全面注冊制新規(guī)剛落地 兩家頭部券商IPO項(xiàng)目緊急撤回

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2月17日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則，標(biāo)志著注冊制的制度安排基本定型，注冊制推廣到全市場和各類公開發(fā)行股票行為。

不過，就在2月17日之后短短幾日，1家科創(chuàng)板企業(yè)和2家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)卻緊急撤回、終止審核，這3家企業(yè)均來自頭部券商大型儲(chǔ)備項(xiàng)目。

與此同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2月17日后，華福證券、五礦證券、德邦證券等中小券商保薦項(xiàng)目成功上市。

一邊是頭部券商項(xiàng)目緊急撤回，一邊是中小券商項(xiàng)目成功上市，兩者形成鮮明對比。

數(shù)據(jù)來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖

3家企業(yè)接連撤回材料

上交所官網(wǎng)顯示，2月21日，中金公司保薦的以薩技術(shù)股份有限公司審核狀態(tài)變更為終止?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，因以薩技術(shù)股份有限公司及其保薦人撤回發(fā)行上市申請，上交所終止其發(fā)行上市審核。

另外，深交所網(wǎng)站也顯示，2月21日，招商證券保薦的廈門東昂科技股份有限公司審核狀態(tài)變更為終止（撤回）；2月20日，同樣還是招商證券保薦的重慶藍(lán)岸科技股份有限公司審核狀態(tài)變更為終止（撤回）。與前述科創(chuàng)板企業(yè)終止稍有不同的是，本次2家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)是在全面注冊制新規(guī)發(fā)布之前撤回，在新規(guī)發(fā)布之后深交所同意撤回。

全面注冊制新規(guī)發(fā)布后短短幾日，3家企業(yè)接連撤回材料，而且均為頭部券商保薦，自然就引發(fā)了市場熱議。然而，記者也注意到，在全面注冊制新規(guī)發(fā)布的同時(shí)，滬深交易所也落地相關(guān)規(guī)則，緊盯撤否率較高的保薦券商。

2月17日，上交所、深交所同時(shí)發(fā)布相關(guān)現(xiàn)場督導(dǎo)規(guī)則，旨在進(jìn)一步壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，遏制和打擊“一督即撤”行為。

深交所還在《關(guān)于進(jìn)一步督促會(huì)員提升保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的通知》中明確，項(xiàng)目撤否率超過60%的，深交所對其保薦的IPO項(xiàng)目按50%以上的比例抽取實(shí)施現(xiàn)場督導(dǎo)；項(xiàng)目撤否率超過40%且在60%以下的，深交所對其保薦的IPO項(xiàng)目按30%以上的比例抽取實(shí)施現(xiàn)場督導(dǎo)；項(xiàng)目撤否率在30%以上且在40%以下的，深交所抽取一定數(shù)量的保薦人，對其保薦的IPO項(xiàng)目按5%以上的比例抽取實(shí)施現(xiàn)場督導(dǎo)。

國信證券研究報(bào)告顯示，實(shí)行注冊制并不意味著放松質(zhì)量要求，交易所責(zé)任增加，證監(jiān)會(huì)將用好現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場督導(dǎo)等手段，堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的原則。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年以來，IPO撤否率超過30%的有4家券商，分別是長城證券、東北證券、東莞證券和招商證券。從主動(dòng)撤回IPO項(xiàng)目數(shù)量來看，2023年以來，有11家券商均撤回2個(gè)及以上擬IPO項(xiàng)目，其中民生證券主動(dòng)撤回?cái)?shù)量居首，達(dá)4個(gè)；其次是海通證券和國泰君安，分別主動(dòng)撤回3個(gè)。

中小券商正在奮力突圍

有券商保薦項(xiàng)目撤回，也有券商項(xiàng)目成功發(fā)行。

2月17日之后，華福證券保薦的真蘭儀表、中金公司保薦的龍迅股份、五礦證券保薦的一致魔芋、民生證券保薦的和泰機(jī)電、德邦證券保薦的舜宇精工都成功上市。

此外，2月23日，國元證券保薦的峆一藥業(yè)也將上市。

不難發(fā)現(xiàn)，全面注冊制時(shí)代中小券商正在奮力突圍。

2月22日，德邦證券獨(dú)家保薦及承銷的舜宇精工成功登陸北交所。

眾所周知，北交所開市以來，服務(wù)金融支持中小企業(yè)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)等國家戰(zhàn)略功能正在凸顯。

在談到對支持“專精特新”企業(yè)時(shí)，德邦證券副總裁孫超表示，放眼未來，德邦投行將從四個(gè)方面著手，一是調(diào)動(dòng)公司內(nèi)外資源，為企業(yè)籌集資金提供支持；二是利用自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，完善供應(yīng)鏈建設(shè)，給予業(yè)務(wù)端支持；三是不斷助推企業(yè)發(fā)展壯大，對達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，通過資本市場幫其做大做強(qiáng)；四是積極發(fā)揮交易型投行的優(yōu)勢，撮合上市公司和企業(yè)合作，優(yōu)化資源配置，加快業(yè)務(wù)發(fā)展。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2022年，德邦投行在會(huì)IPO項(xiàng)目數(shù)進(jìn)入行業(yè)前30序列，“滬深北”三所全面覆蓋。經(jīng)過幾年布局，德邦投行已成為新一輪券商洗牌過程中發(fā)展最快的投行之一。

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年末，德邦證券保代數(shù)量達(dá)29人，同比增長約53%，而行業(yè)內(nèi)同期保代數(shù)量增速超過50%僅有4家，除了德邦證券外，還有世紀(jì)證券、方正證券承銷保薦和中郵證券。另外，也有19家券商保代數(shù)量下滑比例超20%。

封面圖片來源：視覺中國