每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-03-20 12:04:01
◎百年超級(jí)銀行倒下,市場焦點(diǎn)來到了這家美國銀行。
每經(jīng)記者 鄭雨航 每經(jīng)編輯 高涵
瑞士3月19日宣布,該國第二大銀行集團(tuán)瑞士信貸,將被第一大銀行集團(tuán)瑞銀集團(tuán)以30億瑞士法郎收購。
成立于1856年的瑞士信貸在全球資本市場具有重要影響力,而如今,30億瑞郎還不到瑞士信貸上周五收盤時(shí)市值的一半。自2007年達(dá)到頂峰以來,瑞士信貸的市值已縮水98%。
圖片來源:谷歌財(cái)經(jīng)
“百年瑞信”被收購,“標(biāo)志著一個(gè)擁有166年歷史、并被視為瑞士人驕傲的機(jī)構(gòu)從此衰落。”紐約時(shí)報(bào)在報(bào)道中評(píng)論稱。
目前,瑞信危機(jī)隨著被瑞銀“接盤”而解除,市場焦點(diǎn)再次轉(zhuǎn)向美國那些“搖搖欲墜”的銀行。周日晚間,傳出紐約社區(qū)銀行旗下子公司同意收購倒閉的簽名銀行(Signature Bank)的消息,而標(biāo)普也將再次下調(diào)美國第一共和銀行的長期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)至B+,該決定最早將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間19日公布。
歐美銀行業(yè)的困境,也引起了西方國家央行官員對(duì)金融體系的深深擔(dān)憂。瑞信被收購當(dāng)晚,美國財(cái)長和美聯(lián)儲(chǔ)主席當(dāng)即發(fā)表聲明對(duì)該筆收購表示歡迎。另外,美聯(lián)儲(chǔ)宣布聯(lián)合其他五家西方主要央行行動(dòng),要強(qiáng)化流動(dòng)性供應(yīng),緩和銀行業(yè)危機(jī)。
據(jù)瑞士銀行官網(wǎng)介紹,這筆交易將以全股票方式進(jìn)行。瑞銀表示,瑞信股東所持22.48股瑞信股票將換得1股瑞銀股票,相當(dāng)于每股0.76瑞郎,總對(duì)價(jià)為30億瑞士法郎。該交易預(yù)計(jì)將于2023年底完成,到2027年,每年將節(jié)省約70億美元的成本。
值得注意的是,這筆交易是由瑞士政府牽頭,在一天的時(shí)間內(nèi)匆忙促成的。直到最后一刻,瑞銀和瑞信雙方都不太確定他們是否能夠達(dá)成協(xié)議。據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道,雙方在協(xié)議條款上的要求相差甚遠(yuǎn),知情人士透露稱,周六晚間,瑞銀提出以約1億美元的“白菜價(jià)”收購瑞信,但瑞信董事會(huì)拒絕了這一提議,瑞信的理由是,他們僅持有的房地產(chǎn)價(jià)值就有1億美元左右。
彭博社報(bào)道稱,瑞信直接拒絕了瑞銀的上述方案,認(rèn)為報(bào)價(jià)很低,而且傷害持有遞延股票的股東和員工。雙方的收購談判再度陷入僵局。
直到當(dāng)?shù)貢r(shí)間周日下午,瑞銀開始以大幅超過1億瑞郎的價(jià)格談判收購瑞信,兩家銀行最終在周日晚間達(dá)成協(xié)議,收購價(jià)格為30億瑞郎。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,雖然協(xié)議價(jià)格比瑞銀最初的開價(jià)提高甚多,但30億瑞郎仍不及瑞士信貸上周五收盤時(shí)市值的一半。盡管瑞銀的開價(jià)如此之低,但據(jù)知情人士透露,瑞士政府只準(zhǔn)備向瑞士的金融機(jī)構(gòu)提供特殊的保護(hù)條款,并且告訴瑞信如果不接受瑞銀的收購,將考慮把瑞信國有化。因此,瑞銀成了瑞信唯一可行的收購方。
據(jù)悉,瑞士央行將向瑞銀提供1000億瑞郎的流動(dòng)性援助,以支持收購的順利完成。同時(shí),瑞士政府為瑞銀接管的資產(chǎn)可能造成的潛在損失提供90億瑞郎的擔(dān)保。
瑞銀董事長Colm Kelleher表示,政府的損失擔(dān)保是必要的,因?yàn)閹缀鯖]有時(shí)間進(jìn)行盡職調(diào)查,而瑞信賬面上有難以估值的資產(chǎn),瑞銀計(jì)劃將這些資產(chǎn)逐步縮減。如果這導(dǎo)致虧損,瑞銀將承擔(dān)前50億瑞士法郎,瑞士聯(lián)邦政府將承擔(dān)后90億瑞士法郎。
另一方面,根據(jù)瑞士金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)Finma的一份聲明:“非常規(guī)的政府支持措施將觸發(fā)瑞信額外一級(jí)資本(AT1)債券約160億瑞郎(約合172億美元)名義價(jià)值被完全減記,從而增強(qiáng)該行的核心資本。”也就是說,價(jià)值約160億瑞郎的瑞信債券將被完全減記,變得“一文不值”。
