上市公司理財被“割韭菜”：買私募一年虧35%，投資者質(zhì)問“是否有利益輸送”！到底咋回事？

每經(jīng)記者 李沛沛 每經(jīng)編輯 趙云

用閑置基金買理財產(chǎn)品，是很多上市公司提高資金使用效率和收益的一項選擇，但新年伊始就有公司因為購買的產(chǎn)品暴跌而緊急更換管理人，引發(fā)行業(yè)與投資者熱議。

《每日經(jīng)濟新聞》獲悉，1月11日上市公司眾興菌業(yè)連續(xù)發(fā)布了多則公告，顯示該公司在2021年5月斥資1億元購買了私募基金產(chǎn)品“善緣金206號私募證券投資基金”（以下簡稱善緣金206號），基金存續(xù)期1年。但截至2022年年底，該基金凈資產(chǎn)只剩下6556.25萬元，虧損幅度高達近35%。

鑒于眾興菌業(yè)是該產(chǎn)品唯一份額持有人，該公司董事會同意將善緣金206號的管理人由原深圳市善緣金基金管理有限公司（以下簡稱善緣金基金）擬變更為天津仙童投資管理有限責任公司（以下簡稱仙童投資），緊急更換了基金管理人。

到底是什么原因令眾興菌業(yè)的理財動作變了形？

上市公司“癡迷”理財，買私募一年虧了35%

新年伊始，就有上市公司因為“癡迷”理財造成了巨額損失。

1月11日，眾興菌業(yè)接連發(fā)布了《關(guān)于擬變更委托理財產(chǎn)品之私募基金產(chǎn)品管理人的公告》和《關(guān)于使用部分閑置自有資金進行委托理財?shù)倪M展公告》，揭曉了投資私募基金虧損的事實。

根據(jù)公告信息，每經(jīng)記者整理了前因后果。

2021年5月6日，眾興菌業(yè)認購了1億元的善緣金206號產(chǎn)品。彼時的公告顯示，該基金的管理人為善緣金基金，托管人為中泰證券，存續(xù)期1年，投資策略是基于深度價值研究，從細分行業(yè)前景、公司競爭優(yōu)勢、未來成長空間、現(xiàn)時估值水平等多個緯度，精選醫(yī)療、新能源、新材料、高端制造、環(huán)保、生物醫(yī)藥等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)成長型公司。

中基協(xié)備案信息顯示，善緣金基金成立于2015年7月、備案于2016年9月，注冊資本1000萬元，在管基金5只，全職員工僅有5人。

該公司實控人邵蓬勃曾在2008年到2011年期間擔任騰訊集團的人力資源總監(jiān)，另一名高管紀衍升也在騰訊、華為、努比亞等公司有過任職經(jīng)歷。

善緣金基金設(shè)立后曾先后成立了9只基金，其中4只目前已清算。善緣金206號成立和備案的時間都在2020年7月，同時在中基協(xié)的基金信息最后更新時間停留在2021年6月，也就是眾興菌業(yè)認購該基金一個月之后。

根據(jù)眾興菌業(yè)的最新公告，截至2022年底，善緣金206號的凈資產(chǎn)為6556.25萬元， 虧損總額3443.75萬元、暴跌近35%。其中，該公司預計2022年度將確認善緣金206號的公允價值變動損失約2249萬元，那么2021年度的虧損額約在1200萬元左右。

要知道，根據(jù)眾興菌業(yè)的財報，2021年該公司的凈利潤總額也就是5496.8萬元，僅善緣金206號一只產(chǎn)品的虧損就令人咋舌。

善緣金206號為何在短時間內(nèi)虧損幅度如此之大？根據(jù)Wind和東方財富Choice數(shù)據(jù)，該基金在2021年8月底買入某創(chuàng)業(yè)板公司、2021年10月底繼續(xù)加倉227.6萬股，到2022年4月底清倉賣出。從2021年8月底、2021年10月底分別到2022年4月底，該公司的股價大幅下跌了近60%和近40%。

目前，善緣金206號位列上市公司紅豆股份和東利機械的機構(gòu)投資者之列，截至三季度末持有紅豆股份2289.94萬股、東利機械86.68萬股。

客觀來說，2022年私募基金的業(yè)績普遍都比較暗淡。根據(jù)私募排排網(wǎng)發(fā)布的2022年度百億私募業(yè)績榜單，92家有業(yè)績展示的百億私募管理人2022年平均收益為-7.16%，取得正收益的僅有26%。但值得一提的是，眾興菌業(yè)“癡迷”理財?shù)牟僮髟诖饲熬驮艿酵顿Y者的質(zhì)疑。

