2023，消費(fèi)電子頹勢(shì)能否逆轉(zhuǎn)？機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)：降幅會(huì)收窄，但換機(jī)周期將延長(zhǎng)到34個(gè)月

每經(jīng)記者 王晶    每經(jīng)編輯 董興生    

回首2022年，在下游需求疲軟、疫情對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成擾動(dòng)等背景下，消費(fèi)電子行業(yè)經(jīng)歷了陣痛期。IDC預(yù)計(jì)，2022年全球智能手機(jī)出貨量將達(dá)到12.3億臺(tái)，同比2021年將下降9.1%，較此前的預(yù)測(cè)多下降2.6個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，五礦證券在近日發(fā)布的研報(bào)中也統(tǒng)計(jì)稱，2022年，電子行業(yè)各板塊跌幅較大，回調(diào)較深。分業(yè)務(wù)板塊來看，申萬二級(jí)電子行業(yè)指標(biāo)中，消費(fèi)電子、光學(xué)光電子、半導(dǎo)體、元件板塊分別下跌40.44%、37.04%、37.11%和33.10%。

圖片來源:攝圖網(wǎng)-300058397

2022年，消費(fèi)電子的低迷已是事實(shí)，整個(gè)行業(yè)都期盼著2023年的反轉(zhuǎn)。但2023年伊始，美國(guó)科技股就遭遇“開局不利”。1月3日收盤，蘋果股價(jià)下跌3.7%，創(chuàng)近一年新低，市值跌破2萬億美元。無獨(dú)有偶，1月6日，在不到三個(gè)月的時(shí)間里，特斯拉第二次下調(diào)了在中國(guó)的電動(dòng)車售價(jià)。外界認(rèn)為，特斯拉正在通過“價(jià)格戰(zhàn)”來應(yīng)對(duì)全球汽車市場(chǎng)的低迷。兩者面臨的問題，均指向下游需求疲軟、行業(yè)景氣度下行的趨勢(shì)。

展望2023年，IDC預(yù)計(jì)，2023年，中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)出貨量將同比下降0.9%，降幅收窄；2024年有望迎來反彈。該機(jī)構(gòu)還認(rèn)為，短期內(nèi)，智能手機(jī)發(fā)展難有大的創(chuàng)新突破，不過廠商會(huì)加強(qiáng)與供應(yīng)鏈深度合作，推出更多定制化產(chǎn)品，盡可能吸引消費(fèi)者。例如：新形態(tài)的折疊屏手機(jī)仍將保持快速增長(zhǎng)；廠商在硬件層面加大自研芯片研發(fā)投入的同時(shí)，在軟件層面會(huì)繼續(xù)優(yōu)化升級(jí)系統(tǒng)。但遺憾的是，由于近年來手機(jī)性能過剩，新品創(chuàng)新不足，中國(guó)智能手機(jī)換機(jī)周期預(yù)計(jì)將進(jìn)一步延長(zhǎng)至34個(gè)月。

手機(jī)出貨量同比降幅將收窄

近年來，智能手機(jī)行業(yè)逐漸觸及“天花板”，陷入增長(zhǎng)乏力的局面。StrategyAnalytics數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度，中國(guó)智能手機(jī)出貨量同比下降16%，至6690萬部，這是智能手機(jī)出貨量連續(xù)第六個(gè)季度出現(xiàn)下滑。

過去十年，各大手機(jī)廠商通過令人眼花繚亂的技術(shù)創(chuàng)新、渠道的快速擴(kuò)張、大規(guī)模的生產(chǎn)制造等占據(jù)了市場(chǎng)份額，但當(dāng)進(jìn)入存量市場(chǎng)后，所有品牌都面臨增長(zhǎng)壓力，蘋果也不例外。

