道達(dá)投資手記：外資爆買(mǎi) 核心資產(chǎn)行情來(lái)了？

　　1月5日（周四）是權(quán)重股唱戲的一天。最典型的是深證成指，黃線只有開(kāi)盤(pán)時(shí)向上沖了一下，全天幾乎走平，而白線則一路向上，即使盤(pán)中有所回調(diào)，也不影響其尾盤(pán)向上突的節(jié)奏。

造成大小票如此分化的直接原因就是北向資金，全天凈流入超120億元，最近一個(gè)月都沒(méi)看到如此爆買(mǎi)的行情了。其爆買(mǎi)背后，源于周三晚媒體的一條重要消息，螞蟻金服旗下的消費(fèi)金融公司百億增資獲批。在新引入的股東中，最引人注目的是杭州金投數(shù)科和重慶農(nóng)信集團(tuán)，前者的背景是杭州市國(guó)資委，后者的實(shí)控人是重慶市供銷(xiāo)合作總社。

在市場(chǎng)看來(lái)，這是阿里巴巴自螞蟻金服上市被否后的一個(gè)漂亮翻身仗。隔夜阿里巴巴美股大漲近13%，帶動(dòng)一眾中概股拉升，納斯達(dá)克金龍指數(shù)大漲8.57%，就足夠說(shuō)明問(wèn)題。從目前看，中概“大佬”們?cè)诩w瘦身后，三季報(bào)的表現(xiàn)都比市場(chǎng)預(yù)期好，如今的政策環(huán)境肯定也比當(dāng)時(shí)好，所以大概率還有繼續(xù)反彈的機(jī)會(huì)。

海外飆漲激發(fā)A股

中國(guó)核心資產(chǎn)在海外市場(chǎng)飆漲，無(wú)疑也激發(fā)了A股市場(chǎng)核心資產(chǎn)的全線爆發(fā)。周四以貴州茅臺(tái)為首的白馬股起航，古井貢酒強(qiáng)勢(shì)漲停，逼近歷史高點(diǎn)；以“寧王”為首的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈也全線飆升，隔膜龍頭恩捷股份漲停、派能科技大漲11%，直接推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲2.76%。

此外，近期人民幣匯率出現(xiàn)連續(xù)上漲之勢(shì)，說(shuō)明國(guó)際資本對(duì)中國(guó)市場(chǎng)非?？春?，是對(duì)疫情防控政策優(yōu)化調(diào)整的積極響應(yīng)，而匯率的大漲自然也會(huì)讓資本市場(chǎng)核心資產(chǎn)受到關(guān)注。

不過(guò)，周四指數(shù)的大漲掩蓋了市場(chǎng)整體強(qiáng)度并不高的事實(shí)，滬深兩市個(gè)股漲跌幅中位數(shù)為僅上漲0.3%，大多數(shù)個(gè)股都是下跌或在平盤(pán)附近震蕩。通過(guò)對(duì)比近幾個(gè)交易日的漲跌家數(shù)比，說(shuō)明賺錢(qián)難度在增加。加上熱點(diǎn)板塊基本上是一天一換，并不利于人氣聚集。

白酒板塊表現(xiàn)出色，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)供需兩端將迎來(lái)改善。白酒板塊放量中陽(yáng)線，走勢(shì)不錯(cuò)，不排除后續(xù)還有短期新高的沖勁，但由于該板塊2022年11月以來(lái)已經(jīng)累計(jì)了不小的漲幅，結(jié)合短期走勢(shì)結(jié)構(gòu)，這個(gè)新高后需要小心謹(jǐn)慎。再加上白酒板塊的估值本身就不便宜，空間可能并不大。相反，同屬消費(fèi)領(lǐng)域且近期連續(xù)調(diào)整的食品加工、景點(diǎn)及旅游等反而更值得關(guān)注。

