每經(jīng)IPO周報第98期丨上周首發(fā)上會“3過3”，5家公司撤材料，全面注冊制進(jìn)入實(shí)施階段

每經(jīng)記者 范芊芊    每經(jīng)編輯 張海妮    

注冊制大勢之下，更多企業(yè)擁有機(jī)會步入資本市場，與投資者共享發(fā)展機(jī)遇。而對許多公司而言，A股IPO的闖關(guān)之旅并非都是坦途?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，對上周IPO過會、被否及新增獲受理企業(yè)進(jìn)行梳理，對企業(yè)價值進(jìn)行辨析，同時觀瞻IPO市場節(jié)奏、政策動向等，以饗讀者。

上周（2023年2月20日~2023年2月26日，下同），A股市場共有3家公司首發(fā)上會，3家公司全部過會，上周IPO過會率為100%。

3家過會企業(yè)中包括國家級小巨人巨能股份，巨能股份是一家以機(jī)器人及相關(guān)智能技術(shù)為核心的智能制造整體解決方案的供應(yīng)商。

在IPO新增受理方面，上周共有27家公司獲受理，包括江西礦山機(jī)械龍頭南礦集團(tuán)、富嶺股份等。

紅榜：3過3 國家級小巨人巨能股份過會

上周，A股有3家公司上會，3家公司均成功過會，均來自北證，分別為華原股份、巨能股份、迪爾化工。 

巨能股份是一家以機(jī)器人及相關(guān)智能技術(shù)為核心的智能制造整體解決方案的供應(yīng)商，主要業(yè)務(wù)包括機(jī)器人自動化生產(chǎn)線、自動化輔助單元、技術(shù)服務(wù)及備件銷售、鈑金產(chǎn)品等，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車零部件、工程機(jī)械、航空航天、軍工、軌道交通、電梯及其他通用機(jī)械等裝備制造領(lǐng)域。

招股書（申報稿）顯示，巨能股份目前已取得授權(quán)專利189項(xiàng)，其中發(fā)明專利71項(xiàng)、實(shí)用新型專利118項(xiàng)，以及軟件著作權(quán)71項(xiàng)。另外，公司還先后承擔(dān)國家級項(xiàng)目14個，主持或參與起草國家標(biāo)準(zhǔn)2項(xiàng)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)1項(xiàng)、團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)1項(xiàng)、企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)6項(xiàng)。

在行業(yè)內(nèi)耕耘多年，公司也獲得了多項(xiàng)榮譽(yù)。2014年公司被寧夏回族自治區(qū)工信廳認(rèn)定為“專精特新”示范企業(yè)；2020年，公司入選工信部第三批“國家工業(yè)機(jī)器人行業(yè)規(guī)范條件企業(yè)”；2021年，公司被工信部認(rèn)定為2021年第一批國家重點(diǎn)專精特新“小巨人”企業(yè)。

業(yè)績方面，2019年~2021年，公司營業(yè)收入分別為1.38億元、1.52億元和2.09億元；歸母凈利潤分別為992.87萬元、3015.7萬元和3015.71萬元。公司預(yù)計(jì)2022年的營業(yè)收入為2.83億元，歸母凈利潤為3851.54萬元。 

黃榜：5家公司主動撤材料 華慧能源專利訴訟待了結(jié)

上周，共有5家公司入列“黃榜”，華慧能源、中翰生物、東昂科技、以薩技術(shù)、藍(lán)岸科技5家公司選擇了主動撤回IPO申報材料。

華慧能源主要從事電容式鋰離子電池研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于各種儲能電源、電動工具、電動車、電動模型、電動玩具、數(shù)碼電子、汽車電子、通訊、安防器材、家庭電器、個人護(hù)理產(chǎn)品、LED光電照明類等領(lǐng)域。

2019年~2021年及2022年上半年，華慧能源分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.09億元、1.91億元、2.14億元及9420.76萬元；歸母凈利潤分別為3316.45萬元、5358.84萬元、6157.56萬元及2012.23萬元。

