齊翔騰達(dá)控股股東重整有眉目了 山東國資擬作“新主”

每經(jīng)記者 彭斐    每經(jīng)編輯 文多    

齊翔騰達(dá)（SZ002408，股價(jià)7.54元，市值214.3億元）控股股東淄博齊翔石油化工集團(tuán)有限公司（以下簡稱齊翔集團(tuán)）的重整終于有了眉目，這家上市公司也將迎來新主。

11月14日，齊翔騰達(dá)公告披露，2022年11月12日，淄博中院出具[（2022）魯03破27號(hào)]《裁定書》，批準(zhǔn)《淄博齊翔石油化工集團(tuán)有限公司重整計(jì)劃》（以下簡稱《重整計(jì)劃》）并終止齊翔集團(tuán)重整程序。

根據(jù)《重整計(jì)劃》，雪松實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司持有的齊翔集團(tuán)80%的股權(quán)將讓渡予齊翔集團(tuán)重整投資人山東能源集團(tuán)新材料有限公司（以下簡稱山能新材料）。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從股權(quán)關(guān)系來看，山能新材料是山東省屬國企山東能源集團(tuán)的全資子公司，是該集團(tuán)新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投資主體和管理主體。重整完成后，山能新材料將間接控股齊翔騰達(dá)。

此次交易構(gòu)成要約收購，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，山能新材料應(yīng)當(dāng)向齊翔騰達(dá)除齊翔集團(tuán)以外的所有股東發(fā)出全面要約。不過，齊翔騰達(dá)在公告中稱，本次要約收購系為履行法定要約收購義務(wù)而發(fā)出，并不以終止齊翔騰達(dá)上市地位為目的。

控股股東重整進(jìn)入執(zhí)行階段

2020年下半年“雪松系”風(fēng)險(xiǎn)暴露，讓齊翔集團(tuán)也被殃及，并最終被債主提起重整。

之前的10月9日，淄博中院裁定受理對(duì)于齊翔集團(tuán)的破產(chǎn)重整申請(qǐng)，齊翔集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。此次申請(qǐng)的提出方，為山東省國際信托股份有限公司（以下簡稱山東信托）。

經(jīng)過問詢核實(shí)后，齊翔騰達(dá)表示，齊翔集團(tuán)與山東信托之間所涉及的債務(wù)為齊翔集團(tuán)以公司股票為雪松實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱雪松實(shí)業(yè)）向山東信托的借款提供的質(zhì)押擔(dān)保。

資料顯示，齊翔集團(tuán)截至當(dāng)時(shí)持有齊翔騰達(dá)13.05億股，占公司總股本的45.91%。早在2016年，雪松實(shí)業(yè)方面與車成聚等48名自然人簽訂相關(guān)協(xié)議，前者受讓后者所持有的齊翔集團(tuán)80%股權(quán)，雪松實(shí)業(yè)成為齊翔騰達(dá)間接控股股東。

上述質(zhì)押業(yè)務(wù)最早的一筆要追溯到2017年。2017年6月末，齊翔集團(tuán)向山東信托質(zhì)押約7.44億股股票，用于為其他貸款提供擔(dān)保，到期日為2020年6月30日。

質(zhì)押期間，風(fēng)波不斷。2019年1月和8月，齊翔騰達(dá)股價(jià)大跌，導(dǎo)致先前質(zhì)押的股份市值減少，齊翔集團(tuán)先后追加質(zhì)押約0.36億股、0.43億股。前一次追加在2個(gè)月后因股價(jià)回暖迅速解質(zhì)，后一次則杳無音信。

2020年3月，齊翔集團(tuán)又和雪松實(shí)業(yè)及其子公司共同向山東信托提供補(bǔ)充質(zhì)押，共0.28億股股票。

不過，次年壓力出現(xiàn)了轉(zhuǎn)移和緩和。2021年6月，齊翔集團(tuán)將原本質(zhì)押給山東信托的1.32億股解質(zhì)，轉(zhuǎn)而質(zhì)押給廣東華興銀行廣州分行。同年9月，又將其中的0.44億股解質(zhì)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，轉(zhuǎn)眼借款已持續(xù)5年多時(shí)間，由于雪松方面爆發(fā)了債務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致借款遲遲不能歸還，深陷其中的山東信托不愿等待，直接向法院申請(qǐng)重整。

此時(shí)，作為雪松實(shí)業(yè)的控股子公司，齊翔集團(tuán)不僅存在高質(zhì)押率，而且司法凍結(jié)比例更是超標(biāo)。

截至目前，控股股東齊翔集團(tuán)持有齊翔騰達(dá)13.05億股股票，占公司總股本的45.91%；其所持有公司股份累計(jì)質(zhì)押11.33億股，占其持有的公司股份總數(shù)的86.81%，占公司總股本的39.86%；累計(jì)被司法標(biāo)記、司法凍結(jié)和輪候凍結(jié)為36.74億股，占其持有的公司股份總數(shù)的281.52%，占公司總股本的129.26%。

