華夏幸福2022年“扭虧為盈”，造血能力仍待提升

每經(jīng)記者 王佳飛    每經(jīng)編輯 陳夢妤    

華夏幸福官宣將扭虧為盈。

2023年1月30日晚，華夏幸福（600340.SH，股價2.84元，市值111.15億元，董事長王文學）發(fā)布2022年度業(yè)績預告，預計2022年度將實現(xiàn)扭虧為盈，預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤11億-16億元。

華夏幸福正在走出至暗時刻，但說“曙光在前”也為時尚早。

因為，此盈利只是扣非之前，如果看歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤依然是-173億元到-168億元。

2022年無疑是華夏幸福的重大節(jié)點，這一年該公司宣布了經(jīng)營轉型，拿出了兩個資產(chǎn)平臺進行債務重組，將南方總部的武漢資產(chǎn)進行了變賣，最終實現(xiàn)扭虧為盈……董事長王文學似乎有理由喘一口氣了。

不過這個成績單還未經(jīng)過會計師審計，最終數(shù)據(jù)仍存變數(shù)。

因債務重組減負

對于為何會扭虧為盈，華夏幸福在業(yè)績預告中說：“本報告期業(yè)績較上年同期實現(xiàn)扭虧為盈，主要系因本報告期公司債務重組取得重大進展，基于債務重組進展而確認的債務重組收益所致”。

在2022年，華夏幸福債務重組的標志性事件，要數(shù)幸福精選平臺和幸福優(yōu)選平臺的搭建了。

2022年12月14日晚間，華夏幸福一口氣發(fā)布了14份公告，內(nèi)容核心是該公司用其下屬公司分別搭建了幸福精選平臺和幸福優(yōu)選平臺。幸福精選平臺預測估值500億元，幸福優(yōu)選平臺預測估值521.4億元。

根據(jù)華夏幸福提供的數(shù)據(jù)，幸福精選平臺為較為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，2022年1-9月間，3家公司凈利潤為4887.39萬元，但華夏幸福表示幸福優(yōu)選平臺公司設立時間較短，目前尚無相關財務數(shù)據(jù)。

按照計劃，華夏幸福以這兩個共1000億元的平臺向債權人以預測估值的8折或7.5折（早鳥期參與則享受7.5折）實施債務重組，即債權人將以不超過400.39億元債權換取幸福精選平臺及幸福優(yōu)選平臺分別不超過49%股權或相應收益權。

這筆債轉股目前應當在正常推進中，華夏幸福相關工作人員1月31日通過微信告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“截至2022年12月31日，債權人選擇通過幸福精選平臺股權抵償公司對其負有的金融債務金額為24.65億元，抵償經(jīng)營債務金額為25.53億元，前述債權人通過以股抵債方式共可獲得幸福精選平臺7.87%股權，幸福優(yōu)選平臺5.29%股權。”

截至2022年12月31日，華夏幸?！秱鶆罩亟M計劃》中2192億元金融債務已簽約實現(xiàn)債務重組的金額累計為1388.08元，相應減免債務利息、豁免罰息金額共計133.75億元。初步估算，幾天前美元債完成重組后，華夏幸福金融債務重組金額將超過1700億元，完成全部金融債務重組近8成。

仍有資產(chǎn)待售

華夏幸福還在公告中透露了一點好消息：“目前，公司正就部分待出售資產(chǎn)與潛在交易對方進行磋商，鑒于目前就前述資產(chǎn)出售尚未簽訂約束性協(xié)議，尚無法判斷資產(chǎn)出售事項對公司2022年度業(yè)績的影響。”

而在2022年，華夏幸福資產(chǎn)出售已經(jīng)頻頻成交。

2019年，吳向東帶著雄心加入了華夏幸福，出任聯(lián)席董事長，設立了華夏幸福南方總部。當年9月，吳向東上任后真正意義上的第一次出手，便以116億元拍得武漢兩宗地塊，地塊均位于武昌濱江商務區(qū)，也即武漢市核心區(qū)域。

