鄭眼看盤：市場(chǎng)情緒暫低迷 可將下跌視為機(jī)會(huì)

12月22日（周四），A股一度沖高，但午后不斷回落。截至收盤，上證綜指跌0.46%至3054.43點(diǎn)，深證綜指跌0.72%至1955.58點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板綜指跌0.99%，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.07%。

A股雖弱，北向資金卻相對(duì)積極，全天凈買入28.15億元。相關(guān)市場(chǎng)方面，隔夜美股三大股指上漲，漲幅均在1%以上。

周四港股恒指大漲2.71%。很明顯，A股遠(yuǎn)遠(yuǎn)弱于港股。如果細(xì)看港股與A股，不難發(fā)現(xiàn)港股中互聯(lián)網(wǎng)股、房地產(chǎn)股較強(qiáng)，且權(quán)重不小，故港股就強(qiáng)得多。

A股中雖然也有互聯(lián)網(wǎng)股，但市值占比很小。此外，A股中的房地產(chǎn)股的漲幅也較港股中的房地產(chǎn)股小得多，所以港股股指表現(xiàn)自然就更強(qiáng)了。

近期決策層在扶持樓市方面態(tài)度越來越積極，證監(jiān)會(huì)也表示：落實(shí)好已出臺(tái)的房企股權(quán)融資政策，允許符合條件的房企“借殼”已上市房企，允許房地產(chǎn)和建筑等密切相關(guān)行業(yè)上市公司實(shí)施涉房重組。加快打造保障性租賃住房REITs板塊。這些消息均是房地產(chǎn)股表現(xiàn)較強(qiáng)的原因。

周四A股權(quán)重股中的白酒、保險(xiǎn)、市值靠前的銀行股的表現(xiàn)都相對(duì)較好，但煤炭、有色、鋼鐵、光伏、電池等個(gè)股表現(xiàn)較弱。非權(quán)重股則以跌為主，多數(shù)板塊下跌，教育、抗病毒面料、豬肉、偏消費(fèi)類品種表現(xiàn)稍好。

消費(fèi)類個(gè)股中的全聚德無疑是近期明星，該股本月累計(jì)漲幅逾80%，短線更是連拉5個(gè)漲停。西安飲食是另一明星股，該股雖然周四沖高回落，但累計(jì)漲幅一點(diǎn)也不輸于全聚德。

之前當(dāng)國內(nèi)防疫措施優(yōu)化后，最初表現(xiàn)的除了這類股外，就是航空、機(jī)場(chǎng)、旅游、酒店等品種表現(xiàn)較強(qiáng)了，但由最近行情演繹來看，似乎只有餐飲類個(gè)股持續(xù)性最強(qiáng)，力度也最大。事后看，這可能與市場(chǎng)預(yù)期已經(jīng)產(chǎn)生變化相關(guān)。大家知道，由于國內(nèi)部分城市疫情高峰已到，或相當(dāng)接近高峰，所以市場(chǎng)完全就有理由相信不久后將有大量染疫者轉(zhuǎn)陰，而這部分人會(huì)陸續(xù)出現(xiàn)在各大餐飲場(chǎng)合之中。至于周四表現(xiàn)同樣較強(qiáng)的酒類股，可能也存在著類似邏輯。

未來投資者不妨順著這個(gè)思路參與“不久后業(yè)績預(yù)期邊際轉(zhuǎn)好”的個(gè)股，并按業(yè)績恢復(fù)先后進(jìn)行優(yōu)選，也許能找到一些短、中期的投資機(jī)會(huì)。值得一提的是，除了一些純題材股外，歷史上業(yè)績一向不錯(cuò)但近年來備受疫情困擾的消費(fèi)類公司在布局時(shí)會(huì)有安全邊際，即使短線買點(diǎn)不太好，中線也不易吃套。

大盤連續(xù)三天下跌，現(xiàn)在看來和投資者對(duì)疫情的短期憂慮有關(guān)，可能也與年末資金面預(yù)期不利相關(guān)。不過，我仍看好后市，并建議投資者將下跌視為跨年度布局機(jī)會(huì)。疫情嚴(yán)重時(shí)，投資者情緒難免會(huì)受些壓制，但投資者也應(yīng)意識(shí)到，這種純情緒性的因素也很易反轉(zhuǎn)。

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