曾被投資者質(zhì)問理財“是否有利益輸送”，如今緊急更換基金管理人

作為一家總市值35億元的上市公司，眾興菌業(yè)最新公布的持有使用閑置自有資金進行委托理財?shù)漠a(chǎn)品金額為4億元。如果再把時間往前推，截至2021年末該公司以自有資金認購的理財產(chǎn)品余額合計達到8.13億元。

在此之前，眾興菌業(yè)的理財業(yè)務(wù)的確可以被稱為主業(yè)之外的“新增長點”。2018、2019、2020、2021這幾年間，該公司為提高資金使用效率、利用閑置資金進行委托理財產(chǎn)生的收益分別為3519.35萬元、1930.67萬元、1859.41萬元和2426.65萬元。

不過到了2022年，情況開始發(fā)生變化。該年度一季報顯示，眾興菌業(yè)使用閑置資金委托理財產(chǎn)生的收益為-4724.62萬元；2022年半年報也透露，該公司進行閑置資金委托理財，持有的交易性金融資產(chǎn)因市場波動在本報告期內(nèi)確認的公允價值變動損失約2300萬元。

理財?shù)奶潛p也令持有人和投資者產(chǎn)生了不滿。在去年4月的一場業(yè)績說明會中，投資者現(xiàn)場提出了多項犀利的意見與問題，包括“我們強烈反對公司私募理財”“理財投資為何比重這么大？是否有利益輸送？”“公司十幾個億的資金搞理財虧損”等等。

眾興菌業(yè)方面在給投資者的回復中表示，公司使用部分閑置自有資金進行委托理財，主要目的是為了獲取投資收益，為股東謀取更多的投資回報，不存在利益輸送。

根據(jù)此前的媒體報道，眾興菌業(yè)相關(guān)人士彼時也回應(yīng)：“公司當時買理財產(chǎn)品的時候（2021年）環(huán)境還是比較理想的，但今年整個市場環(huán)境都不太好，波動沒法預測。我們也會參考投資者建議，把規(guī)模稍微降低一些。”

除了降低規(guī)模，根據(jù)最新公告，善緣金206號的基金管理人或?qū)⒈蛔兏鼮橄赏顿Y。

有私募合規(guī)人士告訴每經(jīng)記者，根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金管理人職責終止：被依法取消基金管理資格；被基金份額持有人大會解任；依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；基金合同約定的其他情形等等。“眾興菌業(yè)是善緣金206號的唯一份額持有人，解任基金管理人是可以的。”

中基協(xié)備案信息顯示，仙童投資成立于2009年11月、備案于2014年4月，注冊資本1000萬元，目前在管基金34只。根據(jù)公開資料，截至2022年11月該公司共發(fā)行管理60支私募基金產(chǎn)品，運行最長的一支基金已有12年。

仙童投資能扭轉(zhuǎn)善緣金206號的頹勢、增加眾興菌業(yè)的理財收益嗎？這個問題只能交給未來的產(chǎn)品業(yè)績來回答了。

在近期發(fā)布的2022年業(yè)績預告中，眾興菌業(yè)預計2022年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.5億元至1.7億元，原因在于2022年下半年“公司食用菌價格尤其是金針菇產(chǎn)品的銷售價格同比上漲較多”。每經(jīng)記者多次撥打眾興菌業(yè)電話，均無人接聽。

近年來，隨著上市公司閑置資金購買理財?shù)默F(xiàn)象越來越普遍，相關(guān)的“暴雷”“踩雷”情況也是屢見不鮮。就在剛剛過去的2022年12月底，上市公司塔牌集團發(fā)布了一則關(guān)于投資理財產(chǎn)品進展情況暨風險提示公告，顯示此前購買的1000萬元信托產(chǎn)品未能如期兌付，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。

有業(yè)內(nèi)人士對每經(jīng)記者評價，上市公司的閑置資金當然可以用于投資，但“癡迷”理財肯定是本末倒置，“說到底，買理財是錦上添花，并不能替代主業(yè)所帶來的收益”。另一方面，正如眾興菌業(yè)投資私募基金造成了大幅虧損、塔牌集團購買信托產(chǎn)品不能如期兌付等情況，私募和信托這類產(chǎn)品的特點就是高風險、高收益，出現(xiàn)暴雷的可能性也比其他產(chǎn)品高，是否適合購買、對投資者負責或許也值得進一步探討。

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