道達(dá)投資手記：外資爆買 核心資產(chǎn)行情來了？

　　1月5日（周四）是權(quán)重股唱戲的一天。最典型的是深證成指，黃線只有開盤時向上沖了一下，全天幾乎走平，而白線則一路向上，即使盤中有所回調(diào)，也不影響其尾盤向上突的節(jié)奏。

造成大小票如此分化的直接原因就是北向資金，全天凈流入超120億元，最近一個月都沒看到如此爆買的行情了。其爆買背后，源于周三晚媒體的一條重要消息，螞蟻金服旗下的消費金融公司百億增資獲批。在新引入的股東中，最引人注目的是杭州金投數(shù)科和重慶農(nóng)信集團，前者的背景是杭州市國資委，后者的實控人是重慶市供銷合作總社。

在市場看來，這是阿里巴巴自螞蟻金服上市被否后的一個漂亮翻身仗。隔夜阿里巴巴美股大漲近13%，帶動一眾中概股拉升，納斯達(dá)克金龍指數(shù)大漲8.57%，就足夠說明問題。從目前看，中概“大佬”們在集體瘦身后，三季報的表現(xiàn)都比市場預(yù)期好，如今的政策環(huán)境肯定也比當(dāng)時好，所以大概率還有繼續(xù)反彈的機會。

海外飆漲激發(fā)A股

中國核心資產(chǎn)在海外市場飆漲，無疑也激發(fā)了A股市場核心資產(chǎn)的全線爆發(fā)。周四以貴州茅臺為首的白馬股起航，古井貢酒強勢漲停，逼近歷史高點；以“寧王”為首的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈也全線飆升，隔膜龍頭恩捷股份漲停、派能科技大漲11%，直接推動創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲2.76%。

此外，近期人民幣匯率出現(xiàn)連續(xù)上漲之勢，說明國際資本對中國市場非常看好，是對疫情防控政策優(yōu)化調(diào)整的積極響應(yīng)，而匯率的大漲自然也會讓資本市場核心資產(chǎn)受到關(guān)注。

不過，周四指數(shù)的大漲掩蓋了市場整體強度并不高的事實，滬深兩市個股漲跌幅中位數(shù)為僅上漲0.3%，大多數(shù)個股都是下跌或在平盤附近震蕩。通過對比近幾個交易日的漲跌家數(shù)比，說明賺錢難度在增加。加上熱點板塊基本上是一天一換，并不利于人氣聚集。

白酒板塊表現(xiàn)出色，機構(gòu)預(yù)計供需兩端將迎來改善。白酒板塊放量中陽線，走勢不錯，不排除后續(xù)還有短期新高的沖勁，但由于該板塊2022年11月以來已經(jīng)累計了不小的漲幅，結(jié)合短期走勢結(jié)構(gòu)，這個新高后需要小心謹(jǐn)慎。再加上白酒板塊的估值本身就不便宜，空間可能并不大。相反，同屬消費領(lǐng)域且近期連續(xù)調(diào)整的食品加工、景點及旅游等反而更值得關(guān)注。

寧德時代率領(lǐng)光伏、鋰電等一眾熱門賽道股大幅反彈，一下子有一種全活過來的感覺。新能源板塊走勢上，經(jīng)過持續(xù)下跌后有止跌企穩(wěn)跡象，短期可能還有機會，從中期來說，相對偏弱的震蕩結(jié)構(gòu)沒有改變。以光伏板塊為例，需要小心2022年11月7日板塊指數(shù)的高點。

醫(yī)療服務(wù)板塊大漲，突破年線壓制，底部結(jié)構(gòu)逐步明朗，若后市出現(xiàn)回踩，是低吸機會。

防范短期回補缺口

化學(xué)制藥板塊這幾天雖然表現(xiàn)一般，但好的現(xiàn)象是被拉回到了之前的震蕩區(qū)域，只要這個震蕩結(jié)構(gòu)不出現(xiàn)破位，問題就不大。

比較有意思的是消費電子。有一種被騙籌碼的感覺。不過，有一說一，消費電子目前的走勢并不清晰，加上行業(yè)景氣度還沒有看到轉(zhuǎn)折的信號，目前還是以觀望為主。歌爾股份周四巨量換手封板，讓達(dá)哥想起了周二的中國聯(lián)通，可以關(guān)注一下該股漲停之后的正反饋還能否持續(xù)。

短線情緒方面，數(shù)字經(jīng)濟因英飛拓被“埋”，整體比較弱，但這個題材還是占據(jù)漲停數(shù)量第一的位置，不能說這個題材就此終結(jié)。安妮股份打出63.74%的換手率，被網(wǎng)友戲稱為“死亡換手率”，不過數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域還是有幾只票繼續(xù)在漲，并沒團滅。后續(xù)要重點關(guān)注安妮股份的表現(xiàn)，同時，要關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域是否有低位個股穿越出來承接。

文一科技周三晉級失敗，或與傳聞有關(guān)，但芯片板塊中的個股并沒有出現(xiàn)連續(xù)跌停。既然沒出現(xiàn)劇烈的局面，只能說明一個事實，事情并沒有聽起來那么糟糕，可以繼續(xù)短線關(guān)注。

大盤指數(shù)表現(xiàn)強于預(yù)期，但瑕疵還是比較明顯。首先就是成交量萎縮，目前這種級別的量能仍然不夠，較難支持上證指數(shù)進一步突破上方套牢盤區(qū)域。其次是熱點切換太快，截至目前，大多數(shù)板塊已經(jīng)反彈了一遍，下一個熱點是誰則難把握。按照以往經(jīng)驗，各類品種都輪過后，一般情況下容易迎來一次調(diào)整。

達(dá)哥覺得，指數(shù)周四的中陽線不太健康，已經(jīng)不適合再追了，要防范短期回補缺口，但也不必過分緊張，如果后市調(diào)整出現(xiàn)回踩，在回補周四缺口后或5日均線附近止跌后，可考慮低吸一些。

目前，大多還是存量資金在市場上搗騰，特征是打一槍換一個地方。不過既然雨露均沾，輪流上漲，那就千萬別總?cè)プ纺潜K最亮的尾燈，節(jié)奏不要踩錯。

（張道達(dá)）

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