寧德時(shí)代率領(lǐng)光伏、鋰電等一眾熱門(mén)賽道股大幅反彈，一下子有一種全活過(guò)來(lái)的感覺(jué)。新能源板塊走勢(shì)上，經(jīng)過(guò)持續(xù)下跌后有止跌企穩(wěn)跡象，短期可能還有機(jī)會(huì)，從中期來(lái)說(shuō)，相對(duì)偏弱的震蕩結(jié)構(gòu)沒(méi)有改變。以光伏板塊為例，需要小心2022年11月7日板塊指數(shù)的高點(diǎn)。

醫(yī)療服務(wù)板塊大漲，突破年線壓制，底部結(jié)構(gòu)逐步明朗，若后市出現(xiàn)回踩，是低吸機(jī)會(huì)。

防范短期回補(bǔ)缺口

化學(xué)制藥板塊這幾天雖然表現(xiàn)一般，但好的現(xiàn)象是被拉回到了之前的震蕩區(qū)域，只要這個(gè)震蕩結(jié)構(gòu)不出現(xiàn)破位，問(wèn)題就不大。

比較有意思的是消費(fèi)電子。有一種被騙籌碼的感覺(jué)。不過(guò)，有一說(shuō)一，消費(fèi)電子目前的走勢(shì)并不清晰，加上行業(yè)景氣度還沒(méi)有看到轉(zhuǎn)折的信號(hào)，目前還是以觀望為主。歌爾股份周四巨量換手封板，讓達(dá)哥想起了周二的中國(guó)聯(lián)通，可以關(guān)注一下該股漲停之后的正反饋還能否持續(xù)。

短線情緒方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)因英飛拓被“埋”，整體比較弱，但這個(gè)題材還是占據(jù)漲停數(shù)量第一的位置，不能說(shuō)這個(gè)題材就此終結(jié)。安妮股份打出63.74%的換手率，被網(wǎng)友戲稱(chēng)為“死亡換手率”，不過(guò)數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域還是有幾只票繼續(xù)在漲，并沒(méi)團(tuán)滅。后續(xù)要重點(diǎn)關(guān)注安妮股份的表現(xiàn)，同時(shí)，要關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域是否有低位個(gè)股穿越出來(lái)承接。

文一科技周三晉級(jí)失敗，或與傳聞?dòng)嘘P(guān)，但芯片板塊中的個(gè)股并沒(méi)有出現(xiàn)連續(xù)跌停。既然沒(méi)出現(xiàn)劇烈的局面，只能說(shuō)明一個(gè)事實(shí)，事情并沒(méi)有聽(tīng)起來(lái)那么糟糕，可以繼續(xù)短線關(guān)注。

大盤(pán)指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)于預(yù)期，但瑕疵還是比較明顯。首先就是成交量萎縮，目前這種級(jí)別的量能仍然不夠，較難支持上證指數(shù)進(jìn)一步突破上方套牢盤(pán)區(qū)域。其次是熱點(diǎn)切換太快，截至目前，大多數(shù)板塊已經(jīng)反彈了一遍，下一個(gè)熱點(diǎn)是誰(shuí)則難把握。按照以往經(jīng)驗(yàn)，各類(lèi)品種都輪過(guò)后，一般情況下容易迎來(lái)一次調(diào)整。

達(dá)哥覺(jué)得，指數(shù)周四的中陽(yáng)線不太健康，已經(jīng)不適合再追了，要防范短期回補(bǔ)缺口，但也不必過(guò)分緊張，如果后市調(diào)整出現(xiàn)回踩，在回補(bǔ)周四缺口后或5日均線附近止跌后，可考慮低吸一些。

目前，大多還是存量資金在市場(chǎng)上搗騰，特征是打一槍換一個(gè)地方。不過(guò)既然雨露均沾，輪流上漲，那就千萬(wàn)別總?cè)プ纺潜K最亮的尾燈，節(jié)奏不要踩錯(cuò)。

（張道達(dá)）

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