一個(gè)重要數(shù)據(jù)或已觸底——道達(dá)投資手記

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來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站30日公布2022年11月中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)運(yùn)行情況。11月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為48.0%，比上月下降1.2個(gè)百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)，制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)景氣水平較上月有所下降。制造業(yè)PMI繼續(xù)回落，主要是受疫情擾動(dòng)影響。

達(dá)哥查了一下2005年以來(lái)的PMI數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除了美國(guó)次貸危機(jī)期間的2008年10月-2019年1月、新冠疫情初現(xiàn)的2020年2月之外，今年11月的PMI數(shù)據(jù)基本處于歷史極值附近，這也意味著PMI或已觸底。如果PMI觸底反彈，那么對(duì)于股市而言是有利的。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

從歷史慣例來(lái)看，12月將召開(kāi)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議。在經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力的情況下，此次會(huì)議是值得關(guān)注的。

11月PMI繼續(xù)回落，市場(chǎng)難免會(huì)對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)政策力度可能進(jìn)一步加大抱有預(yù)期，這也是市場(chǎng)炒作復(fù)蘇的一個(gè)邏輯。最近兩天，旅游、酒店餐飲、食品飲料等板塊上漲，也與復(fù)蘇邏輯有關(guān)。

話題轉(zhuǎn)回股市。陽(yáng)光底下無(wú)新鮮事！

昨天，地產(chǎn)股上演漲停潮，結(jié)果今天多只地產(chǎn)股就炸板了。從歷史來(lái)說(shuō)，這是有跡可循的。

以某只地產(chǎn)股為例，今年3月25日炸板，當(dāng)天地產(chǎn)股出現(xiàn)大分歧，多只個(gè)股炸板。今天，該股炸板，結(jié)果又是多只地產(chǎn)股炸板。

雖說(shuō)按照歷史規(guī)律、歷史經(jīng)驗(yàn)作為參考會(huì)被人認(rèn)為有點(diǎn)刻舟求劍的味道，但股票投資不就是追求高概率及高勝率嗎？

多只地產(chǎn)股炸板，受傷的莫過(guò)于那些追高的人，尤其是打板買(mǎi)入的人。情緒高漲、情緒一致，往往就會(huì)出現(xiàn)分歧的情況，包括炸板。

對(duì)于今天地產(chǎn)股的炸板，達(dá)哥不意外。昨天，達(dá)哥在手記文章中提到，“達(dá)哥不太建議再去追漲地產(chǎn)股。房地產(chǎn)板塊指數(shù)在很長(zhǎng)的周期里一直都處于橫盤(pán)震蕩之中，經(jīng)過(guò)周二的大漲，離震蕩區(qū)間的上沿已經(jīng)不遠(yuǎn)了，大的機(jī)會(huì)很難說(shuō)。短期上漲力度太大，其實(shí)是不利于板塊打出延續(xù)性的。再加上不少地產(chǎn)股今天大幅高開(kāi)漲停，可操作性不強(qiáng)。”

如果昨天認(rèn)真看了達(dá)哥的文章，相信大家是不會(huì)去盲目追漲地產(chǎn)股的。那么，地產(chǎn)股是否就真的不值得關(guān)注了呢？答案是否定的。

地產(chǎn)板塊，在出現(xiàn)分歧之后，才能走出相對(duì)自然的走勢(shì)。經(jīng)過(guò)今天的炸板，這個(gè)板塊還能不能繼續(xù)出現(xiàn)賺錢(qián)效應(yīng)，就看未來(lái)兩天市場(chǎng)對(duì)政策利好的自然反饋。畢竟昨天市場(chǎng)大漲，點(diǎn)燃市場(chǎng)做多熱情的是地產(chǎn)股，可以說(shuō)是居功至偉。做多先鋒要被降溫，也不是那么快的。

