鄭眼看盤：市場情緒暫低迷 可將下跌視為機會

12月22日（周四），A股一度沖高，但午后不斷回落。截至收盤，上證綜指跌0.46%至3054.43點，深證綜指跌0.72%至1955.58點，創(chuàng)業(yè)板綜指跌0.99%，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.07%。

A股雖弱，北向資金卻相對積極，全天凈買入28.15億元。相關(guān)市場方面，隔夜美股三大股指上漲，漲幅均在1%以上。

周四港股恒指大漲2.71%。很明顯，A股遠遠弱于港股。如果細看港股與A股，不難發(fā)現(xiàn)港股中互聯(lián)網(wǎng)股、房地產(chǎn)股較強，且權(quán)重不小，故港股就強得多。

A股中雖然也有互聯(lián)網(wǎng)股，但市值占比很小。此外，A股中的房地產(chǎn)股的漲幅也較港股中的房地產(chǎn)股小得多，所以港股股指表現(xiàn)自然就更強了。

近期決策層在扶持樓市方面態(tài)度越來越積極，證監(jiān)會也表示：落實好已出臺的房企股權(quán)融資政策，允許符合條件的房企“借殼”已上市房企，允許房地產(chǎn)和建筑等密切相關(guān)行業(yè)上市公司實施涉房重組。加快打造保障性租賃住房REITs板塊。這些消息均是房地產(chǎn)股表現(xiàn)較強的原因。

周四A股權(quán)重股中的白酒、保險、市值靠前的銀行股的表現(xiàn)都相對較好，但煤炭、有色、鋼鐵、光伏、電池等個股表現(xiàn)較弱。非權(quán)重股則以跌為主，多數(shù)板塊下跌，教育、抗病毒面料、豬肉、偏消費類品種表現(xiàn)稍好。

消費類個股中的全聚德無疑是近期明星，該股本月累計漲幅逾80%，短線更是連拉5個漲停。西安飲食是另一明星股，該股雖然周四沖高回落，但累計漲幅一點也不輸于全聚德。

之前當(dāng)國內(nèi)防疫措施優(yōu)化后，最初表現(xiàn)的除了這類股外，就是航空、機場、旅游、酒店等品種表現(xiàn)較強了，但由最近行情演繹來看，似乎只有餐飲類個股持續(xù)性最強，力度也最大。事后看，這可能與市場預(yù)期已經(jīng)產(chǎn)生變化相關(guān)。大家知道，由于國內(nèi)部分城市疫情高峰已到，或相當(dāng)接近高峰，所以市場完全就有理由相信不久后將有大量染疫者轉(zhuǎn)陰，而這部分人會陸續(xù)出現(xiàn)在各大餐飲場合之中。至于周四表現(xiàn)同樣較強的酒類股，可能也存在著類似邏輯。

未來投資者不妨順著這個思路參與“不久后業(yè)績預(yù)期邊際轉(zhuǎn)好”的個股，并按業(yè)績恢復(fù)先后進行優(yōu)選，也許能找到一些短、中期的投資機會。值得一提的是，除了一些純題材股外，歷史上業(yè)績一向不錯但近年來備受疫情困擾的消費類公司在布局時會有安全邊際，即使短線買點不太好，中線也不易吃套。

大盤連續(xù)三天下跌，現(xiàn)在看來和投資者對疫情的短期憂慮有關(guān)，可能也與年末資金面預(yù)期不利相關(guān)。不過，我仍看好后市，并建議投資者將下跌視為跨年度布局機會。疫情嚴重時，投資者情緒難免會受些壓制，但投資者也應(yīng)意識到，這種純情緒性的因素也很易反轉(zhuǎn)。

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