頻繁異動(dòng)！或許該打起精神了——道達(dá)投資手記

來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

最近，網(wǎng)上流傳一張關(guān)于股市玄學(xué)的圖，其表達(dá)的主要意思是11月大牛市要來(lái)了。

依稀記得，去年類(lèi)似的股市玄學(xué)圖的觀點(diǎn)認(rèn)為2022年是5年大牛市的開(kāi)端，然而事實(shí)情況卻是A股三大指數(shù)年線大幅收跌。

至于“11月大牛來(lái)了”，那倒是所有股民的共同期待，而這個(gè)時(shí)間恰恰很有可能是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)實(shí)質(zhì)性改善的階段，先挖坑再漲起來(lái)，也確實(shí)符合內(nèi)資機(jī)構(gòu)一貫的調(diào)性，咱們姑且先當(dāng)成美好的期待。達(dá)哥還是那個(gè)觀點(diǎn)，一切對(duì)市場(chǎng)未來(lái)的美好愿望都要落到實(shí)處才有意義，股市能真正漲上去才是硬道理。

太遠(yuǎn)的事情很難預(yù)判，還是回來(lái)關(guān)注當(dāng)下的A股吧。今天滬深兩綜指雙雙探底回升，滬市縮量至2754億元，深市4061億元，估計(jì)春節(jié)前市場(chǎng)大概率都是縮量狀態(tài)。縮量下的這種節(jié)奏，朋友們應(yīng)該再熟悉不過(guò)了，板塊很難有持續(xù)性，上沖乏力后回落是常態(tài)，不追漲即可。

市場(chǎng)整體仍舊不溫不火，這讓人有點(diǎn)無(wú)奈，給人的感覺(jué)就是很多資金已經(jīng)刀槍入庫(kù)、馬放南山了。除此之外，妖股的短線氛圍也很差，連板概率低導(dǎo)致激進(jìn)的短線資金容錯(cuò)率大幅增加，進(jìn)一步降低了市場(chǎng)活躍度，再加上很多板塊本輪反彈已經(jīng)接近壓力位，做多的情緒在降低。

只是可惜了北上資金，這是2021年12月以來(lái)首次連續(xù)6日凈買(mǎi)入額均超過(guò)50億元，1月以來(lái)累計(jì)加倉(cāng)超500億元。達(dá)哥只能雙手一攤，表示很無(wú)奈。

昨晚，中航電測(cè)突發(fā)公告，擬收購(gòu)成飛集團(tuán)100%股權(quán)，今起停牌。成飛集團(tuán)不少人都知道，就是生產(chǎn)殲10、殲20的企業(yè)，在國(guó)內(nèi)絕對(duì)算軍工企業(yè)巨頭、航空領(lǐng)頭雁，目前機(jī)構(gòu)給成飛集團(tuán)的估值最高到2000億元，普遍在1500億元左右。

不少市場(chǎng)人士認(rèn)為，復(fù)牌后，估計(jì)就是頂一字翻倍才會(huì)開(kāi)板，然后放機(jī)構(gòu)和散戶進(jìn)場(chǎng)博弈，不排除給干到2000億元以上，最終可能以“埋人掛旗桿”的方式收?qǐng)觥?/p>

成飛集團(tuán)借殼這件事，喚起了其他軍工殼資源的想象力，比如航發(fā)科技、洪都航空、中航電子等。而一些人預(yù)期的成飛集團(tuán)重組目標(biāo)貴航股份、成飛集成，因預(yù)期落空導(dǎo)致資金瘋狂出逃，今天一字跌停。但整體來(lái)說(shuō)，軍工股今天的表現(xiàn)是不如預(yù)期的，已經(jīng)連續(xù)幾根陰線了，即便是這些有想象力的個(gè)股，拋壓也比較大。

達(dá)哥對(duì)于軍工板塊的觀點(diǎn)一直都是認(rèn)可的，中期結(jié)構(gòu)相當(dāng)不錯(cuò)，而且業(yè)績(jī)也沒(méi)有問(wèn)題，但問(wèn)題是放在今年這種經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景之下，可能前期會(huì)比較難受到資金關(guān)注，中長(zhǎng)線的投資者適合埋伏。

