風(fēng)暴蔓延！穩(wěn)定幣USDC價(jià)格“破9”脫錨，發(fā)行商Circle：有33億美元仍留在硅谷銀行

每經(jīng)記者 宋欽章    每經(jīng)編輯 馬子卿    

硅谷銀行破產(chǎn)后，風(fēng)暴繼續(xù)蔓延。

3月11日消息，穩(wěn)定幣USDC（USD Coin）發(fā)行商Circle連發(fā)推特（Twitter）稱，硅谷銀行是Circle使用的六家銀行合作伙伴之一，負(fù)責(zé)管理USDC約25%的現(xiàn)金儲(chǔ)備，約400億美元的USDC儲(chǔ)備中有33億美元仍留在硅谷銀行。

資料來源：Twitter

此外，今日穩(wěn)定幣USDC價(jià)格一度跌至0.87美元附近。

USDC價(jià)格跌至0.87美元

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月10日，美國(guó)加州金融保護(hù)和創(chuàng)新部（DFPI）宣布關(guān)閉美國(guó)硅谷銀行，并任命美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）為破產(chǎn)管理人。

受硅谷銀行破產(chǎn)事件的影響，歐易OKX交易平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至3月11日中午12:00，USDC/USD跌至0.93。經(jīng)歷小幅回升后，下午再探新低至0.87附近。“這體現(xiàn)了市場(chǎng)的擔(dān)心。”重慶工商大學(xué)區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)研究中心主任劉昌用在接受記者微信采訪時(shí)表示。

某業(yè)內(nèi)人士也表示：“到‘8’是真的‘芭比Q’了。”截至發(fā)稿，USDC/USD報(bào)價(jià)仍在驚心跌宕。

3月11日USDC/USD報(bào)價(jià)行情走勢(shì)

資料來源：Yahoo財(cái)經(jīng)

虛擬貨幣交易平臺(tái)幣安3月11日上午發(fā)布公告稱，由于當(dāng)前市場(chǎng)的狀況，USDC（與美元掛鉤的虛擬穩(wěn)定幣）資產(chǎn)大量流入使自動(dòng)轉(zhuǎn)換的負(fù)擔(dān)加重，已暫停服務(wù)，并表示這是常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

據(jù)了解，USDC是與美元掛鉤的第二大穩(wěn)定幣。2018年Circle推出穩(wěn)定幣——USD Coin（代碼：USDC），以1:1的比例錨定美元，即每一單位流通的USDC都對(duì)應(yīng)1美元的資產(chǎn)（由美元現(xiàn)金和短期美國(guó)國(guó)債組成）。

所謂穩(wěn)定幣，一般是指私人部門發(fā)行的，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的，1:1錨定某種法幣價(jià)值的數(shù)字資產(chǎn)。按照西部證券研報(bào)，穩(wěn)定幣根據(jù)穩(wěn)定幣錨定資產(chǎn)、穩(wěn)定機(jī)制的不同，可大致分為三類。

第一類是鏈下穩(wěn)定幣，是指以區(qū)塊鏈外的金融資產(chǎn)為抵押生成的穩(wěn)定幣，常見的有USDT、USDC；第二類是鏈上穩(wěn)定幣，是指以主流加密資產(chǎn)為抵押生產(chǎn)的穩(wěn)定幣，最具代表性的是DAI；第三類就是算法穩(wěn)定幣，當(dāng)穩(wěn)定幣完成初始分配后，與美元等資產(chǎn)直接掛鉤，隨著對(duì)穩(wěn)定幣總需求的增加或減少，幣量供應(yīng)會(huì)自動(dòng)進(jìn)行調(diào)整。

某幣圈人士告訴每經(jīng)記者：“USDC應(yīng)該算是僅次于USDT之外，最大最受歡迎的穩(wěn)定幣，只不過USDT最早，使用機(jī)構(gòu)最多，所以外界更多知道的是USDT，實(shí)際上二者在功能上極度相似。”

與USDT的不同在于，“USDC除了穩(wěn)定幣作用之外，最常見的實(shí)際上是和Circle聯(lián)系在一起。根據(jù)美國(guó)州法律，Circle被監(jiān)管為持牌匯款機(jī)構(gòu)，就像PayPal，Stripe和Apple Pay一樣。Circle的財(cái)務(wù)報(bào)表每年進(jìn)行審計(jì)，并接受SEC的審查。

3月11日USDT/USD報(bào)價(jià)行情走勢(shì)

資料來源：Yahoo財(cái)經(jīng)

USDC這類新穩(wěn)定幣，誕生的重要原因之一——是對(duì)Tether低透明度的考量和擔(dān)憂，長(zhǎng)期害怕USDT暴雷以及對(duì)一家獨(dú)大的蛋糕垂涎。”他表示。

