降價去庫存！2022年四季度DRAM營收環(huán)比下降超三成，逼近金融海嘯時單季降幅

每經(jīng)記者 朱成祥    每經(jīng)編輯 楊夏    

近日，據(jù)TrendForce集邦咨詢提供的數(shù)據(jù)顯示，2022年四季度DRAM產(chǎn)業(yè)營收122.8億美元，環(huán)比下降32.5%，跌幅甚至超越三季度的28.9%，已逼近2008年底金融海嘯時的單季36%跌幅。

2022年一季度、二季度、三季度，DRAM產(chǎn)業(yè)營收分別為240.35億元、255.94億美元、181.87億元?？梢钥闯觯珼RAM產(chǎn)業(yè)營收已連續(xù)兩個季度大幅下滑。2022年四季度營收已不足2022年二季度一半。

四季度降價搶份額

對于DRAM產(chǎn)業(yè)營收下降，集邦咨詢認(rèn)為主要是受DRAM產(chǎn)品平均銷售單價（ASP）下跌影響。事實上，為了爭搶市場份額，各大廠家紛紛開打價格戰(zhàn)。

目前，DRAM行業(yè)主要呈現(xiàn)三星、SK海力士和美光三強并立的局面，其中，三星更是絕對的龍頭。然而2022年，三星也已不斷感受到SK海力士與美光的追趕壓力。

2022年一季度，三星、SK海力士、美光市場份額分別為43.5%、27.3%和23.8%；及至三季度，上述三家市場份額則分別為40.7%、28.8%和26.4%?？梢钥闯?，三星份額下降，SK海力士和美光分別小幅上升。

或受此影響，三星四季度DRAM產(chǎn)品降幅尤為明顯。集邦咨詢稱，在第四季的價格戰(zhàn)中，三星讓價態(tài)度最為積極，因此在需求衰退之際，出貨不減反增，盡管營收金額來到55.4億美元，環(huán)比下降25.1%，衰退幅度是三大原廠中最低。

讓價態(tài)度最積極、出貨量不減反增，這直接使得三星市場份額顯著提升。2022年四季度，三星DRAM產(chǎn)品市場份額達45.1%，環(huán)比提升4.4個百分點。

三大廠商中，市場份額下降最明顯的當(dāng)屬美光，2022年四季度為23.0%，環(huán)比下降3.4個百分點；而另一韓國DRAM大廠SK海力士四季度份額為27.7%，環(huán)比下降1.1個百分點。

對于三大廠商四季度業(yè)績成因，集邦咨詢認(rèn)為兩大韓國廠商適逢2022年財報年底，因此積極加大出貨力道。而美光因財報區(qū)間早于其他供應(yīng)商，出貨量跌幅較大，故營收衰減幅度為眾原廠之中最劇，四季度環(huán)比下降41.2%。

圖片來源：集邦咨詢官網(wǎng)

庫存水位持續(xù)上升

三大廠商開打價格戰(zhàn)的關(guān)鍵，還是庫存問題。集邦咨詢表示，由于去年第三季起客戶拉貨急凍，DRAM供應(yīng)商的庫存快速堆積，因此為搶占第四季的出貨市占率，供應(yīng)商議價態(tài)度更為積極，其中又以Server DRAM跌幅最劇，2022年第四季DDR4價格環(huán)比下降23%~28%；DDR5價格環(huán)比下降擴大至30%~35%。

在全球芯片格局中，中國臺灣地區(qū)以代工著稱，而韓國最具優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)當(dāng)屬存儲，包括DRAM和NAND Flash。據(jù)外媒報道，韓國半導(dǎo)體2023年1月庫存水位較前一個月上升了28%。與上年同期相比，庫存水位上升了39.5%。

庫存問題未解，各大廠商的前期產(chǎn)能卻在陸續(xù)投產(chǎn)。據(jù)集邦咨詢，三星Line15因優(yōu)化舊制程產(chǎn)線，投片小幅下滑，產(chǎn)能擴張重心集中在新完工的P3L，今年第一季已開始小量試產(chǎn)，是支撐今年總投片量擴增的主力。

SK海力士在去年第四季宣布減產(chǎn)，今年第一季稼動率為92%，預(yù)期第二季會進一步下滑至82%，位于韓國的M16產(chǎn)線為先進制程，故維持原先小幅增產(chǎn)計劃。

美光于日本與中國臺灣地區(qū)同步減產(chǎn)，產(chǎn)能稼動率為84%，2023全年將維持相同水位，新制程1beta nm已于美光日本廠量產(chǎn)，中國臺灣地區(qū)廠將于今年中開始投片，下半年量產(chǎn)。

簡而言之，三大廠商DRAM產(chǎn)能都在增加之中。

封面圖片來源：視覺中國