最高達(dá)5萬(wàn)億元？多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)1月信貸數(shù)據(jù)或?qū)崿F(xiàn)“開(kāi)門紅” 專家：對(duì)公業(yè)務(wù)是銀行的重要抓手

每經(jīng)記者 肖世清    每經(jīng)編輯 馬子卿    

1月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布在即，機(jī)構(gòu)紛紛預(yù)測(cè)1月信貸數(shù)據(jù)將實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門紅”，或?qū)⑺⑿聠卧伦罡邭v史紀(jì)錄。

在眾多機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)中，有機(jī)構(gòu)預(yù)估今年1月新增信貸數(shù)據(jù)最高可達(dá)5萬(wàn)億元。觀察往期數(shù)據(jù)，2022年1月金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款為3.98萬(wàn)億元，2021年1月為3.58萬(wàn)億元，2020年1月為3.34萬(wàn)億元，2019年1月3.23萬(wàn)億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2023年1月10日，央行、銀保監(jiān)會(huì)曾召開(kāi)信貸工作座談會(huì)，要求各主要銀行要合理把握信貸投放節(jié)奏，適度靠前發(fā)力。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)記者表示：“1月金融數(shù)據(jù)有望迎來(lái)‘開(kāi)門紅’，主要是國(guó)內(nèi)寬信用政策力度加大的同時(shí)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)加快恢復(fù)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求回暖。預(yù)計(jì)1月新增貸款在4.26萬(wàn)億元左右，新增社融規(guī)模在6.5萬(wàn)億元左右。”

1月信貸數(shù)據(jù)有望實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門紅”

分析1月信貸或?qū)?shí)現(xiàn)“開(kāi)門紅”的原因，周茂華認(rèn)為，一是國(guó)內(nèi)積極引動(dòng)金融機(jī)構(gòu)加大重點(diǎn)項(xiàng)目、小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)、制造業(yè)、綠色發(fā)展等領(lǐng)域支持，推動(dòng)寬信用，政策適度靠前發(fā)力，助力經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇；

二是國(guó)內(nèi)持續(xù)優(yōu)化防疫措施，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)干擾明顯減弱，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)明顯恢復(fù)，從春節(jié)消費(fèi)市場(chǎng)表現(xiàn)，1月PMI指數(shù)，反映出居民消費(fèi)需求強(qiáng)勁反彈，企業(yè)生產(chǎn)投資意愿明顯改善，這有助于帶動(dòng)居民消費(fèi)信貸和企業(yè)貸款需求。

全國(guó)制造業(yè)PMI指數(shù)

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站

周茂華預(yù)計(jì)，1月新增貸款在4.26萬(wàn)億元左右，新增社融規(guī)模在6.5萬(wàn)億元左右。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對(duì)記者表示，1月信貸“開(kāi)門紅”還是有較大希望的，直接觀察票據(jù)利率可以看到，1月以來(lái)票據(jù)利率中樞整體上行，反映銀行貸款投放情況較好，“票據(jù)沖量”的需求不強(qiáng)；而信貸較好的背后原因則是在政策性開(kāi)發(fā)性金融工具、優(yōu)質(zhì)房企貸款支持計(jì)劃等政策推動(dòng)下，銀行秉持著“早投放早受益”的原則，積極投放貸款。

對(duì)公業(yè)務(wù)是銀行的重要抓手

每經(jīng)記者注意到，近期多家銀行加大了對(duì)個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸、個(gè)人消費(fèi)貸的營(yíng)銷力度。

例如，一西部地區(qū)農(nóng)商行總行工作人員告訴記者，年初該行主推消費(fèi)貸和經(jīng)營(yíng)貸，其中“優(yōu)業(yè)貸”是面向個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主的，可線上申請(qǐng)貸款，年化利率最低可至3.4%。而該行消費(fèi)貸利率也低至4%左右。

某股份制銀行1月推出“閃電貸”優(yōu)惠活動(dòng)，符合條件的用戶可享受6.6折、8.5折、9.5折等面額不等的利率折扣券，2023年1月期間，使用利率優(yōu)惠券申請(qǐng)?zhí)峥睿昊士傻椭?.7%起，并且部分客戶還可以通過(guò)客戶經(jīng)理申請(qǐng)到更低的貸款利率，最低可至3.2%。

