天賜良基日報第97期丨開年來公募定增29.19億元，遠超去年同期；半導(dǎo)體ETF全線領(lǐng)漲

每經(jīng)編輯 肖芮冬    

一、今日基金新聞速覽

1、最新數(shù)據(jù)：去年12月私募新備案規(guī)模628.87億、環(huán)比增超38%

中基協(xié)最新公布的2022年12月私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報顯示，2022年12月，新備案私募基金數(shù)量3533只、環(huán)比增長10.72%，新備案規(guī)模628.87億元、環(huán)比增長38.01%。截至2022年12月末，存續(xù)私募基金管理人23667家，基金數(shù)量145048只，基金規(guī)模20.03萬億元。（Via：每日經(jīng)濟新聞）

2、21只權(quán)益基金披露四季報，九成以上高倉位運作

截至1月16日，市場上已有21只主動權(quán)益基金產(chǎn)品(僅計算A類)披露了2022年四季報。整體而言，多數(shù)產(chǎn)品提高了權(quán)益資產(chǎn)配置，其中有14只基金產(chǎn)品以九成以上的高倉位運作。（Via：第一財經(jīng)）

3、公募參與定增熱情持續(xù)高漲

開年以來，公募基金參與定增熱情持續(xù)高漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月15日，今年以來已有十余家公募基金旗下逾百只基金產(chǎn)品（份額分開計算）發(fā)布了參與A股公司非公開發(fā)行公告，合計金額29.19億元，遠超去年同期的14.31億元。（Via：券商中國）

二、知名投資人最新動態(tài)

1、萬民遠：今年醫(yī)藥應(yīng)該有好的表現(xiàn)

融通基金基金經(jīng)理萬民遠近日接受媒體采訪時表示，比較看好今年醫(yī)藥股的表現(xiàn)，原因如下：一是醫(yī)藥行業(yè)已經(jīng)調(diào)整了兩年，全市場基金對醫(yī)藥股的持倉都處在底部，醫(yī)藥股的估值也在底部；二是醫(yī)藥行業(yè)的基本面預(yù)計會迎來比較大的改善；三是新冠疫情確實會給醫(yī)藥行業(yè)帶來非常大的增量，不只是簡單的感冒退燒藥，大家陽康后，保健意識可能會提高，保健的需求會比較大，還有類似消費場景延遲滿足的需求未來也會增加；四是政策的邊際改善?；久娓纳漂B加醫(yī)保的政策緩和，行業(yè)又處在底部，諸多因素綜合判斷，今年醫(yī)藥行業(yè)或會有比較好的表現(xiàn)。

萬民遠認為，當(dāng)下醫(yī)藥行業(yè)的機會主要有兩個方面：創(chuàng)新和疫后修復(fù)。創(chuàng)新包括創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械，創(chuàng)新藥包括CXO，還有跟新冠關(guān)聯(lián)度低，訂單又比較好的公司，也值得關(guān)注；創(chuàng)新器械跟芯片的邏輯一樣，國產(chǎn)替代的方向才剛剛開始，可以關(guān)注一些滲透率很低、護城河比較高、競爭不太激烈的行業(yè)和公司，還有技術(shù)含量高的公司，研發(fā)中從零到一的突破比較難，但是一旦突破，此類產(chǎn)品的生命周期會比較長。疫后修復(fù)，首先受益的是線下，比如零售藥房；其次是消費場景相關(guān)的延遲滿足，比如醫(yī)美、近視手術(shù)、接種疫苗、注射生長激素等，疫情放開后，需求都可能恢復(fù)；三是原料藥中成藥，上游原材料成本在高位，未來會慢慢下降。這也是我目前組合配置的方向。

三、今日ETF行情點評

1、ETF行情復(fù)盤

今日，大盤全天窄幅震蕩，截至收盤，滬指微跌0.1%，深成指漲0.13%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.24%。滬深兩市今日成交額7071億，較上個交易日縮量2100億。北向資金全天凈買入92.88億元，連續(xù)10個交易日凈買入。盤面上，半導(dǎo)體板塊全天領(lǐng)漲，酒店旅游、券商等板塊漲幅居前，而CRO、新冠藥等板塊跌幅居前。

具體來看，今日半導(dǎo)體板塊上漲明顯，板塊指數(shù)上漲2.81%，佰維存儲、博通集成漲停，受此帶動，半導(dǎo)體相關(guān)ETF全線大漲，最高漲4.41%。

