蘇州絲綢企業(yè)太湖雪IPO：直播帶貨收入縮減 曾存在刷單行為

每經(jīng)記者 程雅    每經(jīng)編輯 董興生    

2022年11月21日，蘇州太湖雪絲綢股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“太湖雪”）發(fā)布了招股說明書（上會(huì)稿），公司擬在北交所上市。太湖雪從事絲綢相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)加工、品牌推廣、渠道建設(shè)和銷售服務(wù)，已形成蠶絲被、床品套件、絲綢飾品、絲綢服飾四大產(chǎn)品系列。此次公開發(fā)行，太湖雪擬募集1.5億元用于營銷渠道建設(shè)及品牌升級(jí)項(xiàng)目、研發(fā)及檢測(cè)中心建設(shè)項(xiàng)目、信息化升級(jí)項(xiàng)目。

不過，今年上半年，太湖雪的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了一定程度的下滑，主要受疫情封控影響和直播帶貨業(yè)務(wù)縮減所致。而根據(jù)招股書，太湖雪還存在體外代墊公司成本費(fèi)用以及刷單等情形。

11月28日，太湖雪在北交所上會(huì)。

直播收入銳減

招股書顯示，2019年~2021年、2022年1-6月，太湖雪分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.36億元、3.11億元、3.73億元、1.31億元，分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1234.11萬元、2439.7萬元、3634.38萬元、1396.75萬元。

太湖雪表示，2022年上半年，主要生產(chǎn)經(jīng)營地蘇州、上海等地連續(xù)爆發(fā)新冠肺炎疫情，受到區(qū)域管制、出行限制、道路管制各種臨時(shí)性措施的影響，直營門店、直營商場(chǎng)專柜、線上電商等各銷售渠道的客流量、快遞物流都受到較大影響，而在整體營收下降的情況下，太湖雪仍需承擔(dān)人員、房租、攤銷等固定支出，導(dǎo)致上半年經(jīng)營業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑。

此外，為順應(yīng)直播帶貨趨勢(shì)，太湖雪與薇婭等多位頭部主播達(dá)成合作，借助直播進(jìn)行產(chǎn)品的快速銷售。上述報(bào)告期內(nèi)，太湖雪直播帶貨的收入分別為48.1萬元、2604.56萬元、4425.72萬元和343.59萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入比重分別為0.2%、8.38%、11.87%和2.62%。

圖片來源：招股書截圖

其中，2020年、2021年，薇婭直播產(chǎn)生的收入分別為2018.81萬元、4425.72萬元。2021年末，薇婭因稅務(wù)問題直播間停播，太湖雪與其暫停合作，導(dǎo)致2022年上半年的線上銷售業(yè)績(jī)同比出現(xiàn)了一定程度的下滑。

太湖雪表示，通過前期探索外部主播帶貨模式并經(jīng)歷相關(guān)直播間停播事件后，意識(shí)到雖然外部主播帶貨模式能夠提升品牌的知名度和曝光度、促進(jìn)線上電商平臺(tái)銷售，但亦承擔(dān)了較高的帶貨傭金、直播坑位費(fèi)、年框返點(diǎn)等費(fèi)用，外部主播帶貨模式實(shí)際為公司帶來的凈利潤(rùn)有限。同時(shí)，如果對(duì)外部主播的依賴性持續(xù)增強(qiáng)，當(dāng)合作主播出現(xiàn)不當(dāng)行為、未依法履行納稅義務(wù)等負(fù)面事件時(shí)，可能對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績(jī)產(chǎn)生不可控影響。

今年已徹底停止刷單行為

太湖雪早期為探索跨境電商業(yè)務(wù)，存在以員工名義注冊(cè)亞馬遜店鋪事項(xiàng)，為規(guī)范前述事項(xiàng)，公司逐步關(guān)停此類店鋪，并重新用公司名義注冊(cè)亞馬遜店鋪。而為了開拓蘇州市吳江區(qū)盛澤鎮(zhèn)區(qū)域的銷售市場(chǎng)，太湖雪實(shí)控人用員工名義開立門店盛太絲綢，負(fù)責(zé)盛澤區(qū)域的市場(chǎng)銷售。