TrendForce此前將iPhone 14系列的出貨量下調(diào)至7810萬部，并且預(yù)估2023年第一季度iPhone全系列出貨量將同比衰退22%，預(yù)計(jì)為4700萬部。同時(shí)，新品iPhone 14與iPhone 14 Plus的銷量因創(chuàng)新升級(jí)太小，導(dǎo)致對(duì)用戶吸引程度不高。

圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）

去年10月底，知名蘋果分析師郭明錤曾在社交平臺(tái)上稱，蘋果正與和碩、立訊精密（SZ002475，股價(jià)29.65元，市值2109.7億元）討論將iPhone 14/14 Plus的產(chǎn)線切換成14 Pro/14 Pro Max。從銷售端的結(jié)果來看，大屏、高階產(chǎn)品顯然更受消費(fèi)者青睞。近日，郭明錤發(fā)布的新消息還透露，據(jù)供應(yīng)鏈從蘋果得到的指示，蘋果將取消2024 iPhone SE 4的生產(chǎn)與出貨計(jì)劃，而非延遲。

消費(fèi)低迷時(shí)，為了保證利潤(rùn)，強(qiáng)勢(shì)的蘋果甚至打起了供應(yīng)鏈的主意，目前已鎖定單價(jià)較高的鏡頭。郭明錤表示，蘋果公司鏡頭供應(yīng)商大立光、玉晶光及舜宇光學(xué)，在2023年上半年的盈利壓力可能高于預(yù)期，因?yàn)閕Phone 14系列鏡頭的降價(jià)幅度將顯著高于過往，部分鏡頭項(xiàng)目砍價(jià)幅度甚至高達(dá)20%。

他還表示，雖然蘋果公司對(duì)零組件砍價(jià)是例行公事，但鏡頭廠商面對(duì)的砍價(jià)壓力較以往更高，這與鏡頭毛利率高于一般零組件，以及蘋果想降低經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)盈利的負(fù)面影響有關(guān)。

公開資料顯示，供應(yīng)高端手機(jī)鏡頭的大立光公司過去五年整體毛利率都在70%左右，但在2022年第三季度，其毛利率下滑至53.7%，低于市場(chǎng)預(yù)期。大立光董事長(zhǎng)林恩平在去年10月的法說會(huì)上坦言，“砍價(jià)一直都很兇，價(jià)格壓力永遠(yuǎn)都在”。

對(duì)于果鏈供應(yīng)商來說，來自蘋果的訂單收入均占比較高，一旦蘋果砍單、壓價(jià)，無疑會(huì)讓公司股價(jià)和業(yè)績(jī)承壓。

不過，IDC認(rèn)為，在手機(jī)市場(chǎng)早已進(jìn)入“供大于求”的局面時(shí)，手機(jī)物料價(jià)格將繼續(xù)下降，有望推動(dòng)曲面屏等部分技術(shù)使用滲透率提升，并且更多低端產(chǎn)品會(huì)開始支持5G，“5G份額繼續(xù)提升”。

此外，該機(jī)構(gòu)還表示，近幾年手機(jī)性能過剩，新品創(chuàng)新不足，而軟件方面未出現(xiàn)新的“殺手級(jí)”應(yīng)用，導(dǎo)致消費(fèi)者缺乏換機(jī)動(dòng)能。雖然防疫政策已經(jīng)放松，但一段時(shí)間內(nèi)疫情影響仍將繼續(xù)限制外出，相比平板和PC之類的大屏終端，消費(fèi)者對(duì)于主要用于移動(dòng)場(chǎng)景下的手機(jī)需求持續(xù)下降，中國(guó)智能手機(jī)換機(jī)周期預(yù)計(jì)將會(huì)增加到34個(gè)月。

