收集前景遠(yuǎn)大的優(yōu)秀公司的股票，等待公司自身創(chuàng)造價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和市場(chǎng)情緒在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)的回歸。”朱少醒進(jìn)一步說(shuō)道。

葛蘭：加倉(cāng)華潤(rùn)三九、愛(ài)博醫(yī)療、華東醫(yī)藥

中歐基金葛蘭管理的多只基金也披露了2022年報(bào)，從其管理的兩只醫(yī)藥主題基金來(lái)看，在中歐醫(yī)療健康方面，第11位至第20位的持股如下：

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

可以看出，主要的調(diào)整是增加了華東醫(yī)藥、華潤(rùn)三九、愛(ài)博醫(yī)療等個(gè)股的持倉(cāng)，其中僅有智飛生物出現(xiàn)了減倉(cāng)。

而在中歐醫(yī)療創(chuàng)新方面，也有類(lèi)似的操作，華東醫(yī)藥、愛(ài)博醫(yī)療的持股數(shù)明顯增加，不同的是，對(duì)于智飛生物的持股，也有增加。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

葛蘭在年報(bào)中表示：“展望2023年，隨著疫情對(duì)于行業(yè)的擾動(dòng)逐步減弱，相關(guān)公司將會(huì)回到長(zhǎng)期增長(zhǎng)的趨勢(shì)中。醫(yī)藥行業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯沒(méi)有發(fā)生根本性的變化。創(chuàng)新依然是行業(yè)成長(zhǎng)的最為重要的驅(qū)動(dòng)力。經(jīng)過(guò)多年的洗禮，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新企業(yè)整體研發(fā)管線(xiàn)布局更加理性，資源向差異化方向傾斜，甚至有全球競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新品種誕生，國(guó)內(nèi)多家企業(yè)將不同階段創(chuàng)新藥的部分權(quán)益授權(quán)給海外企業(yè)，也在一定程度上體現(xiàn)了國(guó)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新的價(jià)值。”

“目前，依然有大量臨床需求未得到充分滿(mǎn)足，創(chuàng)新藥及器械都有著廣闊的成長(zhǎng)空間。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)的創(chuàng)新藥服務(wù)企業(yè)也逐步形成了有全球競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)集群，在部分細(xì)分領(lǐng)域達(dá)到了全球領(lǐng)先的水平，此外，我們認(rèn)為相關(guān)服務(wù)商的競(jìng)爭(zhēng)力更多的體現(xiàn)在平臺(tái)的技術(shù)和管理能力，龍頭企業(yè)的市占率大概率仍將持續(xù)提升，保持其較高的景氣度。”葛蘭繼續(xù)說(shuō)道。

此外，葛蘭還表示：“伴隨我國(guó)居民人均收入及認(rèn)知水平快速提升，醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療的需求仍在快速增長(zhǎng)且未得到充分滿(mǎn)足，未來(lái)空間依然巨大，這些公司的價(jià)值終將有公允的市值體現(xiàn)。整體而言，短期市場(chǎng)波動(dòng)難以避免，但中長(zhǎng)期而言，我們繼續(xù)看好醫(yī)藥生物板塊的配置價(jià)值。”

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