新能源方向中，電動(dòng)車(chē)和光伏早盤(pán)都有一波拉升。電動(dòng)車(chē)是由于估值回調(diào)至歷史低位，不少賣(mài)方開(kāi)始看反轉(zhuǎn)。光伏除了之前硅料突發(fā)跳水帶來(lái)需求提升預(yù)期，還有一個(gè)驅(qū)動(dòng)是某光伏龍頭在美建廠，這是一個(gè)偏積極的消息。有賣(mài)方認(rèn)為，國(guó)內(nèi)企業(yè)在美建廠，有望在破解對(duì)美出口障礙的同時(shí)，享受到美國(guó)IRA政策給予的高額補(bǔ)貼。

但由于這輪高景氣賽道已經(jīng)反彈了不少，且很多細(xì)分賽道除了整車(chē)等個(gè)別板塊外都已經(jīng)到了重要壓力位附近，沒(méi)有充分的震蕩或比較大的利好刺激，放在當(dāng)前這種量能背景之下，是很難突破的，屬于獲利了結(jié)階段，不適合再追了。

工業(yè)母機(jī)板塊走強(qiáng)。1月11日全國(guó)工業(yè)和信息化工作會(huì)議召開(kāi)，會(huì)議強(qiáng)調(diào)提升重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力，推動(dòng)工業(yè)母機(jī)高質(zhì)量發(fā)展。工業(yè)母機(jī)板塊指數(shù)近期震蕩上行，震蕩過(guò)后可能還有上沖能力，注意壓力區(qū)域即可。

達(dá)哥看好的大消費(fèi)繼續(xù)回調(diào)，以白酒、食品加工引領(lǐng)。食品加工板塊指數(shù)更領(lǐng)先一步，已經(jīng)來(lái)到了短期箱體震蕩的下沿附近，注意能否出現(xiàn)止跌；而白酒則相對(duì)慢一步，短期震蕩可能還會(huì)延續(xù)；景點(diǎn)旅游到了非常關(guān)鍵的位置，再破位的話，就需要謹(jǐn)慎對(duì)待了，調(diào)整時(shí)間可能會(huì)加長(zhǎng)。

風(fēng)靡全球的ChatGPT的開(kāi)發(fā)商O(píng)penAI公司，獲微軟百億美元注資，人工智能在這幾天成為科技界新冒出的高頻話題，短期或刺激相關(guān)題材持續(xù)活躍。

有意思的是金融股最近頻繁小幅異動(dòng)，尤其是券商股，比如首創(chuàng)證券、東方證券等。這應(yīng)該是有資金在做低位板塊的提前量，銀行保險(xiǎn)都漲上去了，金融板塊里面就只有券商股還沒(méi)怎么漲，有補(bǔ)漲預(yù)期。觀點(diǎn)之前已經(jīng)說(shuō)過(guò)了，短期可能會(huì)有沖擊年線的動(dòng)作，但鑒于這個(gè)板塊以往的調(diào)性，不建議投入過(guò)多精力。倘若金融板塊異動(dòng)帶領(lǐng)指數(shù)創(chuàng)階段新高，大概率是不錯(cuò)的高拋點(diǎn)。

短線情緒方面，多只高位人氣股尾盤(pán)跳水，全聚德跳水逼近跌停，一眾老龍頭股紛紛跳水，說(shuō)明高位抱團(tuán)在逐漸瓦解。但連板股也有活口，并沒(méi)有泥沙俱下，比如“三通一達(dá)”（通達(dá)動(dòng)力、通達(dá)電氣、通達(dá)股份、眾業(yè)達(dá)）可以看做是視為抱團(tuán)股內(nèi)部的縮容。

但博弈的難度仍然比較大，要知道通達(dá)動(dòng)力已經(jīng)是第6個(gè)漲停板了，往好處說(shuō)是擴(kuò)展了市場(chǎng)高度，往壞處說(shuō)就是沒(méi)有帶動(dòng)其他連板情緒，說(shuō)明市場(chǎng)交易不活躍，要更聚焦更謹(jǐn)慎。明天早盤(pán)留意今天尾盤(pán)殺跌的人氣股的情況，繼續(xù)殺跌的話，則情緒繼續(xù)走弱；但若是出現(xiàn)反包，則超預(yù)期，有望帶動(dòng)情緒回暖。

大盤(pán)方面的觀點(diǎn)不變，北上資金連續(xù)大幅買(mǎi)入對(duì)市場(chǎng)的支撐作用很大，有效化解了節(jié)前的部分拋壓，但止跌企穩(wěn)跡象還不明顯，維持控制倉(cāng)位、高拋低吸的思路。中長(zhǎng)線投資者可以適當(dāng)關(guān)注一些仍處底部區(qū)域、近期量能溫和放大的板塊。

（張道達(dá)）

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