一個(gè)多月后（11月12日），淄博中院裁定批準(zhǔn)齊翔集團(tuán)《重整計(jì)劃》。根據(jù)《重整計(jì)劃》，山能新材料將取得齊翔集團(tuán)80%股權(quán)并間接控制齊翔集團(tuán)持有的齊翔騰達(dá)全部股份。

“目前齊翔集團(tuán)重整程序已轉(zhuǎn)入執(zhí)行階段，各方后續(xù)將按照《重整計(jì)劃》開展執(zhí)行工作。”齊翔騰達(dá)表示，若《重整計(jì)劃》順利執(zhí)行，公司實(shí)際控制人將變更為山東省國資委。

上市公司還稱：“控股股東的重整不會(huì)對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，目前公司的生產(chǎn)經(jīng)營、新項(xiàng)目建設(shè)正常。”

上市公司新主為山東省屬國資

即將成為齊翔騰達(dá)新主的山能新材料來頭不小，從股權(quán)關(guān)系來看，這家公司為山東能源集團(tuán)新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投資主體和管理主體。

工商資料顯示，山能新材料成立于2022年8月26日，注冊(cè)資本1億元，公司位于淄博市張店區(qū)，山東能源集團(tuán)持有其100%股份。

盡管成立時(shí)間不長，暫未實(shí)際開展業(yè)務(wù)，但山能新材料及其母公司山東能源集團(tuán)擁有豐厚的實(shí)力。

相關(guān)信息顯示，山東能源集團(tuán)是以煤炭開采為主，同時(shí)開展包括現(xiàn)代高端精細(xì)化工、境內(nèi)外優(yōu)質(zhì)大宗礦業(yè)開采、多元化金融產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代物流貿(mào)易、高端制造等多種產(chǎn)業(yè)的綜合化企業(yè)集團(tuán)，位居2022年“《財(cái)富》世界500強(qiáng)”第69位。

根據(jù)《重整計(jì)劃》，山能新材料將取得齊翔集團(tuán)80%股權(quán)，并間接控制齊翔集團(tuán)持有的齊翔騰達(dá)全部股份。外界目前尚不清楚山能新材料重整齊翔集團(tuán)會(huì)耗資多少，不過，齊翔集團(tuán)目前持有的齊翔騰達(dá)13.05億股股份，按11月14日二級(jí)市場(chǎng)收盤價(jià)7.54元/股計(jì)算，市值在98.40億元左右。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，山能新材料應(yīng)當(dāng)向齊翔騰達(dá)除齊翔集團(tuán)以外的所有股東發(fā)出全面要約。公告顯示，本次要約收購價(jià)格為7.14元/股。若上市公司在要約收購報(bào)告書摘要公告日至要約收購期限屆滿日期間有派息、送股、資本公積轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項(xiàng)，則要約價(jià)格及要約收購股份數(shù)量將進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

對(duì)于要收購目的，齊翔騰達(dá)稱，本次要約收購系為履行上述法定要約收購義務(wù)而發(fā)出，并不以終止齊翔騰達(dá)上市地位為目的。

不過，齊翔騰達(dá)同時(shí)提示，若本次要約收購期屆滿時(shí)社會(huì)公眾股東持有的齊翔騰達(dá)股份比例低于齊翔騰達(dá)股本總額的10%，齊翔騰達(dá)將面臨股權(quán)分布不具備上市條件的風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，齊翔騰達(dá)在化工板塊的獨(dú)特競爭力、良好的盈利能力，應(yīng)該是山東能源集團(tuán)方面參與重整齊翔集團(tuán)的重要原因。

齊翔騰達(dá)目前已形成完善的碳四深加工產(chǎn)業(yè)鏈，并往碳三產(chǎn)業(yè)鏈延伸，其甲乙酮產(chǎn)品2021年毛利率35.76%，國內(nèi)市場(chǎng)占有率持續(xù)保持50%左右，占國內(nèi)出口份額70%以上；順酐毛利率44.46%，國內(nèi)市場(chǎng)占有率20%左右，占國內(nèi)出口份額50%以上。

2021年，齊翔騰達(dá)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入348.92億元，同比增長41.34%；歸母凈利潤23.93億元，同比增長145.22%。2022年，盡管受到國際油價(jià)和大宗商品價(jià)格大幅上漲等多方面因素影響，齊翔騰達(dá)1-9月仍實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入232.78億元，歸母凈利潤10.49億元。

“支持上市公司（齊翔騰達(dá)）在全面做精做細(xì)碳四產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)上，穩(wěn)步推進(jìn)碳三產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略布局，完善中游工廠生產(chǎn)一體化，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，布局下游產(chǎn)品精細(xì)化、高端化、規(guī)?；?rdquo;山能新材料表示，成為齊翔騰達(dá)間接控股股東后，將依托自身及母公司山東能源集團(tuán)的資源優(yōu)勢(shì)，支持上市公司不斷發(fā)展。

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