戰(zhàn)略布局做優(yōu)養(yǎng)老 養(yǎng)老排頭兵工銀瑞信“出擊”個(gè)人養(yǎng)老時(shí)代

11月28日個(gè)人養(yǎng)老金基金正式開(kāi)售，首批129只個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額悉數(shù)開(kāi)售，多家公募基金成功“開(kāi)單”。

為迎接個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)代的到來(lái)，工銀瑞信基金在產(chǎn)品、研究、投資、信息技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶(hù)服務(wù)等多個(gè)維度做了充分的準(zhǔn)備。截至2022年11月30日，共上線代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)20家。

與此同時(shí)，據(jù)筆者從代銷(xiāo)渠道了解到，截至12月9日，上線僅10余天，工銀瑞信基金公司個(gè)人養(yǎng)老金Y份額合計(jì)申購(gòu)已超億元。

擁有養(yǎng)老金投資管理全牌照，且養(yǎng)老金管理規(guī)模位居同業(yè)前列的工銀瑞信基金提早謀劃布局，無(wú)論是在養(yǎng)老產(chǎn)品布局上還是在養(yǎng)老投資能力建設(shè)上，都已成為行業(yè)內(nèi)的排頭兵之一。

5只養(yǎng)老基金36個(gè)試點(diǎn)城市全線“上架”

在率先作為業(yè)內(nèi)首批通過(guò)中登公司相關(guān)測(cè)試的基金公司之一后，工銀瑞信基金隨后又用了不到半個(gè)月，拿到了工銀養(yǎng)老2035三年、工銀養(yǎng)老2040三年、工銀養(yǎng)老2045三年、工銀養(yǎng)老2050五年、工銀穩(wěn)健養(yǎng)老一年5只養(yǎng)老基金增設(shè)Y份額的批文，產(chǎn)品數(shù)量位居行業(yè)前列，并排在了銀行系基金公司的首位。

11月28日，個(gè)人養(yǎng)老金基金正式開(kāi)售，正式吹響了養(yǎng)老第三支柱的號(hào)角。當(dāng)日，工銀瑞信基金旗下工銀養(yǎng)老2035Y、工銀養(yǎng)老2040Y、工銀養(yǎng)老2045Y、工銀養(yǎng)老2050Y、工銀穩(wěn)健養(yǎng)老Y五只養(yǎng)老目標(biāo)基金在全國(guó)36個(gè)試點(diǎn)城市率先“上架”銷(xiāo)售。截至11月30日，共上線代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)20家，包含9家銀行、5家券商、6家三方平臺(tái)。

從代銷(xiāo)渠道了解到，截至12月9日，上線僅10余天工銀瑞信基金公司個(gè)人養(yǎng)老金Y份額已合計(jì)申購(gòu)超億元，有不少投資者選擇一次購(gòu)買(mǎi)了全年12000元的額度。

與此同時(shí)，從銷(xiāo)售情況來(lái)看，投資者對(duì)基金公司總體品牌及資質(zhì)以及基金經(jīng)理個(gè)人履歷和過(guò)往業(yè)績(jī)等較為關(guān)注。服務(wù)層面，投資者希望投資交流信息暢通、陪伴到位。此外，對(duì)產(chǎn)品的持有期也作為考量要素。目前來(lái)看，一年期與三年期產(chǎn)品的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)多于五年期產(chǎn)品。

作為國(guó)內(nèi)首家由國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立的公募基金公司，工銀瑞信基金始終堅(jiān)持“投資為民”理念，高度重視老百姓“養(yǎng)老錢(qián)”的托付責(zé)任，始終將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略重點(diǎn)，堅(jiān)持金融工作的政治性、人民性，提升專(zhuān)業(yè)性，積極服務(wù)居民養(yǎng)老需求。目前公司擁有養(yǎng)老金投資管理全牌照，養(yǎng)老金管理規(guī)模位居同業(yè)前列，擁有豐富的養(yǎng)老金投資管理和客戶(hù)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

