財達證券上市后首次再融資50億

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 葉峰    

繼華鑫股份后，財達證券緊跟著也披露了定增預(yù)案。

12月26日晚間，財達證券發(fā)布公告稱，董事會會議審議通過了《關(guān)于公司非公開發(fā)行A股股票方案的議案》，主要內(nèi)容包括財達證券本次非公開發(fā)行A股股票的數(shù)量不超過9億股（含本數(shù)），募集資金總額不超過50億元（含本數(shù)），其中不超過15億元用于融資融券業(yè)務(wù)，不超過20億元用于證券自營業(yè)務(wù)，不超過15億元用于償還債務(wù)及補充營運資金。

財達證券表示，本次非公開發(fā)行的發(fā)行對象為包括控股股東唐鋼集團在內(nèi)的不超過35名（含35名）的特定對象。唐鋼集團本次認購不超過3.11億股，認購金額不超過17.27億元。除唐鋼集團外，其他具體發(fā)行對象由公司董事會或董事會授權(quán)經(jīng)營層在股東大會授權(quán)范圍內(nèi)并在取得中國證監(jiān)會核準批復(fù)后，根據(jù)競價結(jié)果與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。

數(shù)據(jù)來源：記者整理視覺中國圖楊靖制圖

本次非公開發(fā)行，是財達證券上市后的首次再融資。根據(jù)財達證券披露，2021年4月，財達證券首次公開發(fā)行募集資金凈額為18.15億元。截至2022年9月30日，公司首次公開發(fā)行A股募集資金已經(jīng)全部使用完畢，因此，財達證券擬實施非公開發(fā)行股票募集資金。

重點投向兩大業(yè)務(wù)領(lǐng)域

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，截至2022年9月30日，唐鋼集團持有財達證券32.44%的股份，為公司的控股股東。本次發(fā)行完成后，唐鋼集團仍為公司控股股東，河北省國資委仍為公司實際控制人。本次發(fā)行不會導致公司的控股股東和實際控制人發(fā)生變化，不會導致公司股權(quán)分布不具備上市條件。

中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，財達證券凈資本排名第48位，而行業(yè)凈資本排名前十位券商的平均凈資本為891.49億元，是財達證券凈資本的8.56倍，財達證券與頭部券商規(guī)模尚有一定差距。

本次非公開發(fā)行最為關(guān)注的便是募集資金用途方面。據(jù)悉，財達證券本次非公開發(fā)行A股股票募集資金總額不超過50億元，其中不超過15億元用于融資融券業(yè)務(wù)，不超過20億元用于證券自營業(yè)務(wù)，不超過15億元用于償還債務(wù)及補充營運資金。

財達證券自2012年6月取得融資融券業(yè)務(wù)資格以來，該項業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為公司營業(yè)收入和利潤的重要來源。2021年和2022年前三季度，財達證券融資融券業(yè)務(wù)利息收入分別為4.23億元和3.22億元，分別占總收入的16.8%和22.5%。

財達證券表示，在證券行業(yè)經(jīng)紀業(yè)務(wù)凈傭金率下降的趨勢背景下，公司將從傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)向財富管理模式的轉(zhuǎn)型，需要加強包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模，融資融券業(yè)務(wù)的發(fā)展需要資金支持。未來公司將進一步完善業(yè)務(wù)制度，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，加強前端審核，穩(wěn)步提升融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模。

另外，隨著資本市場的不斷完善和證券公司的業(yè)務(wù)模式發(fā)展，證券投資收益已經(jīng)逐漸成為證券公司最重要的收益來源。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年全行業(yè)證券公司證券投資收入合計約為1365億元，占合計營業(yè)收入的比重約為27%。然而，財達證2021年，公司證券自營業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入4.89億元，占營業(yè)收入的比例為19.37%，與同行業(yè)公司相比還存在不足。

財達證券表示，公司將在募集資金到位后，加大對證券自營業(yè)務(wù)的投入，順應(yīng)市場發(fā)展趨勢，穩(wěn)健運用資金，提高證券投資收入的占比。

行業(yè)盈利模式正在轉(zhuǎn)變

隨著我國資本市場改革的不斷深化，行業(yè)盈利模式正逐漸呈現(xiàn)出由傳統(tǒng)的通道驅(qū)動向資本驅(qū)動轉(zhuǎn)變的特征，資產(chǎn)負債表擴張對利潤的貢獻度逐漸上升，資本中介及證券投資等重資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模增長顯著。于是，券商紛紛提出向“大買方”轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，借助資本中介業(yè)務(wù)激活和打通了券商各項基礎(chǔ)功能，通過投資收益增加營收，資本補充的需求日益強烈。

比如，12月23日晚間華鑫股份披露的定增預(yù)案募集資金投向與財達證券大體相似，均投向兩融和自營業(yè)務(wù)。華鑫股份擬定增募資不超過40億元，用于向華鑫股份全資子公司華鑫證券增資，其中不超過15億元用于擴大融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模、不超過15億元用于積極發(fā)展自營業(yè)務(wù)。

據(jù)記者統(tǒng)計，2022年共有9家券商完成再融資，僅從其再融資預(yù)案來看，這9家券商將募集資金投向融資融券等資本中介和證券自營業(yè)務(wù)的比例均在50%以上，比如浙商證券可轉(zhuǎn)債預(yù)案，預(yù)計募集資金70億元，其中投向投資與交易業(yè)務(wù)不超過35億元，投向資本中介業(yè)務(wù)不超過30億元，二者合計占比近93%。

國信證券研究認為，從券商再融資目的來看，資本擴張是為了更好地發(fā)展創(chuàng)新型業(yè)務(wù)。財達證券此次就表示，未來，公司將開拓新業(yè)務(wù)品種，申請做市商和場外衍生產(chǎn)品二級交易商資格，通過資本中介業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)的協(xié)同，強化團隊內(nèi)部合作機制，豐富業(yè)務(wù)品種。

封面圖片來源：數(shù)據(jù)來源：記者整理視覺中國圖楊靖制圖