斯諾威股權(quán)第三輪競拍啟動(dòng) 寧德時(shí)代“半路殺出”添變數(shù)？

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 董興生    

11月29日上午11點(diǎn)，備受關(guān)注的斯諾威股權(quán)拍賣進(jìn)入第三輪。在11時(shí)30分之前，第一次競價(jià)完成，報(bào)價(jià)6.03億元。相比11月29日競拍，更受關(guān)注的是寧德時(shí)代參與斯諾威重整投資人遴選。經(jīng)遴選專家評(píng)審組評(píng)議，推薦寧德時(shí)代為第一順位候選重整投資人，協(xié)鑫能科為第二順位候選重整投資人。

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有意思的是，盡管是順位不同的兩名重整投資人，但寧德時(shí)代和協(xié)鑫能科背后的協(xié)鑫系在較早之前就展開了產(chǎn)業(yè)鏈的合作。

有業(yè)內(nèi)人士表示，無論是誰擔(dān)任重整投資人，重整計(jì)劃必須平衡各方利益，實(shí)現(xiàn)出資人、債權(quán)人、債務(wù)人、利益相關(guān)方的共贏。

重整需平衡各方利益

11月29日上午11時(shí)，備受關(guān)注的斯諾威股權(quán)拍賣進(jìn)入第三輪。在11時(shí)30分之前，第一次競價(jià)完成，報(bào)價(jià)6.03億元。根據(jù)競拍規(guī)則，起拍價(jià)為6億元，保證金1.2億元，加價(jià)幅度300萬元或300萬元整數(shù)倍，封頂價(jià)為8億元。當(dāng)競買人出價(jià)到本輪拍賣封頂價(jià)8億元時(shí)，本輪拍賣自動(dòng)結(jié)束，開啟第四輪拍賣。第四輪拍賣起拍時(shí)間為第三輪拍賣結(jié)束后48小時(shí)內(nèi)。

從11月29日上午的競拍過程看，前半個(gè)小時(shí)只有一人出價(jià)，激烈程度遠(yuǎn)不及11月25日。在11月25日舉行的第一輪競拍中，拍賣在當(dāng)日上午10點(diǎn)開始，到10點(diǎn)22分26秒便觸發(fā)熔斷。

當(dāng)然，第三輪拍賣明面上的報(bào)價(jià)并未體現(xiàn)“水面下”的激烈角逐。隨著“寧王”半路殺來，“天價(jià)鋰礦”爭奪戰(zhàn)再度升級(jí)。

11月28日，全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)發(fā)布公告顯示，在雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱斯諾威）破產(chǎn)重整案重整投資人的公開招募公告規(guī)定的報(bào)名截止時(shí)間內(nèi)，協(xié)鑫能科（SZ002015，股價(jià)13.6元，市值220.8億元）與寧德時(shí)代（SZ300750，股價(jià)375.31元，市值9167億元）兩家意向投資人予以響應(yīng)。經(jīng)遴選專家評(píng)審組評(píng)議，推薦寧德時(shí)代為第一順位候選重整投資人，協(xié)鑫能科為第二順位候選重整投資人。

寧德時(shí)代相關(guān)人士對(duì)外表示，公司通過線下綜合評(píng)分流程成為斯諾威重整投資人。未來將全力維護(hù)全體債權(quán)人、債務(wù)人的合法權(quán)益，并借助公司在產(chǎn)業(yè)鏈的資源整合能力，幫助斯諾威公司盡快化解債務(wù)危機(jī)，推動(dòng)改善盈利能力。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，線下綜合評(píng)分流程僅僅是遴選的第一步，這并不意味著重整投資人的身份已經(jīng)確認(rèn)。從事破產(chǎn)重整案件的專業(yè)人士向記者表示，遴選公告之日后，重整投資人應(yīng)當(dāng)按照參選文件上的時(shí)間及金額支付重整資金，管理人在收到全部重整資金后，將與重整投資人簽訂《重整投資協(xié)議》。

“如果第一順位候選重整投資人逾期或不愿以相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)條款簽訂《重整投資協(xié)議》，則喪失重整投資人資格，順位至第二候選人。”上述人士表示。

“按照程序，待《重整投資協(xié)議》簽署生效且報(bào)經(jīng)雅江縣人民法院同意后，將召開斯諾威公司債權(quán)人會(huì)議，組織債權(quán)人會(huì)議分組表決《重整計(jì)劃草案》。”上述分析人士強(qiáng)調(diào)，在分組表決上，不論債權(quán)組還是出資人組，皆需占比該組2/3以上額度的債權(quán)人或者出資人表決通過。

