平安證券給予盛視科技強(qiáng)烈推薦評級，智慧口岸行業(yè)龍頭，2023年業(yè)績或迎來強(qiáng)勢反轉(zhuǎn)

每經(jīng)AI快訊，平安證券02月13日發(fā)布研報(bào)稱，給予盛視科技（002990.SZ，最新價(jià)：34.23元）強(qiáng)烈推薦評級。評級理由主要包括：1）深耕口岸業(yè)務(wù)二十余載，智慧口岸先行者；2）收入與利潤齊增，毛利高于一般項(xiàng)目制公司；3）海南自貿(mào)港口岸升級，疫情被壓制需求將加速釋放。風(fēng)險(xiǎn)提示：1）短期業(yè)績波動風(fēng)險(xiǎn)：2022年國內(nèi)疫情較為嚴(yán)重，客戶端采購需求、公司項(xiàng)目建設(shè)和交付都受到影響，公司2022年短期業(yè)績壓力較大。2）公司應(yīng)收賬款回款風(fēng)險(xiǎn)：2022年由于疫情影響，公司回款受到影響，三季報(bào)顯示公司已大幅計(jì)提信用減值損失，若未來應(yīng)收賬款仍持續(xù)較高值，公司或?qū)⑦M(jìn)一步計(jì)提信用損失，影響公司利潤。3）競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)：目前智慧口岸所處細(xì)分賽道幾乎沒有能與盛視形成很強(qiáng)競爭的對手，若未來市場持續(xù)擴(kuò)大，人工智能大廠進(jìn)入此賽道，或?qū)⒚媾R競爭加劇的局面。4）海外業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期：目前公司重視海外業(yè)務(wù)拓展，海外智慧口岸建設(shè)或?qū)⒊蔀楣疚磥淼挠忠淮笤鲩L點(diǎn)，但基于當(dāng)前國際局勢較為復(fù)雜，未來海外業(yè)務(wù)仍存在一定不確定性。5）公司毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)：公司當(dāng)前毛利率較高，但同時毛利率也較為不穩(wěn)定，毛利率主要與公司自研產(chǎn)品應(yīng)用比例有關(guān)，隨著公司未來大型項(xiàng)目越來越多，自研產(chǎn)品應(yīng)用比例等的變化，毛利率存在下降的可能。6）公司訂單大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)：公司是項(xiàng)目制公司，每年的收入取決于拿單情況，近兩年行業(yè)有可預(yù)見的快速增長趨勢，但未來長期來看，公司的訂單情況無法預(yù)測，可能存在下滑風(fēng)險(xiǎn)。

AI點(diǎn)評：盛視科技近一個月獲得1份券商研報(bào)關(guān)注，買入1家。

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(記者 王曉波)

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