短線而言，未來(lái)兩天我們就觀察房地產(chǎn)板塊情緒能否修復(fù)。將時(shí)間再拉長(zhǎng)一點(diǎn)，由于昨天房地產(chǎn)板塊指數(shù)是放量的跳空大陽(yáng)線，未來(lái)一段時(shí)間，先不說(shuō)反彈，至少也是震蕩；要說(shuō)有多大的下跌空間，達(dá)哥認(rèn)為，短期也不見(jiàn)得有多大的下行空間。對(duì)于操作地產(chǎn)股的投資者而言，節(jié)奏非常關(guān)鍵。

需要說(shuō)的是，房企再融資出現(xiàn)了。昨晚，福星股份、世茂股份雙雙發(fā)布擬籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票的公告；今晚，大名城也發(fā)布了擬籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票的公告。再融資的地產(chǎn)企業(yè)，相信會(huì)越來(lái)越多，但再融資的房企越多，會(huì)對(duì)市場(chǎng)情緒造成影響。

前段時(shí)間，市場(chǎng)經(jīng)常出現(xiàn)“小作文”，今天又出現(xiàn)了，與新能源汽車有關(guān)。受“小作文”影響，汽車整車板塊今天大幅上漲。

盤(pán)后，乘聯(lián)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，乘用車市場(chǎng)零售37.0萬(wàn)輛，同比下降31%，環(huán)比上周增長(zhǎng)0%，較上月同期下降32%。這個(gè)數(shù)據(jù)沒(méi)有超出預(yù)期。

從汽車整車板塊指數(shù)來(lái)看，目前正臨近11月初的高點(diǎn)2400點(diǎn)附近，這個(gè)高點(diǎn)是今年1月以來(lái)一個(gè)比較重要的位置，如下圖所示。再上方一點(diǎn)，2500點(diǎn)附近又是一個(gè)重要的壓力位。今年4月末的那一波反彈，汽車整車板塊是行情先鋒，那一波行情，汽車整車板塊指數(shù)漲了80%。在資金吃干抹凈之后，要再來(lái)一波大行情，顯然還是很難的，我們暫且以反彈看待。

中字頭再度強(qiáng)勢(shì)，中軍之一的中國(guó)聯(lián)通今天盤(pán)中一度漲停。本輪行情，達(dá)哥相對(duì)比較看好中字頭。昨天也說(shuō)過(guò)，“達(dá)哥目前的思路就是新方向上以中字頭為主，老方向仍然關(guān)注信創(chuàng)和醫(yī)藥。”中字頭方面，主要觀察兩大中軍中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)交建帶動(dòng)的板塊效應(yīng)和市場(chǎng)效應(yīng)。

今年冬天最強(qiáng)寒潮來(lái)襲，天氣急速降溫。冬天炒作燃?xì)?、煤炭是A股的慣例，所以今天燃?xì)狻⒚禾堪鍓K表現(xiàn)不俗。從位置來(lái)說(shuō)，煤炭板塊處于相對(duì)高位，以反彈的思路對(duì)待即可；燃?xì)獍鍓K處于相對(duì)低位，以事件驅(qū)動(dòng)的短線投機(jī)為主。

疫情線，也是市場(chǎng)當(dāng)下炒作的熱點(diǎn)，這條線已經(jīng)維持了兩年多，各個(gè)階段都有不同的細(xì)分領(lǐng)域被炒作。對(duì)于疫情線而言，在板塊個(gè)股炒高之后，達(dá)哥認(rèn)為還是不要去站崗。

指數(shù)方面，今天市場(chǎng)窄幅波動(dòng)，是對(duì)昨天情緒狂熱的修正，達(dá)哥覺(jué)得冷靜一下還是比較好的。目前上證指數(shù)正處于壓力位附近，屬于比較微妙的位置。

由于昨天大盤(pán)是帶有力度的跳空上漲，大資金也在流向藍(lán)籌，所以短期內(nèi)降溫還是比較難的。對(duì)于操作而言，重個(gè)股，注意節(jié)奏；適當(dāng)留一定的資金，以應(yīng)對(duì)個(gè)股走勢(shì)低于安全邊際的情況。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。