周蔚文、朱少醒、蕭楠……又一批明星基金經(jīng)理最新持倉(cāng)曝光！

每經(jīng)記者 李沛沛 每經(jīng)編輯 趙云

隨著基金四季報(bào)的持續(xù)披露，更多明星基金經(jīng)理的持倉(cāng)情況也隨之曝光，其投資思路正是市場(chǎng)與廣大投資者所關(guān)注的。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獲悉，中歐基金研究總監(jiān)周蔚文的代表作中歐新藍(lán)籌混合在去年四季度增配了直接受益于防疫政策優(yōu)化、預(yù)期行業(yè)需求會(huì)有階段性井噴的休閑服務(wù)、交通運(yùn)輸板塊，降低了部分景氣度持續(xù)性存疑的電力設(shè)備行業(yè)和短期反彈幅度較大且估值較高的食品飲料行業(yè)的配置。

富國(guó)基金明星基金經(jīng)理朱少醒管理的富國(guó)天惠四季度增持了貴州茅臺(tái)與藥明康德，同時(shí)減持了五糧液、寧德時(shí)代、寧波銀行和邁瑞醫(yī)療，其中對(duì)五糧液和寧德時(shí)代的環(huán)比減持比例都超過了10%。

另外，易方達(dá)明星基金經(jīng)理蕭楠旗下產(chǎn)品的四季報(bào)也出爐了。以易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有為例，蕭楠在四季報(bào)中表示，四季度大幅加倉(cāng)了港股的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，并調(diào)整了A股周期性行業(yè)的配置，增加了焦煤、金屬等板塊的配置比例，減少了動(dòng)力煤品種的配置。同時(shí)調(diào)整了消費(fèi)板塊的配置，增加了彈性大、治理結(jié)構(gòu)處于改善周期內(nèi)的次高端白酒的配置，以及傳媒等受益于經(jīng)濟(jì)周期上行的子行業(yè)的配置。

中歐新藍(lán)籌增持牧原股份、春秋航空，減持法拉電子和航發(fā)控制

1月19日，中歐基金披露了該公司權(quán)益投決會(huì)主席、投資總監(jiān)、基金經(jīng)理周蔚文部分在管基金的2022年四季報(bào)。其中，他的代表作中歐新藍(lán)籌混合截至去年年底的總規(guī)模為122.69億元，權(quán)益投資倉(cāng)位77.83%，相比去年三季度末的70.98%有所提升。

從重倉(cāng)股情況來(lái)看，去年四季度中歐新藍(lán)籌增持了牧原股份和春秋航空，增持比例分別為19.69%和21.80%。同時(shí)大幅減持了法拉電子和航發(fā)控制，環(huán)比分別減持了28.59%和26.80%。

周蔚文在四季報(bào)中表示，四季度市場(chǎng)呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢(shì)，出于對(duì)未來(lái)宏觀基本面不確定性的預(yù)期加劇的影響，10月市場(chǎng)悲觀情緒彌漫，各指數(shù)下跌幅度較大，進(jìn)入11月后主要指數(shù)的估值與4月下旬的低位較為接近，在防疫政策出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性優(yōu)化和地產(chǎn)再融資優(yōu)化等相關(guān)支持房地產(chǎn)健康發(fā)展的政策呵護(hù)下，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期顯著升溫，市場(chǎng)出現(xiàn)了企穩(wěn)反彈。期間，防疫優(yōu)化相關(guān)度高的消費(fèi)板塊及地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈反彈積極，而行業(yè)景氣度產(chǎn)生擾動(dòng)的新能源和煤炭則表現(xiàn)較弱。

他指出，在市場(chǎng)非理性下跌風(fēng)險(xiǎn)大幅釋放的情況下，四季度逐步加大了權(quán)益投資的配置比例，增配了直接受益于防疫政策優(yōu)化、預(yù)期行業(yè)需求會(huì)有階段性井噴的休閑服務(wù)、交通運(yùn)輸板塊，降低了部分景氣度持續(xù)性存疑的電力設(shè)備行業(yè)和短期反彈幅度較大且估值較高的食品飲料行業(yè)的配置。整體來(lái)看，四季度內(nèi)組合配置內(nèi)相對(duì)收益較明顯的板塊為疫情受損板塊（休閑服務(wù)、傳媒、交通運(yùn)輸）和醫(yī)藥生物板塊，有明顯負(fù)收益的是食品飲料、化工和養(yǎng)殖等相關(guān)個(gè)股。

朱少醒：當(dāng)下權(quán)益市場(chǎng)處在較好的風(fēng)險(xiǎn)收益區(qū)間

富國(guó)基金明星基金經(jīng)理朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)混合基金也公布了四季報(bào)。