隨著社會(huì)老齡化速度加快，居民養(yǎng)老金儲(chǔ)備需求增加，第三支柱建設(shè)成為我國(guó)構(gòu)建多層次養(yǎng)老保障體系的重要部分。對(duì)此，工銀瑞信始終高度重視、深度耕耘，在投研建設(shè)、產(chǎn)品布局、投資者教育等多方面做了充分的準(zhǔn)備。在投資能力建設(shè)上，工銀瑞信近年來(lái)持續(xù)推進(jìn)“團(tuán)隊(duì)化、平臺(tái)化、一體化”的投研體系建設(shè)，從資產(chǎn)配置、基金投資、研究支持等層面建立投研框架、積累歷史業(yè)績(jī)、優(yōu)化投資模型。除此之外，公司高度重視投資者教育工作，積極普及養(yǎng)老投資理念，不斷加強(qiáng)投資人對(duì)養(yǎng)老金政策的理解。

戰(zhàn)略布局養(yǎng)老FOF產(chǎn)品線

投資的世界里，打造一只只經(jīng)典的產(chǎn)品是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)前行的方向。

作為養(yǎng)老目標(biāo)基金的首批試點(diǎn)公司，工銀瑞信基金五只養(yǎng)老基金Y份額獲得不俗的銷(xiāo)量，也表明了市場(chǎng)對(duì)公司在個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)上綜合實(shí)力的認(rèn)可。

據(jù)了解，工銀瑞信一直將“做優(yōu)養(yǎng)老”作為產(chǎn)品布局的重要方向之一，作為養(yǎng)老目標(biāo)基金的首批試點(diǎn)公司，公司一直都走在養(yǎng)老基金創(chuàng)新的前沿，經(jīng)過(guò)四年多的努力，養(yǎng)老目標(biāo)日期基金方面，目前已成功運(yùn)作時(shí)間跨度從2035到2060的養(yǎng)老目標(biāo)日期基金，目標(biāo)客戶(hù)群體從“70后”到“00后”均有覆蓋，多只產(chǎn)品的上報(bào)發(fā)行為行業(yè)首只或首批；在養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金方面，目前穩(wěn)健和均衡目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品運(yùn)作穩(wěn)定，另有兩只養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品已獲批，其中一只積極養(yǎng)老已在認(rèn)購(gòu)期?？傮w來(lái)看，目前工銀瑞信在管及獲批的FOF公募產(chǎn)品數(shù)量處于同行前列，覆蓋風(fēng)險(xiǎn)收益特征的養(yǎng)老基金的產(chǎn)品體系已基本搭建完成。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月1日，工銀瑞信旗下共有12只FOF產(chǎn)品，其中養(yǎng)老產(chǎn)品共有8只，包括6只目標(biāo)日期基金和2只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，是業(yè)內(nèi)養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF類(lèi)型最全的基金公司之一,打造了養(yǎng)老基金的精品全矩陣。本次增設(shè)Y份額的五只養(yǎng)老基金，自成立以來(lái)就全部實(shí)現(xiàn)了正收益，并取得了明顯的超額收益。運(yùn)行時(shí)間最久的工銀養(yǎng)老2035三年A，自成立以來(lái)實(shí)現(xiàn)回報(bào)為40.82%，年化收益率8.73%。工銀瑞信養(yǎng)老2040A，自成立以來(lái)（2019年9月17日）累計(jì)回報(bào)22.21%，年化收益率6.45%；還有成立于2020年1月21日的工銀瑞信養(yǎng)老2045A，累計(jì)回報(bào)14.55%。

特色的FOF投研團(tuán)隊(duì)