業(yè)內(nèi)：風(fēng)險(xiǎn)敞口33億美元，或有擠兌風(fēng)險(xiǎn)

3月11日上午，Circle發(fā)推特表示，硅谷銀行負(fù)責(zé)管理USDC約25%的現(xiàn)金儲(chǔ)備，約400億美元的USDC儲(chǔ)備中有33億美元仍留在硅谷銀行。評(píng)論區(qū)嘩然。

Circle稱，在等待美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）接管硅谷銀行將如何影響其儲(chǔ)戶的同時(shí)，Circle和USDC繼續(xù)正常運(yùn)營(yíng)。

“具體的影響還要看Circle托管在硅谷銀行的25%現(xiàn)金儲(chǔ)備能夠拿回來多少，以及Circle用何種方式補(bǔ)充資金。”劉昌用表示。

上述幣圈業(yè)內(nèi)人士表示，風(fēng)險(xiǎn)敞口33億美元，高于預(yù)期。如果到0.91，大概率是要向下了，擠兌的話就頂不住。另有人士持樂觀態(tài)度：“擠兌唄，最后頂多就是30多億兌付不了而已，其中有些還有保險(xiǎn)呢。反正在幣圈這些東西大家都習(xí)以為常了。”

值得注意的是，F(xiàn)DIC作為硅谷銀行的破產(chǎn)管理人，其標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)是為每家銀行的每位儲(chǔ)戶提供最高25萬美元的保險(xiǎn)，但硅谷銀行主要服務(wù)的群體是企業(yè)客戶。另?yè)?jù)CNBC報(bào)道，根據(jù)向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交的文件，截至去年12月份，硅谷銀行約有95%的存款未投保。

資料來源：CNBC

上述幣圈人士稱：“對(duì)于這些穩(wěn)定幣的用戶以及機(jī)構(gòu)來講，相信穩(wěn)定幣的發(fā)行者有足夠的儲(chǔ)備來支持流通中的每個(gè)代幣，非常重要，這也是Circle后續(xù)需要做的。相信他們很快就會(huì)有資產(chǎn)報(bào)告出來。”

以USDC為抵押或定價(jià)的Defi產(chǎn)品價(jià)格或有大幅波動(dòng)

盡管USDC等通過質(zhì)押來實(shí)現(xiàn)價(jià)格錨定美元，但由于質(zhì)押物問題，也給這類穩(wěn)定幣帶來風(fēng)險(xiǎn)。

上述幣圈人士表示，風(fēng)險(xiǎn)主要存在于兩個(gè)方面。“第一是穩(wěn)定幣的儲(chǔ)備的抵押物不足，尤其是中心化組織發(fā)布的抵押穩(wěn)定幣，價(jià)格對(duì)美元的錨定，取決于發(fā)行方是否儲(chǔ)備了足額的資產(chǎn)對(duì)穩(wěn)定幣進(jìn)行支撐，保證用戶在任何時(shí)候都能以1:1的價(jià)格進(jìn)行兌換。第二是質(zhì)押物被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。”

對(duì)于USDC和USDT這類中心化穩(wěn)定幣而言，用戶的信任度非常重要。“如果后期沒有持續(xù)惡化的情況，大概率USDC不會(huì)暴雷，價(jià)格還會(huì)回到原本的位置。這個(gè)邏輯說起來就是對(duì)于中心化機(jī)構(gòu)的信任問題，因?yàn)閁SDT和USDC都是中心化的穩(wěn)定幣，當(dāng)行業(yè)談到穩(wěn)定幣時(shí)，如果不強(qiáng)調(diào)可靠性和可信度，就沒辦法生存。”

在提升客戶的信任度方面，Circle比同行花了更多的功夫。據(jù)了解，Circle會(huì)定期發(fā)布資產(chǎn)儲(chǔ)備報(bào)告，還委托一家大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)儲(chǔ)備現(xiàn)金進(jìn)行核實(shí)，并確保其儲(chǔ)備量與流通中的USDC相匹配。

當(dāng)然，也有業(yè)內(nèi)人士甚至吐槽稱，“有時(shí)候不透明也是一種競(jìng)爭(zhēng)力，太透明就容易沒有退路。”經(jīng)歷此次事件后，他認(rèn)為就是因?yàn)镃ircle太透明了，所以才引“鍋”上身。

劉昌用也表示，“USDT的儲(chǔ)備健康程度應(yīng)該不如USDC，但一直不公開，公眾就不會(huì)恐慌。哪怕只有60%準(zhǔn)備金，也夠了。并且Defi里USDC相關(guān)的金融杠桿也是公開的，可以借此定向爆破。以USDC為抵押或定價(jià)的Defi產(chǎn)品價(jià)格會(huì)有大幅波動(dòng)，可能會(huì)被清算。”

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