值得注意的是，華慧能源在發(fā)明專利方面存在一些糾紛。2015年，公司基于發(fā)明專利“一種圓柱形鋁殼束腰封口正負(fù)極同向引出的鋰離子電池”等9項(xiàng)專利權(quán)，以東莞力源為被告，向廣州知識產(chǎn)權(quán)法院提起民事侵權(quán)訴訟。截至招股書（申報稿）簽署日，各項(xiàng)專利訴訟已全部結(jié)案，該發(fā)明專利與2項(xiàng)實(shí)用新型專利被宣告無效，2項(xiàng)實(shí)用新型專利被宣告部分無效，4項(xiàng)實(shí)用新型專利維持有效。

另外，華慧能源還有一起未了結(jié)的訴訟。招股書（申報稿）顯示，奧飛娛樂于2020年3月16日向廣州知識產(chǎn)權(quán)法院提起訴訟，訴請華慧能源賠償因ZL201120536153.X號專利惡意提起的專利侵權(quán)訴訟給奧飛娛樂造成的經(jīng)濟(jì)損失725.9522萬元，且訴訟費(fèi)由華慧能源承擔(dān)。

2021年11月2日，廣州知識產(chǎn)權(quán)法院開庭審理了此案。奧飛娛樂于2021年11月6日向廣州知識產(chǎn)權(quán)法院提起訴訟，訴請華慧能源賠償因ZL201020545242.6號和ZL201020525251.9號專利惡意提起的專利侵權(quán)訴訟給奧飛娛樂造成的經(jīng)濟(jì)損失100萬元和100萬元，且訴訟費(fèi)由華慧能源承擔(dān)。截至2022年6月30日，上述案件正在審理中，華慧能源尚未收到判決結(jié)果。

本周5家企業(yè)上會 天承科技能否過會

本周（2月27日~3月5日）將有惠通科技、天承科技、文依電氣、威爾高、天極科技5家公司迎來上會。其中，天承科技值得關(guān)注。

天承科技主要從事PCB所需要的專用電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2019年~2021年及2022年一季度，天承科技分別實(shí)現(xiàn)營收1.68億元、2.57億元、3.75億元及8882.70萬元；歸母凈利潤分別為2298.53萬元、3878.01萬元、4498.07萬元及1250.61萬元。

值得注意的是，天承科技存在毛利率波動下降，應(yīng)收賬款高企的風(fēng)險。2019年~2021年及2022年一季度，天承科技PCB專用電子化學(xué)品的毛利率分別為43.49%、31.95%、28.21%和31.93%，毛利率總體波動下降。

2019年~2021年及2022年一季度各期末，天承科技應(yīng)收賬款賬面價值分別為7148.42萬元、8919.35萬元、1.39億元和1.41億元，占同期流動資產(chǎn)的比例分別為62.33%、42.18%、50.14%和48.56%，應(yīng)收賬款余額占同期營業(yè)收入的比例分別為46.93%、37.82%、39.96%及170.65%。

上周27家企業(yè)IPO獲受理

上周共有27家企業(yè)IPO被受理，包括富嶺股份、湖南兵器、南礦集團(tuán)等。

南礦集團(tuán)是江西省礦山機(jī)械龍頭企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為砂石骨料和金屬礦山相關(guān)的破碎、篩分設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及后市場服務(wù)，是國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的中高端礦機(jī)裝備供應(yīng)服務(wù)商之一。同時，公司是中國礦山機(jī)械標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會的委員單位，參與制定了多項(xiàng)國家標(biāo)準(zhǔn)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，其中參與起草了6項(xiàng)國家標(biāo)準(zhǔn)，獨(dú)立起草了6項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

從科創(chuàng)板IPO企業(yè)審核狀態(tài)來看，截至2023年2月26日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部869家公司中，處于“注冊結(jié)果”的有535家，緊隨其后的是“終止”184家，“已問詢”的有77家。

截至2月26日，創(chuàng)業(yè)板審核信息披露，處于已受理的有25家，已問詢的有143家，上市委會議審議的有94家，提交注冊的有63家，注冊生效（注冊結(jié)果）的有444家，中止審查的有14家，終止審查297家。

截至2月26日，北交所官網(wǎng)顯示，北交所已受理0家，已問詢的有47家，上市委審議的有5家，提交注冊的有8家，有192家公司已注冊，中止審查的有15家，終止審查的有103家公司。