對(duì)于創(chuàng)新乏力導(dǎo)致的同質(zhì)化問題，Counterpoint Research副總監(jiān)齊英楠通過電話對(duì)記者分析稱：“之前海思（華為旗下半導(dǎo)體公司）受阻后，有一段時(shí)間行業(yè)差異化走了些回頭路。但現(xiàn)在，幾乎所有廠商都認(rèn)可技術(shù)自研的重要性，并在操作系統(tǒng)、獨(dú)立自研硬件上發(fā)力，打造各自的差異化路徑。雖然目前從銷量結(jié)果來看，國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商在高端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局沒有發(fā)生大的變化，但打造差異化的方向是對(duì)的，技術(shù)自研也并非一蹴而就，仍需要時(shí)間，未來應(yīng)該會(huì)有一兩家廠商能夠?qū)崿F(xiàn)破局。”

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談及2023年產(chǎn)品升級(jí)的方向時(shí)，一加中國(guó)區(qū)總裁李杰近日在線上接受包括每經(jīng)記者在內(nèi)的媒體采訪時(shí)表示：“目前，整個(gè)行業(yè)如果只看硬件的話，同質(zhì)化確實(shí)比較嚴(yán)重，這要求我們必須要基于技術(shù)的長(zhǎng)期主義，去深入軟硬件底層。”對(duì)于具體的場(chǎng)景改善，他認(rèn)為，手機(jī)影像體驗(yàn)提升會(huì)是發(fā)力的重點(diǎn)。“我們跟哈蘇的合作會(huì)堅(jiān)持下去，尤其在哈蘇的色彩影像方面，我們會(huì)持續(xù)地投入資源，希望能為用戶帶來實(shí)實(shí)在在的拍照體驗(yàn)提升的技術(shù)。”

攝影之外，齊英楠還補(bǔ)充道，顯示、游戲、系統(tǒng)流暢性以及平臺(tái)運(yùn)算能力依舊是頭部品牌產(chǎn)品升級(jí)的重點(diǎn)。不過，在增量不明顯時(shí)，一些頭部廠商會(huì)把更多的資源放在更高階的產(chǎn)品上，導(dǎo)致產(chǎn)品迭代的頻次沒之前那么快，整體放緩。從消費(fèi)者角度來看，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境好轉(zhuǎn)仍需要時(shí)間，人們?cè)谑謾C(jī)上的升級(jí)性需求可能會(huì)受到一定程度的抑制，“也就是說，廠商的單點(diǎn)技術(shù)突破很難促使用戶消費(fèi)升級(jí)”。

展望2023年全年，雖然需求低迷的陰影仍將籠罩在手機(jī)行業(yè)，但折疊屏手機(jī)將成為例外。Counterpoint預(yù)測(cè)報(bào)告顯示，2023財(cái)年，全球折疊屏智能手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)52%，達(dá)到2270萬部，而2022財(cái)年全球折疊屏手機(jī)出貨量也將達(dá)到1490萬部。2022年第一季度至第三季度，折疊屏手機(jī)的累計(jì)出貨量同比增長(zhǎng)90%，目前已達(dá)950萬部。

即便折疊屏手機(jī)的出貨量相對(duì)整個(gè)智能手機(jī)市場(chǎng)來說微不足道，但Counterpoint全球智能手機(jī)業(yè)務(wù)總監(jiān)Tarun Pathak表示：“如果考慮舉足輕重的超高端市場(chǎng)（1000美元，折合人民幣7000元及以上），我們會(huì)發(fā)現(xiàn)折疊屏手機(jī)正開始占據(jù)主導(dǎo)地位。在該細(xì)分市場(chǎng)，折疊屏手機(jī)2022年的出貨量份額達(dá)到了兩位數(shù)，我們預(yù)計(jì)這一數(shù)字在2023年將增長(zhǎng)到20%以上。”

MR發(fā)展或不及預(yù)期

智能手機(jī)之外，PC市場(chǎng)也面臨增長(zhǎng)壓力。

Gartner初步統(tǒng)計(jì)顯示，2022年第三季度，全球個(gè)人電腦（PC）出貨量總計(jì)6800萬臺(tái)，較2021年第三季度下降19.5%。這是自1990年代中期以來，該市場(chǎng)出現(xiàn)的最大下降。