好的產(chǎn)品背后必然會(huì)有一個(gè)優(yōu)秀投研團(tuán)隊(duì)的支撐。

據(jù)了解，工銀瑞信FOF投研團(tuán)隊(duì)現(xiàn)有9名成員，擁有復(fù)合型的研究和工作背景，團(tuán)隊(duì)從資產(chǎn)配置、基金投資、研究支持等多層次立體投資，團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)，無(wú)縫對(duì)接，達(dá)到1+1>2的目標(biāo)。團(tuán)隊(duì)領(lǐng)頭人、公司FOF投資部總經(jīng)理蔣華安曾任職社保理事會(huì)資產(chǎn)配置處，也是社保基金規(guī)模由千億向萬(wàn)億的見(jiàn)證人。蔣華安擁有14年投資管理經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)配置及管理人選擇實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。加盟工銀瑞信基金后，蔣華安更是將此前形成的國(guó)際視野和國(guó)內(nèi)實(shí)際情況進(jìn)行結(jié)合，對(duì)FOF的風(fēng)險(xiǎn)和收益有了更加清晰的定位。

據(jù)蔣華安介紹：“我們團(tuán)隊(duì)有一定的梯隊(duì)和培養(yǎng)機(jī)制，基本上每個(gè)研究員都會(huì)在基金研究和資產(chǎn)配置方面做崗位的輪換，每?jī)赡赀M(jìn)行一次。這也是希望團(tuán)隊(duì)成員能夠在多個(gè)崗位進(jìn)行相應(yīng)的鍛煉，不斷進(jìn)化，形成全方位的視野。”

而工銀瑞信的FOF團(tuán)隊(duì)，也被市場(chǎng)貼上了多元集結(jié)，精干高效，特色專(zhuān)業(yè)的風(fēng)格標(biāo)簽。

清晰的FOF風(fēng)格定位

2018年10月，作為公司首只FOF產(chǎn)品，工銀瑞信養(yǎng)老2035三年A類(lèi)基金問(wèn)世，而其FOF團(tuán)隊(duì)的磨合與錘煉已4年有余。

回顧近些年來(lái)，A股市場(chǎng)風(fēng)云變幻，2019和2020年演繹核心資產(chǎn)牛市，2021轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性牛市，當(dāng)下的2022年則是上演了資產(chǎn)荒。

與此同時(shí)，時(shí)間積淀下，工銀瑞信基金的FOF投資框架定位也越發(fā)地清晰起來(lái)：戰(zhàn)略配置為主、戰(zhàn)術(shù)調(diào)整為輔、再平衡有紀(jì)律。

據(jù)了解，所謂的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是指股票和債券的比例，而戰(zhàn)術(shù)調(diào)整為輔，則是基于中觀層面的考慮，主要是不同行業(yè)配置比例；再平衡有紀(jì)律則是指適度的均值回歸交易。

“我們整體投研框架相對(duì)比較穩(wěn)定，不會(huì)去賭某個(gè)方向或頻繁做行業(yè)輪動(dòng)，整體來(lái)講我覺(jué)得FOF應(yīng)該是一個(gè)去風(fēng)格化的定位。不管是在大類(lèi)配置還是二級(jí)配置，都遵循同樣的原則。”蔣華安表示。

據(jù)了解，工銀瑞信基金FOF團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，從長(zhǎng)期看，只有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)才能帶來(lái)所謂牛市或者板塊牛市，其2022年以來(lái)重點(diǎn)配置的四大板塊：成長(zhǎng)、消費(fèi)、醫(yī)藥、金融周期。

未來(lái)，工銀瑞信基金計(jì)劃持續(xù)加強(qiáng)投資能力建設(shè)，提升投資者持有體驗(yàn)。同時(shí)，計(jì)劃采用系列化發(fā)展思路開(kāi)發(fā)產(chǎn)品完善產(chǎn)品布局，保持同一系列產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征的一致和穩(wěn)定，進(jìn)而滿(mǎn)足個(gè)人對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)品的多樣化需求。持續(xù)深化投教投保體系建設(shè)，聚焦于個(gè)人養(yǎng)老金客戶(hù)需求，提供持續(xù)的專(zhuān)業(yè)陪伴，引導(dǎo)更多客戶(hù)樹(shù)立長(zhǎng)期投資、理性投資、價(jià)值投資理念，真正做到以客戶(hù)為中心，深入挖掘個(gè)人養(yǎng)老金應(yīng)用多場(chǎng)景、多目標(biāo)、個(gè)性化的需求，建立全流程服務(wù)體系。

文/米娜

（投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎）