每日經(jīng)濟新聞 2023-01-31 20:58:15
每經(jīng)AI快訊,中國銀河01月31日發(fā)布研報稱:給予風(fēng)電行業(yè)推薦(維持)評級。
事件:中電聯(lián)發(fā)布《2023年度全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》。
2023年預(yù)計風(fēng)電裝機達到65GW:根據(jù)中電聯(lián)預(yù)測,2023年全國電力供需總體緊平衡,預(yù)計2023年風(fēng)電、太陽能新增裝機分別為65GW、97GW,新增裝機同比分別增長72%、11%,太陽能發(fā)電及風(fēng)電裝機規(guī)模均將在2023年首次超過水電裝機規(guī)模。我國將持續(xù)優(yōu)化調(diào)整電力供應(yīng)結(jié)構(gòu),確保新能源能并能發(fā),保障大規(guī)模新能源消納。
2022年招標(biāo)量創(chuàng)新高,市場前景樂觀:招標(biāo)量為裝機量先行指標(biāo),已提前反映行業(yè)景氣度反轉(zhuǎn)。2022年我國風(fēng)電新增裝機達37.6GW,同比下降20.9%,不及市場預(yù)期。據(jù)風(fēng)芒能源不完全統(tǒng)計,2022年中國風(fēng)電整機商共中標(biāo)446個項目,合計86.9GW,同比增長60.63%,創(chuàng)歷史新高,其中陸風(fēng)71.2GW,海風(fēng)15.7GW。考慮到風(fēng)電招標(biāo)完成后,一般一年左右的建設(shè)周期,我們預(yù)計2023年陸風(fēng)新增裝機有望超過55GW,同比增長約60%;海風(fēng)新增裝機超過10GW,同比翻番不止。
大型化風(fēng)機滲透率加速提升:單機容量增加可以降低單位容量的風(fēng)機物料成本,從而明顯降低LCOE;大型機組的掃風(fēng)面積更大,輪轂更高,能夠增加度電收益。據(jù)CWEA統(tǒng)計,從2011年至2021年,國內(nèi)新增陸上風(fēng)電平均單機容量已從1.5MW提升至3.1MW,新增海上風(fēng)電平均單機容量已從2.7MW提升至5.6MW。2022年我國海上風(fēng)電機組大型化提速,金風(fēng)科技下線16MW機型,中國海裝完成18MW主機的裝配。根據(jù)《風(fēng)能》雜志數(shù)據(jù),2022年下線的新型海上風(fēng)電機組的平均單機容量達到11.5MW,到2025年最大單機容量可達到20MW。
海風(fēng)大時代,加速深遠化:CWEA統(tǒng)計,海風(fēng)開發(fā)潛力超過3500GW,其中50米水深以內(nèi)的資源1623GW,50-100米資源2237GW。粗略統(tǒng)計,各省海風(fēng)規(guī)劃約102GW,其中“十四五”期間約68GW,是“十三五”海風(fēng)裝機量的6倍,地方政府海風(fēng)開發(fā)意愿強烈。上海、廣東、山東、浙江推出地方補貼接力國補。隨著海風(fēng)加速平價進程,各省海風(fēng)規(guī)劃仍有望擴容。越來越多的企業(yè)研發(fā)出新機型,瞄準(zhǔn)海風(fēng)市場。《風(fēng)能》雜志統(tǒng)計,2022年我國對外宣布下線的新型海風(fēng)機組達到12款,比2019-2021年的總和還多;宣布下線新型海風(fēng)機組的企業(yè)有7家,2019-2021年合計只有5家。此外,2023年海上風(fēng)電用海“雙三十”建設(shè)新要求呼之欲出(“雙30”即要求海風(fēng)項目需要滿足離岸距離30公里或者水深30米的開發(fā)條件限制,二者滿足其一),深遠化趨勢明顯。
投資建議:經(jīng)歷過2022年低潮,風(fēng)電行業(yè)迎來裝機復(fù)蘇,大型化及海風(fēng)化是行業(yè)發(fā)展趨勢。建議把握兩條主線:一是成本管控能力強的平臺型整機企業(yè),推薦明陽智能(601615.SH)、三一重能(688349.SH)、金風(fēng)科技(002202.SZ)等;二是受益于大型化、海風(fēng)化的零部件廠商,推薦天順風(fēng)能(002531.SZ)、中材科技(002080.SZ)、大金重工(002487.SZ)、東方電纜(603606.SZ)等。
風(fēng)險提示:“雙碳”目標(biāo)推進不及預(yù)期;產(chǎn)業(yè)政策變化帶來的風(fēng)險;行業(yè)競爭加劇銷售價格下移超預(yù)期;產(chǎn)品盈利下滑超預(yù)期。
每經(jīng)頭條(nbdtoutiao)——2個月日活破千萬!寫的論文騙過教授,美國大學(xué)生都知道的ChatGPT,要搶誰的飯碗?
(記者 王曉波)
免責(zé)聲明:本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考,不構(gòu)成投資建議,使用前請核實。據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。
如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟新聞APP