盛太絲綢的實(shí)際控制方胡毓芳存在體外代墊公司成本費(fèi)用的情形，報(bào)告期內(nèi)，體外代墊金額分別為58.87萬元、134.47萬元和130.65萬元。太湖雪相應(yīng)已經(jīng)于2021年12月底前整改規(guī)范，體外代墊的成本費(fèi)用納入公司相應(yīng)會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表，從2022年1月起未再發(fā)生體外代墊成本費(fèi)用情形。而胡毓芳也是太湖雪的兩名實(shí)際控制人之一。

此外，太湖雪還存在少量刷單行為。報(bào)告期內(nèi)，太湖雪的刷單金額分別為91.32萬元、252.97萬元、407.88萬元、0元。

圖片來源：招股書截圖

太湖雪稱，線上銷售的刷單行為全部發(fā)生于境內(nèi)電商平臺(tái)，主要是為增加第三方平臺(tái)流量以提升店鋪排名，但該等刷單僅表現(xiàn)為電商平臺(tái)訂單量，公司未作收入確認(rèn)，不存在虛增收入的情況。各期刷單金額占營業(yè)收入比分別為0.39%、0.81%、1.09%和0.00%，總體占比相對(duì)較小。2022年，公司已徹底停止刷單行為。

而近一年以來，太湖雪還存在多個(gè)比照關(guān)聯(lián)方注銷的情形。蘇州絲韻商貿(mào)有限公司、姑蘇區(qū)絲控文化創(chuàng)意服務(wù)工作室、蘇州頔塘水岸文化創(chuàng)意設(shè)計(jì)有限公司等7家企業(yè)均于2021年11月~2022年5月期間注銷。太湖雪曾經(jīng)的關(guān)聯(lián)方太湖雪貿(mào)易有限公司、蘇州絲鄉(xiāng)綢脈文化傳播有限公司也分別于2022年6月及2月注銷，曾經(jīng)的關(guān)聯(lián)方蘇州怡泰祥紡織科技有限公司則于2021年12月變更。

另外，太湖雪的比照關(guān)聯(lián)方吳江區(qū)震澤鎮(zhèn)如夢(mèng)之初家紡加工廠（以下簡(jiǎn)稱“如夢(mèng)之初”）曾是公司2020年第四大外協(xié)供應(yīng)商，外協(xié)加工費(fèi)用為61.6萬元，蘇州三盛實(shí)業(yè)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“蘇州三盛”）則為公司2019年第一大供應(yīng)商、2020年第二大供應(yīng)商，采購費(fèi)用分別為1497.8萬元、1399.14萬元。

其中，太湖雪員工陳功超為如夢(mèng)之初的經(jīng)營者，太湖雪的控股股東英寶投資最近12個(gè)月曾控制的企業(yè)的執(zhí)行董事盛正芳的姐姐盛麗芬持有蘇州三盛100%的股權(quán)。

因業(yè)務(wù)需要，太湖雪向蘇州三盛采購絲綿胎、光胎等原料以及低價(jià)值的拎袋等包裝物。為了減少潛在關(guān)聯(lián)交易，太湖雪2021年已經(jīng)不向蘇州三盛采購絲綿胎、光胎等原料，僅采購低價(jià)值的產(chǎn)品包裝拎袋。預(yù)計(jì)未來，繼續(xù)向蘇州三盛采購拎袋。此外，太湖雪向如夢(mèng)之初采購紡織品加工服務(wù)，與如夢(mèng)之初合作情況良好，預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易。

11月28日，針對(duì)IPO相關(guān)事宜，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多次致電太湖雪，并按工作人員要求發(fā)送采訪郵件，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500850476