下跌方面，醫(yī)藥股今日集體調(diào)整，港股醫(yī)療保健板塊也調(diào)整明顯，受此影響，港股醫(yī)藥相關(guān)ETF跌幅居前。

2、ETF主題機會

近期關(guān)于小芯片的利好不斷，英特爾近期就發(fā)布了基于小芯片技術(shù)的處理器，而近期長電科技也在小芯片領(lǐng)域取得突破。

據(jù)長電科技在互動平臺表示，公司已經(jīng)實現(xiàn)4nm工藝制程手機芯片的封裝，最大封裝體面積約為1500平方毫米的系統(tǒng)級封裝。該公司的晶圓級技術(shù)平臺為客戶提供豐富多樣的選擇，幫助客戶將2.5D和3D等各類先進封裝集成到智能手機和平板電腦等高級移動設(shè)備中，幫助不同客戶實現(xiàn)更高的集成度、模塊的功能和更小的尺寸的封裝技術(shù)要求。

民生證券認為，當(dāng)前半導(dǎo)體不同下游市場的景氣度復(fù)蘇節(jié)奏不一，故選股標準也有不同，其中：家電市場方面，由于庫存水位較低，且Q4廠商拉貨意愿較強，所以相關(guān)公司業(yè)績表現(xiàn)值得期待。手機市場方面，23年首周銷量表現(xiàn)上佳，但仍有去庫存壓力。建議關(guān)注庫存拐點的龍頭企業(yè)。

點評：今日市場資金明顯流入芯片半導(dǎo)體板塊，漲幅居前的MCU芯片、汽車芯片、Chiplet概念板塊，板塊內(nèi)多只個股強勢漲停，尤其是芯片巨頭韋爾股份成為市場關(guān)注的焦點之一。早上韋爾股份低開高走，集合競價公司股價跌停，開盤后跌超3%，之后在資金的拉升下，迅速翻紅，收盤股價漲幅超8%。韋爾股份昨日的走勢，大資金進場跡象也是比較明顯的。這種千億級的大漲，本身比股市的指數(shù)上漲更加有意義。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，簡介3家公司，僅供參考。

民生證券：韋爾股份

公司Q4庫存水位明顯回落，且公司對部分產(chǎn)品，尤其是OV64B等產(chǎn)品做了比較充分的存貨跌價準備計提，全年計提存貨跌價準備13.4億~14.9億元，對應(yīng)單Q4 8.47億~9.97億元。受放開后的短期沖擊影響，手機渠道庫存于Q4有所反彈，回升至2022年7月份水平，相較2021年年初的安全庫存水位，高出3140.7萬部。預(yù)計上半年去庫存仍將持續(xù)。家電市場方面，終端客戶庫存水位較低，Q4家電廠商拉貨意愿改善，帶動產(chǎn)業(yè)鏈出貨增長。

太平洋證券：景嘉微

國產(chǎn)GPU龍頭，核心團隊來自于國防科技大學(xué)，從軍工業(yè)務(wù)圖形顯控模塊的芯片起家，持續(xù)投入研發(fā)布局全自主研發(fā)GPU芯片的圖形顯控傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，以及小型專用化雷達領(lǐng)域。隨著芯片的研發(fā)進程推進，公司的GPU芯片業(yè)務(wù)逐漸滲透信創(chuàng)及民用市場，目前已經(jīng)成為國產(chǎn)GPU龍頭。GPU市場預(yù)計2027年將達到1853.1億美元，復(fù)合年均增長率32.82%，GPU市場保持高速增長態(tài)勢。人工智能、數(shù)據(jù)中心、區(qū)塊鏈、元宇宙等新技術(shù)層出不窮，驅(qū)動GPU市場繼續(xù)快速發(fā)展。

國金證券：中穎電子

公司深耕家電MCU領(lǐng)域，白電領(lǐng)域，公司2021年突破白電變頻MCU，疊加國際MCU大廠重心由消費轉(zhuǎn)向工業(yè)、汽車，公司憑借深厚的產(chǎn)品積累成為國內(nèi)白電廠商國產(chǎn)替代的主要選擇，市占率有望從2021年的9.0%提升到2025年的15.4%。受益于小家電智能化浪潮，公司產(chǎn)品逐步由低端向高端突破，公司在國內(nèi)小家電MCU領(lǐng)域份額穩(wěn)居行業(yè)前三，基本盤穩(wěn)固；鋰電池管理芯片有望持續(xù)放量，智能端主要面向消費電子等，驅(qū)動力在于2021年打入國內(nèi)主流手機廠供應(yīng)鏈，后續(xù)有望受益于國產(chǎn)替代提升份額。此外，在新能源汽車和風(fēng)光儲等新興成長領(lǐng)域，公司已有產(chǎn)品規(guī)劃，有望帶來新的增量。

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