財(cái)報(bào)顯示，截至去年年底富國(guó)天惠的規(guī)模（合并計(jì)算）達(dá)到了327.04億元，相比三季度末進(jìn)一步增加。其中，富國(guó)天惠A份額凈申購(gòu)1.98億份，C份額凈申購(gòu)977.55萬(wàn)份?；鸬臋?quán)益投資倉(cāng)位為93.56%，與三季度末基本持平。

再來(lái)看看基金持倉(cāng)變動(dòng)。與去年三季度末相比，富國(guó)天惠增持了貴州茅臺(tái)和藥明康德，增持幅度分別為6.90%和3.44%。同時(shí)，該基金減持了五糧液、寧德時(shí)代、寧波銀行和邁瑞醫(yī)療，其中對(duì)五糧液和寧德時(shí)代的環(huán)比減持比例達(dá)到了-12.20%和-12.86%。

朱少醒在四季報(bào)中指出，如果局限于眼前的宏觀數(shù)據(jù)去探討，當(dāng)前我們的確很難找出太多積極樂觀的因素，但我們應(yīng)該看到是積極的因素正在持續(xù)顯現(xiàn)的進(jìn)程中。更要重視的是市場(chǎng)的整體估值處于長(zhǎng)周期中很有吸引力的位置，當(dāng)下權(quán)益市場(chǎng)處在較好的風(fēng)險(xiǎn)收益區(qū)間。

他表示，未來(lái)依然會(huì)致力于在優(yōu)質(zhì)股票里尋找價(jià)值，去翻更多的“石頭”，把精力集中在耐心收集具有遠(yuǎn)大前景的優(yōu)秀公司，等待公司自身創(chuàng)造價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和市場(chǎng)情緒在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)的周期性回歸。具體到個(gè)股選擇層面，富國(guó)天惠偏好投資于具有良好“企業(yè)基因”，公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理層優(yōu)秀的企業(yè)。“我們認(rèn)為此類企業(yè)，有更大的概率能在未來(lái)為投資者創(chuàng)造價(jià)值。分享企業(yè)自身增長(zhǎng)帶來(lái)的資本市場(chǎng)收益是成長(zhǎng)型基金獲取回報(bào)的最佳途徑。”

“消費(fèi)一哥”蕭楠大幅加倉(cāng)港股互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，調(diào)整消費(fèi)板塊的配置

1月20日，“消費(fèi)一哥”、易方達(dá)明星基金經(jīng)理蕭楠管理的產(chǎn)品四季報(bào)出爐，他的持倉(cāng)情況也受到投資者關(guān)注。

以易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有基金為例，目前該基金的前十大重倉(cāng)股為貴州茅臺(tái)、兗礦能源、美團(tuán)-W、紫金礦業(yè)、騰訊控股、快手-W、古井貢酒、五糧液、神火股份和李寧。其中，該基金在四季度大幅減持了五糧液和李寧，減持幅度分別為-20.10%和-31.49%。

蕭楠在該基金四季報(bào)的投資策略和運(yùn)作分析中表示，防疫措施調(diào)整后，他和團(tuán)隊(duì)判斷未來(lái)兩年宏觀層面的兩條主線將會(huì)是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和美元加息周期結(jié)束?；谝陨吓袛?，大幅加倉(cāng)了港股的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，并調(diào)整了A股周期性行業(yè)的配置，增加了焦煤、金屬等板塊的配置比例，減少了動(dòng)力煤品種的配置。同時(shí)還調(diào)整了消費(fèi)板塊的配置，增加了彈性大、治理結(jié)構(gòu)處于改善周期內(nèi)的次高端白酒的配置，以及傳媒等受益于經(jīng)濟(jì)周期上行的子行業(yè)的配置。

他管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)則在四季度增持了古井貢酒和貴州茅臺(tái)，增持比例分別為6.95%和15.29%。蕭楠表示，四季度該基金主要增加了一些確定性較強(qiáng)的區(qū)域龍頭白酒的配置比例，以及一些必選消費(fèi)品公司的配置，整體配置仍然是以高端、次高端白酒為主。

“防疫措施的優(yōu)化，短期內(nèi)對(duì)消費(fèi)行業(yè)可能造成一定的沖擊，但長(zhǎng)期看，壓制消費(fèi)最大的因素已經(jīng)不復(fù)存在，我們可以期待2023年消費(fèi)行業(yè)迎來(lái)一輪復(fù)蘇，也希望在更長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái)，消費(fèi)行業(yè)能夠迎來(lái)新的繁榮。”

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