到了2022年12月28日，華夏幸福退出了這兩幅大手筆拿下的地塊。

當天，華夏幸福宣布，全資子公司擬與華潤置地簽署《華夏幸福南方總部資產(chǎn)包整體轉讓協(xié)議》，約定將其各自持有的4家下屬公司股權，包括華御江（武漢）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100%股權、華御漢（武漢）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100%股權、華御元（南京）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司60%股權、華御城（深圳）物業(yè)管理有限公司100%股權，以及前述標的股權公司的142億元往來債權轉讓給華潤置地。

其中，標的股權轉讓價款為4元，標的債權轉讓價款為12,399,999,996元，合計金額124億元。

除武漢項目外，據(jù)記者不完全統(tǒng)計，2022年中，華夏幸福分別在3月31日出售永清鼎泰園區(qū)建設發(fā)展有限公司，交易對價最終確定為6.5億元；6月11日擬將其持有的霸州產(chǎn)業(yè)投資100%股權轉讓給聚仁建設，債務及轉讓金合計1億元；12月9日擬向大廠回族自治縣國宏運營管理有限公司轉讓四項資產(chǎn)，總價款合計為6.93億元；12月27日約定轉讓總價款 9.99 億元的所屬四項資產(chǎn)與固安產(chǎn)發(fā)產(chǎn)業(yè)港投資有限公司、固安產(chǎn)發(fā)教育投資有限公司。

據(jù)了解，華夏幸福還在持續(xù)出售南方總部時期拿下的項目，“部分待出售資產(chǎn)”可能也與這些相關。

華夏幸福相關負責人表示：“后續(xù)資產(chǎn)交易，會在適當?shù)墓?jié)點及時信披。”

“有序經(jīng)營”

當然，僅僅債務重組以及處置資產(chǎn)是不足以令華夏幸福走出泥潭的，還應當有該公司自危機爆發(fā)以來王文學一直強調(diào)的“有序經(jīng)營”。

2022年12月23日，華夏幸福官微稱，該公司旗下資產(chǎn)域營管理業(yè)務的子公司幸福藍線和首程融石簽訂園區(qū)服務戰(zhàn)略合作協(xié)議，首個產(chǎn)業(yè)園招商合作項目在北京首鋼園六工匯實施落地。

這代表了華夏幸福的經(jīng)營新模式，即轉變?yōu)檩p資產(chǎn)服務商。2022年7月5日，華夏幸福召開戰(zhàn)略宣貫大會，提出了“服務即未來”，全面轉型成為產(chǎn)業(yè)新城服務商。

在華夏幸福的計劃中，產(chǎn)城開發(fā)業(yè)務將實現(xiàn)“輕重結合”，依托產(chǎn)業(yè)新城平臺，提供規(guī)劃、融資、代建和運營等輕資產(chǎn)服務，同時量力而行，保留一定量的開發(fā)業(yè)務，為城市發(fā)展提供綜合解決方案。

2022年9月初，華夏幸福宣布，截至2022年8月底，華夏幸福深產(chǎn)發(fā)已簽約29個項目，累計固投簽約突破100億元，這是華夏幸福深產(chǎn)發(fā)全新業(yè)務模式實踐的階段性重要成果。

這種轉變自然不會是一蹴而就的，華夏幸福副總裁、主管戰(zhàn)略負責人林成紅就公開表示：“（華夏幸福）文化變了。由甲方文化向乙方文化轉變，由躺著賺錢向跪著賺錢轉變。”

“跪著賺錢”自然不是一件容易的事，這從業(yè)績預告中也能看得出來，如上文所說，“預計公司2022年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為-173億元到-168億元。”

可見，華夏幸福要真正實現(xiàn)扣非盈利，還需提升自身造血能力。而后者，還有相當長的路要走。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500622916