首批混合估值法債基已有產(chǎn)品募集結(jié)束，鵬華永瑞一年昨日已募近80億

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 彭水萍

2月14日，鵬華基金發(fā)布公告稱，旗下鵬華永瑞一年提前結(jié)束募集，2月14日起不再接受認(rèn)購申請。據(jù)了解，該基金設(shè)置募集上限為80億元，記者從渠道人士方面獲悉，2月13日已接近80億規(guī)模，但沒有超募。

該基金是首批混合估值法債基之一，與其他產(chǎn)品不同的是，該基金注明如因基金資產(chǎn)價格波動等原因?qū)е聰傆喑杀居嬃康膫Y產(chǎn)被動低于50%比例的，應(yīng)在1個月內(nèi)調(diào)整至符合比例要求。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝

鵬華永瑞一年昨天募近80億

“能避免短期波動，還要根據(jù)二級市場價格做賬面價值調(diào)整，存續(xù)期還短，這種產(chǎn)品在當(dāng)下固收投資界挺吃香的。”有公募界人士在2月14日同《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時表示，引入攤余成本法估值資產(chǎn)是此類產(chǎn)品最大的特色。

上月底，鵬華、招商、南方、易方達(dá)、富國等公募基金公司旗下部分新發(fā)債基作為首批采用混合估值法的債券型基金披露招募說明書，其中就有提到，將在債券投資比例當(dāng)中引入大部分采用攤余成本法計量的債券資產(chǎn)。

到2月14日，已有基金公司發(fā)布公告稱，旗下相關(guān)產(chǎn)品提前結(jié)束募集。鵬華基金當(dāng)日發(fā)布公告稱，旗下鵬華永瑞一年封閉A、C在2月13日提前結(jié)束募集，比原計劃提前2天，2月14日起不再接受認(rèn)購申請。

根據(jù)基金發(fā)售公告，該基金募集規(guī)模上限為80億元人民幣。記者從渠道人士處獲悉，2月13日，該基金募集已接近80億規(guī)模，但沒有超募。待該基金合同生效之后，存續(xù)期將為期一年。

有投資界人士表示，此類產(chǎn)品對凈值波動的影響較小，對投資人吸引力較大。目前雖未限制投資者類型，但據(jù)介紹，機(jī)構(gòu)或是認(rèn)購此類基金的主力。

波動或介于貨基和市價產(chǎn)品之間

對于此類創(chuàng)新產(chǎn)品的發(fā)展前景，有公募界人士在2月14日同記者交流時表示，目前還處于試點(diǎn)階段，可能不具備大面積推廣的條件。“畢竟從產(chǎn)品的投資類型、存續(xù)期限以及波動水平來說，同其他債券型基金的差異非常大。”

特別是在凈值波動水平方面，該人士分析指出，或?qū)⒔橛谪泿呕鸷推渌袃r波動產(chǎn)品之間。“目前貨基是采用攤余成本法估值的，對于混合估值法產(chǎn)品來說，80%的債券資產(chǎn)當(dāng)中有不低于50%的都將采用攤余成本法估值，這意味著，從風(fēng)險收益特征來看，總體凈值的波動將介于貨基和其他市價波動產(chǎn)品之間。

對于創(chuàng)新估值方式的運(yùn)用，鵬華基金也有針對性地做了補(bǔ)充，如因基金資產(chǎn)價格波動等原因?qū)е聰傆喑杀痉ㄓ嬃康慕鹑谫Y產(chǎn)被動低于上述50%比例的，應(yīng)在1個月內(nèi)調(diào)整至符合比例要求。

前述經(jīng)理分析指出，不排除在個別時期，采用攤余成本法估值的資產(chǎn)價格發(fā)生下跌，導(dǎo)致采用攤余成本法計量的金融資產(chǎn)低于債券資產(chǎn)50%的同時，市值估值占比將會偏高，就會造成產(chǎn)品應(yīng)有的風(fēng)險收益特征發(fā)生了變化，“要讓這種產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征重回設(shè)計之初的本意，就需要把采用攤余成本法估值的資產(chǎn)倉位再拉上來。”

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