本周6只新股申購 華塑科技值得關(guān)注

A股上周上市了6只新股，其中漲幅最高的為峆一藥業(yè)（BJ430478，股價21.60元，市值8.39億元），上市首日收盤漲幅為52.46%。

本周有6只新股申購，分別為亞光股份、上海建科、通達(dá)創(chuàng)智、明陽科技、寶地礦業(yè)和華塑科技。 

明陽科技是國內(nèi)汽車座椅調(diào)節(jié)系統(tǒng)核心零部件的國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，擁有自潤滑軸承（DU）、傳力桿（LG）、粉末冶金零件（PM）和金屬粉末注射成形零件（MIM）四大系列產(chǎn)品，座椅調(diào)節(jié)系統(tǒng)核心零部件已進(jìn)入了美國安道拓、美國李爾、加拿大麥格納、法國佛吉亞、中國華域汽車等頭部企業(yè)的供應(yīng)鏈體系。

2019年~2021年，公司營收規(guī)模由1.19億元增長至1.62億元，3年?duì)I收復(fù)合年均增長率為 8.56%。

通達(dá)創(chuàng)智隸屬于港股公司通達(dá)集團(tuán)（HK00698，股價0.131港元，市值12.73億港元），產(chǎn)品主要包括體育戶外、家居生活、健康護(hù)理等領(lǐng)域相關(guān)消費(fèi)品，公司已與迪卡儂、宜家、Wagner、YETI等全球領(lǐng)先跨國企業(yè)建立長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，也是宜家的產(chǎn)品開發(fā)型供應(yīng)商及潛在優(yōu)先級供應(yīng)商。

2018年~2020年及2021年上半年，通達(dá)創(chuàng)智分別實(shí)現(xiàn)營收約5.32億元、5.83億元、6.93億元及4.85億元；同期，凈利潤分別約為6340.09萬元、3987.25萬元、8939.62萬元及6913.80萬元。

2月27日即將進(jìn)行申購的華塑科技，是一家專注于電池安全管理領(lǐng)域的電池安全管理和云平臺提供商，入選“2021年度浙江省‘專精特新’中小企業(yè)名單”。華塑科技主要產(chǎn)品為后備電池BMS、動力鉛蓄電池BMS、儲能鋰電BMS，公司產(chǎn)品及服務(wù)覆蓋40多個國家和地區(qū)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心、通信、軌道交通、金融、電力、石油石化、航空、半導(dǎo)體及儲能等關(guān)鍵后備電源領(lǐng)域。經(jīng)過十余年的技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展，公司主要產(chǎn)品性能已達(dá)到國內(nèi)先進(jìn)水平，已成為國內(nèi)關(guān)鍵后備電源領(lǐng)域電池安全管理和云平臺核心供應(yīng)商。

華塑科技的營業(yè)收入從2019年的1.07億元增長至2022年的2.48億元，近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率為32.34%；凈利潤從2019年的1621.74萬元增長至2022年的5700.48萬元，近三年凈利潤復(fù)合增長率為52.05%。

華塑科技發(fā)行價為56.5元，中一簽需繳款28250元。新股雷達(dá)獨(dú)家數(shù)據(jù)顯示，該股動態(tài)市盈率為59.47倍，較可比公司的平均估值低20.39%，具有一定估值優(yōu)勢。新股雷達(dá)研究員認(rèn)為，華塑科技具有一定估值優(yōu)勢，公司業(yè)務(wù)前景較好，業(yè)績復(fù)合增速較快，毛利率也較高，加之所在板塊打新情緒好，所以首日破發(fā)風(fēng)險分區(qū)為中性偏強(qiáng)區(qū)，也就是破發(fā)風(fēng)險相對較小。

滬深交易所開始接收主板在審企業(yè)申請

2月20日，滬深交易所開始接收主板首發(fā)、再融資、并購重組在審企業(yè)申請，全面注冊制進(jìn)入實(shí)施階段。

滬深交易所網(wǎng)站信息顯示，當(dāng)日有16家主板在審企業(yè)的首發(fā)申請獲受理，滬市和深市分別有7家和9家。按照證監(jiān)會對在審主板項(xiàng)目的相關(guān)安排，2月20日至3月3日，滬深交易所接收主板首發(fā)、再融資、并購重組在審企業(yè)提交的相關(guān)申請，并按在中國證監(jiān)會的審核和受理順序接續(xù)審核。3月4日起，滬深交易所開始接收主板新申報企業(yè)提交的相關(guān)申請。

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