據(jù)悉,這將是歐洲規(guī)模2750億美元的AT1市場最大一次價(jià)值減記事件,損失規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2017年西班牙銀行Banco Popular SA債券上的13.5億歐元減記,當(dāng)時(shí)該銀行被桑坦德銀行收購。
在過去的兩周里,瑞信一直在與系列丑聞和虧損作斗爭。而隨著美國硅谷銀行(Silicon Valley Bank)和簽名銀行(Signature Bank)的倒閉,市場對(duì)于瑞銀的情緒跌至谷底。瑞信主席阿克塞爾·萊曼(Axel Lehmann)在新聞發(fā)布會(huì)上表示,美國地區(qū)性銀行倒閉帶來的金融不穩(wěn)定在錯(cuò)誤的時(shí)間打擊了該銀行。
目前,瑞信危機(jī)隨著被瑞銀的“接盤”而解除,瑞士政府也提供了損失擔(dān)保。然而,美國銀行業(yè)的困境仍未結(jié)束,市場焦點(diǎn)再次轉(zhuǎn)向美國那些“搖搖欲墜”的銀行。
瑞信被瑞銀收購后,美國財(cái)政部長耶倫和美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾當(dāng)即發(fā)表聯(lián)合聲明,對(duì)這筆交易的消息表示歡迎,同時(shí)表示,美國銀行體系的資本和流動(dòng)性狀況強(qiáng)勁,美國金融體系具有彈性,以此安撫美國投資者。
在周日晚間瑞信宣布被收購不久,據(jù)福布斯消息,美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)表示,紐約社區(qū)銀行(New York Community Bancorp)旗下子公司同意收購倒閉的Signature Bank。紐約社區(qū)銀行子公司Flagstar Bank將經(jīng)營 Signature Bank旗下的40家分行及其大部分存款業(yè)務(wù),美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)將處理不包括在此次出售中的40億美元數(shù)字銀行存款。
Signature Bank被傳出收購后,第一共和銀行成為最大的壓力焦點(diǎn),上周華爾街11家大行聯(lián)手救助第一共和銀行,向該行注入300億美元流動(dòng)性,但依舊沒能提振市場信心。上周五,第一共和銀行股價(jià)暴跌繼續(xù)重演,美股盤前下跌近20%,收跌32.8%,周跌近72%。
圖片來源:谷歌財(cái)經(jīng)
彭博社報(bào)道稱,據(jù)知情人士透露,標(biāo)普將再次下調(diào)第一共和銀行的長期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)至B+,該決定最早將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間19日公布。標(biāo)普在15日將第一共和銀行的信用評(píng)級(jí)從“A-”下調(diào)至“BB+”,即“垃圾級(jí)”。
歐美銀行業(yè)的困境,也引起了西方國家央行官員對(duì)金融體系的深深擔(dān)憂。美聯(lián)儲(chǔ)于周日發(fā)布聲明稱,美聯(lián)儲(chǔ)和英國央行、加拿大央行、日本央行、歐洲央行、瑞士央行當(dāng)天宣布,采取協(xié)調(diào)行動(dòng),通過常設(shè)美元流動(dòng)性互換協(xié)議,增加流動(dòng)性供應(yīng)。
聲明稱,為讓美元互換協(xié)議更有效地提供美元資金,目前提供美元操作的上述央行已同意,將七天到期操作的頻率從每周一次增加到每天一次,從3月20日周一開始每日操作,并將至少持續(xù)到今年4月底。
聲明認(rèn)為,常設(shè)美元互換協(xié)議充當(dāng)著“緩解全球融資市場壓力的重要流動(dòng)性支持”,因此,能幫助減輕對(duì)家庭和企業(yè)貸款供應(yīng)緊張的影響。
據(jù)悉,美元流動(dòng)性互換協(xié)議誕生于2008年到2009年金融危機(jī)期間,當(dāng)時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)向多家海外央行提供臨時(shí)美元流動(dòng)性互換,用以解決當(dāng)時(shí)美國以外地區(qū)出現(xiàn)的短期美元流動(dòng)性短缺問題。
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封面圖片來源:視覺中國
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