行業(yè)風(fēng)向標(biāo) | AIGC爆發(fā)式發(fā)展，服務(wù)器芯片需求廣闊

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

2022年底，AIGC走向萬眾矚目的聚光燈之下，以超乎預(yù)期的成長速度引爆各個行業(yè)的“科技革命”。無論是ChatGPT、文心一言，還是DALL-E2、Stable Diffusion，AIGC正在各個行業(yè)掀起顛覆性的變革，不斷催生出新的業(yè)態(tài)。短短半年時間，AIGC正迎來高速發(fā)展。

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2021年全球在AI方面的IT投資總額為929.5億美元，預(yù)計2026年將增加至3014.3億美元，CAGR約為26.5%。IDC預(yù)測2026年中國AI投資將達(dá)到266.9億美元，約占全球投資的8.9%。

另一方面，根據(jù)IDC預(yù)測，2022-2026年硬件市場將是中國AI市場最大的一級市場，占AI總投資的一半以上；2026年中國在AI硬件市場的IT投資將超過150億美元，接近美國的AI硬件市場規(guī)模。隨著AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的逐步完善，2022-2026年硬件市場的CAGR將保持在16.5%左右，服務(wù)器市場作為硬件市場的主要組成部分，在五年預(yù)測期內(nèi)將占80%以上份額。

隨著AI在各行業(yè)滲透率的提升，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)幾何倍數(shù)增長，終端的海量流量不斷催漲算力需求，以CPU為主要算力來源的傳統(tǒng)服務(wù)器受限，AI服務(wù)器應(yīng)運(yùn)而生。IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年全球AI服務(wù)器市場規(guī)模為156億美元，預(yù)計2023年將達(dá)211億美元；IDC預(yù)計2025年中國整體服務(wù)器市場規(guī)模預(yù)計將達(dá)424.7億美元。因此，作為算力載體，服務(wù)器出貨拉動底層CPU等芯片廣闊需求。

點評：近期海內(nèi)外巨頭陸續(xù)發(fā)布AIGC產(chǎn)品，帶動AI產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿绞袌鰪V泛關(guān)注，算力+存儲等AI底層核心重要性凸顯，有望催化半導(dǎo)體成長。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、景嘉微

隨著ChatGPT在全球范圍引發(fā)廣泛討論、用戶規(guī)模持續(xù)增長，或?qū)⒁I(lǐng)全球AI產(chǎn)業(yè)范式革命。ChatGPT強(qiáng)大的底層語言能力，來自AI大模型的加持，而大模型訓(xùn)練又需要使用大量算力資源，隨著國內(nèi)廠商相繼布局，或?qū)訃鴥?nèi)GPU算力需求高增長。國產(chǎn)替代背景下，公司市場份額或?qū)⒊掷m(xù)提升，2023年收入高增長可期。

2、龍芯中科

公司是國內(nèi)自主CPU引領(lǐng)者、自主生態(tài)構(gòu)建者，處于國內(nèi)通用處理器行業(yè)的領(lǐng)先地位，技術(shù)優(yōu)勢突出，產(chǎn)品競爭力較強(qiáng)，受益于信創(chuàng)政策催化及算力需求升級驅(qū)動，有望充分受益。

3、瀾起科技

公司研發(fā)的AI芯片采用近內(nèi)存計算架構(gòu)，主要用于解決AI計算在大數(shù)據(jù)吞吐下推理應(yīng)用場景中存在的CPU帶寬、性能瓶頸及GPU內(nèi)存容量瓶頸問題，為客戶提供低延時、高效率的AI計算解決方案，其效果相當(dāng)于CPU的專用加速器。2022年底前，公司已如期完成工程樣片流片。未來，公司將受益于DDR5持續(xù)滲透和算力需求增加，有望領(lǐng)跑行業(yè)迎增長紅利。

4、普冉股份

在存儲芯片領(lǐng)域，公司采用SONOS工藝結(jié)構(gòu)40nm工藝節(jié)點以下的NORFlash全系列產(chǎn)品已經(jīng)成為量產(chǎn)交付主力，完成了50nm ETOXNORFlash產(chǎn)品中大容量系列的研發(fā)并成功量產(chǎn)。看好公司在中小容量存儲芯片的競爭優(yōu)勢，公司向高附加值市場的產(chǎn)品布局戰(zhàn)略，具有成長性。

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