在這場(chǎng)消費(fèi)貸營(yíng)銷“大戰(zhàn)”中，也不乏國(guó)有大行身影。工行個(gè)人信用消費(fèi)貸款“融e借”額度最高可至100萬(wàn)元、年化利率最低3.7%、年限最長(zhǎng)為5年，可在租房、家裝、教育、購(gòu)買家電、汽車等合理消費(fèi)方面提供服務(wù)。

值得注意的是，近期，雖然銀行以“花式”優(yōu)惠活動(dòng)推廣消費(fèi)貸等信貸產(chǎn)品，但仍擋不住購(gòu)房者集中提前還房貸的步伐。在此背景下，1月信貸數(shù)據(jù)何以實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門紅”？

明明對(duì)記者表示，由于近期權(quán)益市場(chǎng)仍有震蕩、理財(cái)贖回潮余波尚未完全退去，因此部分居民缺乏合意的投資標(biāo)的，疊加防御心理，因此選擇提前贖回房貸，在地產(chǎn)銷售拐點(diǎn)出現(xiàn)前，住戶部門貸款很難有大幅的提振。

對(duì)比之下，明明指出，“目前，對(duì)公業(yè)務(wù)確實(shí)是銀行的重要抓手。除了此前提及的政策支持之外，目前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)較為明確，企業(yè)投資生產(chǎn)意愿增強(qiáng)，對(duì)于資金的需求也會(huì)助力企業(yè)貸款放量。”

周茂華也表示，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)基建項(xiàng)目建設(shè)融資保障有望帶動(dòng)上下游行業(yè)融資需求，預(yù)計(jì)1月企業(yè)債發(fā)行將明顯回暖，但考慮到房地產(chǎn)復(fù)蘇存在一定時(shí)滯，預(yù)計(jì)居民中長(zhǎng)期貸款短期仍偏弱一些。

專家：不排除后續(xù)央行有降準(zhǔn)的可能

每經(jīng)記者注意到，近期，央行在開(kāi)展逆回購(gòu)操作時(shí)，依舊保持著“大手筆”做法。今日（2月9日）央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了4530億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.00%。由于今日有660億元逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)單日凈投放3870億元。

而在前幾日央行開(kāi)展逆回購(gòu)均維持在千億級(jí)別。具體看來(lái)，2月6日至2月8日，逆回購(gòu)規(guī)模分別為1500億元、3930億元、6410億元。

周茂華認(rèn)為，逆回購(gòu)加碼釋放的信號(hào)就是流動(dòng)性保持合理充裕，暢通貨幣政策傳導(dǎo)，助力寬信用，支持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。

再看市場(chǎng)資金面情況，從上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）來(lái)看，隔夜Shibor昨日上行12.4個(gè)基點(diǎn)至2.365%，今日?qǐng)?bào)2.318%；7天Shibor昨日上行10.8個(gè)基點(diǎn)至報(bào)2.194%，今日?qǐng)?bào)2.198%。從回購(gòu)利率表現(xiàn)看，DR007加權(quán)平均利率昨日上升至2.2446%，高于政策利率水平，截至今日17時(shí)，DR007加權(quán)平均利率為2.2100%。

資料來(lái)源：中國(guó)貨幣網(wǎng)

明明表示，年初信貸需求回暖或?qū)α鲃?dòng)性形成一定消耗，近期資金利率也階段性走高，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)于流動(dòng)性的需求還是比較強(qiáng)的，但是從央行的逆回購(gòu)操作來(lái)看，呵護(hù)資金面的態(tài)度還是很明顯的。

“此外，即便1月信貸投放較好，但是經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)仍不牢靠，‘財(cái)政政策和貨幣政策要協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)’的要求下，短期內(nèi)貨幣政策并不具備退出寬松轉(zhuǎn)向的前提，仍需維持流動(dòng)性合理寬裕，考慮到一季度政府債融資規(guī)?？赡茌^大，因此不排除后續(xù)央行降準(zhǔn)的可能。”明明稱。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