協(xié)鑫能科已收購債權(quán)占斯諾威總債權(quán)的66.7%，并擁有斯諾威45.71%的股權(quán)，如表決不通過，重整計(jì)劃將難以推進(jìn)。此外，成都興能持有的斯諾威54.29%股權(quán)正在拍賣，目前尚未確定出資人身份，需待拍賣完成，才能召開出資人組會(huì)議。

換言之，重整計(jì)劃必須平衡各方利益，實(shí)現(xiàn)出資人、債權(quán)人、債務(wù)人、利益相關(guān)方的共贏。

這與記者此前掌握的情況一致。7月15日，斯諾威在眉山召開了破產(chǎn)案第二次債權(quán)人會(huì)議，記者當(dāng)時(shí)從接近斯諾威人士處獨(dú)家獲悉，部分債權(quán)人希望重整方案優(yōu)先考慮到償還債務(wù)，特別是涉及到的職工債務(wù)。當(dāng)時(shí)，知情人士透露，關(guān)鍵問題并非債權(quán)人是否能通過斯諾威的重整方案，而是斯諾威當(dāng)下正在拍賣的54.29%股權(quán)。

不過據(jù)記者了解，眼下拍賣進(jìn)入敏感期，包括盛新鋰能、斯諾威債權(quán)人等涉事方都不愿意在此時(shí)透露新的內(nèi)容。

拍賣反映鋰礦資源緊張

在寧德時(shí)代介入前，協(xié)鑫能科被視作入主斯諾威的最大可能選手。如今寧德時(shí)代“殺出”，協(xié)鑫能科又將如何應(yīng)對(duì)？

不過，寧德時(shí)代與協(xié)鑫能科之間的“火藥味”或許沒那么重。不久前，協(xié)鑫集團(tuán)和寧德時(shí)代還就移動(dòng)能源、儲(chǔ)能及動(dòng)力電池技術(shù)等多方面達(dá)成合作。

9月19日，寧德時(shí)代與協(xié)鑫集團(tuán)在福建寧德舉行長期戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約儀式。根據(jù)協(xié)議，雙方將發(fā)揮各自綜合競爭優(yōu)勢，在科技創(chuàng)新及產(chǎn)品研發(fā)方面展開戰(zhàn)略合作；在重卡換電站通用性方面，展開技術(shù)合作交流；在動(dòng)力電池梯次利用方面，根據(jù)重卡+儲(chǔ)能應(yīng)用場景，優(yōu)化全生命周期電池成本；探討在動(dòng)力電池回收領(lǐng)域創(chuàng)新合作。

有分析人士表示，首先，協(xié)鑫集團(tuán)與寧德時(shí)代本身就具有多份戰(zhàn)略合作協(xié)議，在重卡換電與儲(chǔ)能方面均有合作，不會(huì)對(duì)公司造成不利影響；其次，寧德時(shí)代入局能夠較大程度減輕公司的初期資產(chǎn)投入，也能夠引進(jìn)先進(jìn)的采礦技術(shù)，將加速德扯弄巴鋰礦的開采進(jìn)度。

不過，這也并不意味著協(xié)鑫能科會(huì)放棄，畢竟其還是第二順位候選重整投資人。

“如本次能被遴選為斯諾威公司重整投資人，并獲得斯諾威公司控股權(quán)，將有助于公司整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，向移動(dòng)能源上游原材料鋰礦及電池材料行業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)延伸，有效保證公司移動(dòng)能源業(yè)務(wù)電池包的供應(yīng)穩(wěn)定性，降低移動(dòng)能源原材料成本，增強(qiáng)公司移動(dòng)能源生態(tài)核心競爭力，完善公司在移動(dòng)能源行業(yè)的布局。”協(xié)鑫能科方面表示。

從鏖戰(zhàn)5天5夜拍出20億天價(jià)，到如今寧德時(shí)代、協(xié)鑫集團(tuán)、盛新鋰能、天華超凈等多家上市公司卷入，斯諾威的拍賣無疑成為今年最受行業(yè)關(guān)注的競拍戰(zhàn)場。群雄卷入背后仍然反應(yīng)出上游礦產(chǎn)資源的稀缺與競爭白熱化。

當(dāng)前世界主要的產(chǎn)鋰國家均對(duì)外國資本投資進(jìn)行限制；北美方面，加拿大已經(jīng)命令部分外國投資者撤資；南美方面，阿根廷、玻利維亞和智利正在評(píng)估一項(xiàng)倡議，推動(dòng)建立“鋰三角”。如此之下，很多企業(yè)將資源目光放在國內(nèi)。而是斯諾威礦的資源稟賦，其較好的開采條件擁有更多的確定性。

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