日前，群智咨詢IT研究總監(jiān)李亞妤對(duì)包括每經(jīng)記者在內(nèi)的媒體表示，預(yù)計(jì)2022年筆記本電腦整機(jī)出貨同比降幅在19%左右，2023年預(yù)計(jì)同比也會(huì)持續(xù)下滑，但同比降幅會(huì)有所收窄達(dá)到2%左右。在面板端，2022年，全球筆記本電腦面板出貨規(guī)模下降幅度非常顯著，高達(dá)27%左右，這樣的降幅幾乎比整機(jī)端降幅翻了一倍。“因此2022年進(jìn)行了非常激進(jìn)的降庫(kù)存，2023年品牌采購(gòu)節(jié)奏會(huì)更加穩(wěn)健。”

圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）

對(duì)于其他品類，齊英楠認(rèn)為，可穿戴市場(chǎng)如TWS、智能手表等，今年仍然會(huì)是增量市場(chǎng)，它們不像手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)成熟飽和，“但增長(zhǎng)的趨勢(shì)會(huì)放緩”。

與PC等大眾熟悉的產(chǎn)品相比，新品類MR在2023年的發(fā)展更令人關(guān)注。近年來，有關(guān)蘋果將于今年推出MR/AR頭顯設(shè)備的傳言絡(luò)繹不絕。郭明錤相信，蘋果的頭戴裝置是一種可同時(shí)支援AR與VR的MR產(chǎn)品，并且該產(chǎn)品還可在使用過程中，無縫切換AR與VR以提供創(chuàng)新頭戴裝置體驗(yàn)。“第一代頭戴產(chǎn)品重量可能會(huì)在300g~400g，我們相信重量改善會(huì)是第二代產(chǎn)品的關(guān)鍵賣點(diǎn)之一。我們預(yù)測(cè)蘋果最快在2024年~2026年，會(huì)設(shè)計(jì)出針對(duì)頭戴裝置最佳化的新電池系統(tǒng)，目標(biāo)為降低重量與提升行動(dòng)便利性。”郭明錤認(rèn)為。

但他最新發(fā)布的消息稱，由于蘋果MR頭顯設(shè)備開發(fā)進(jìn)度因機(jī)構(gòu)件摔落測(cè)試不及標(biāo)準(zhǔn)，與軟件開發(fā)工具的時(shí)程晚于預(yù)期，所以將由原本2023年第二季度延后到2023年第二季度末或第三季度。這意味著此前業(yè)內(nèi)猜測(cè)蘋果將于1月份舉辦發(fā)布會(huì)發(fā)布虛擬現(xiàn)實(shí)設(shè)備的可能性不復(fù)存在，按照目前的開發(fā)進(jìn)度，蘋果或?qū)⒃诮衲昴曛械腤WDC2023上發(fā)布這一產(chǎn)品。

對(duì)于MR的發(fā)展，齊英楠認(rèn)為，今年發(fā)展不會(huì)太好。“該產(chǎn)品太依賴于歐洲和北美市場(chǎng)，也就是說，它目前的銷量貢獻(xiàn)主要來自于特定市場(chǎng)，而特定市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)衰退基本是一個(gè)必然現(xiàn)象。就蘋果方面來看，它本身對(duì)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)定制就比較高，并且對(duì)新品上市后的市場(chǎng)表現(xiàn)也有高期望，如果蘋果決定把一個(gè)產(chǎn)品推向終端市場(chǎng)，那么這個(gè)產(chǎn)品一定是個(gè)很成熟的產(chǎn)品。從蘋果用戶角度來說，他們對(duì)蘋果的定價(jià)不會(huì)太敏感，目前MR是否走向普及，并不是價(jià)格問題，更多還是內(nèi)容及產(chǎn)品綜合體現(xiàn)能力。”