每日經(jīng)濟(jì)新聞 2022-11-02 16:40:18
◎如何從食品飲料行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域和個(gè)股中挖掘具有創(chuàng)新基因以及符合當(dāng)前變革趨勢(shì)的個(gè)股?飲料行業(yè)的下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)在哪里?
◎11月8日,“2022第二屆中國(guó)食品飲料資本論壇”將在線(xiàn)上舉行,解讀行業(yè)新機(jī)遇,探討新“食”代的行業(yè)發(fā)展和消費(fèi)趨勢(shì)。
每經(jīng)記者 張韻 每經(jīng)編輯 文多
11月1日,A股三大指數(shù)高開(kāi),食品飲料行業(yè)上漲7%,位居漲幅榜首位,119只個(gè)股中8只漲停,港股餐飲板塊午后亦出現(xiàn)拉升。11月2日,個(gè)股行情出現(xiàn)分化,但港股餐飲板塊依舊堅(jiān)挺。
目前2022年三季報(bào)披露已收官,食品飲料板塊估值回落至較低位置,是否布局、如何布局、從哪些角度分析研判食品飲料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向,成為投資者關(guān)心的話(huà)題。
11月8日,由每日經(jīng)濟(jì)新聞與中企萬(wàn)博(集團(tuán))公司共同主辦的“2022第二屆中國(guó)食品飲料資本論壇”將在線(xiàn)上舉行,眾多食品飲料行業(yè)大咖、企業(yè)高管、行業(yè)專(zhuān)家將出席論壇,解讀行業(yè)新機(jī)遇,探討新“食”代的行業(yè)發(fā)展和消費(fèi)趨勢(shì)。
回顧2021年,在疫情反復(fù)、消費(fèi)分級(jí)背景下,食品飲料行業(yè)從2020年的高歌猛進(jìn)演變?yōu)闃O致分化的行情。
進(jìn)入2022年,雖然受疫情影響,部分終端消費(fèi)需求仍然乏力,但行業(yè)整體也展現(xiàn)出了韌性。
從最新披露的三季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示,細(xì)分行業(yè)分化加劇,不少站在風(fēng)口上的公司表現(xiàn)搶眼。
中炬高新(SH600872,股價(jià)30.40元,市值239億元)與千禾味業(yè)(SH603027,股價(jià)16.79元,市值161億元)無(wú)論營(yíng)收還是凈利均實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng);更有復(fù)合調(diào)味品龍頭企業(yè)天味食品(SH603317,股價(jià)31.01元,市值236億元)交出了超出預(yù)期的成績(jī)單,前三季度實(shí)現(xiàn)了凈利2倍高增。從行業(yè)周期看,國(guó)內(nèi)的調(diào)味品銷(xiāo)售在近年來(lái)已實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng),目前,復(fù)合調(diào)味品行業(yè)龍頭有望分享市場(chǎng)增長(zhǎng)紅利。
國(guó)金證券分析師在最新的食品飲料三季報(bào)專(zhuān)題報(bào)告中表示,三季度調(diào)味品行業(yè)磨底,守望長(zhǎng)期修復(fù)。需求和成本仍為基礎(chǔ)調(diào)味品主要壓制因素,應(yīng)辯證看待行業(yè)因素導(dǎo)致的業(yè)績(jī)變動(dòng),龍頭表現(xiàn)欠佳的同時(shí),亦有中小企業(yè)出清的邏輯。復(fù)合調(diào)味品今年恢復(fù)良性競(jìng)爭(zhēng),龍頭按部就班實(shí)現(xiàn)渠道整頓和資源擴(kuò)張,亦有望持續(xù)提升份額。往后成本壓力緩解,疊加產(chǎn)能規(guī)模效應(yīng)釋放,業(yè)績(jī)彈性可期。
在餐飲供應(yīng)鏈領(lǐng)域,預(yù)制菜、速凍面食等細(xì)分賽道同樣表現(xiàn)出較高的市場(chǎng)活躍度。2022年,趁著預(yù)制菜的東風(fēng),水產(chǎn)品也迎來(lái)高光時(shí)刻。
從消費(fèi)端的反饋來(lái)看,水產(chǎn)預(yù)制菜肴中酸菜魚(yú)和烤魚(yú)最受歡迎,另有佛跳墻、小龍蝦、粉絲扇貝等明星大單品長(zhǎng)期占據(jù)電商平臺(tái)預(yù)制菜暢銷(xiāo)榜單。在產(chǎn)業(yè)端,安井食品(SH603345,股價(jià)154.32元,市值453億元)年初宣布投資10億元建設(shè)首個(gè)預(yù)制菜肴生產(chǎn)項(xiàng)目,著重發(fā)展水產(chǎn)品預(yù)制菜;10月,海欣食品(SZ002702,股價(jià)5.64億元,市值27億元)稱(chēng)非公開(kāi)募資5.2億元用于水產(chǎn)品深加工及速凍菜肴制品。
從業(yè)績(jī)來(lái)看,預(yù)制菜已成為住千味央廚(SZ001215,股價(jià)58.15元,市值50億元)、安井食品、海欣食品等速凍企業(yè)的第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。今年以來(lái),水產(chǎn)預(yù)制菜龍頭國(guó)聯(lián)水產(chǎn)(SZ300094,股價(jià)5.19元,市值47億元)也剝離水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)務(wù),產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步向以預(yù)制菜品為主的餐飲食材和海洋食品轉(zhuǎn)型,盈利能力也得到快速提升,前三季度扣非凈利潤(rùn)4027萬(wàn)元,同比大幅增長(zhǎng)近5倍。
在產(chǎn)業(yè)重塑的格局下,人工成本、店鋪?zhàn)饨鹕仙?,也加速了冷凍烘焙面團(tuán)的普及應(yīng)用,冷凍烘焙行業(yè)對(duì)傳統(tǒng)餐飲業(yè)態(tài)進(jìn)行了顛覆式的改造,催生了一條高成長(zhǎng)性的細(xì)分賽道。
圖片來(lái)源:攝圖網(wǎng)-500938273
從整體來(lái)看,前三季中,伴隨著部分原材料價(jià)格下行以及公司積極降本增效,食品飲料行業(yè)三季報(bào)利潤(rùn)端彈性開(kāi)始逐步釋放。剔除金融類(lèi)行業(yè),申萬(wàn)行業(yè)中食品飲料行業(yè)銷(xiāo)售毛利率最高,達(dá)到48.07%,再度蟬聯(lián)行業(yè)榜首。
然而,食品飲料行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域和個(gè)股眾多,如何從中挖掘具有創(chuàng)新基因以及符合當(dāng)前變革趨勢(shì)的個(gè)股?11月8日,在“2022第二屆中國(guó)食品飲料資本論壇”上,華創(chuàng)證券食品飲料首席分析師歐陽(yáng)予將從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度,專(zhuān)業(yè)解讀食飲股投資機(jī)會(huì)。
新消費(fèi)、新場(chǎng)景、新趨勢(shì)也鑄就了食品飲料行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力,企業(yè)創(chuàng)新催生行業(yè)爆款,行業(yè)變革掀起時(shí)代巨變,二級(jí)市場(chǎng)的風(fēng)云變幻與未來(lái)食品產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新息息相關(guān),在本次論壇上,江南大學(xué)食品學(xué)院院長(zhǎng)劉元法將以此為主題共話(huà)新“食”代的革新與增長(zhǎng)曲線(xiàn)。
需求、供給、競(jìng)爭(zhēng)、替代品與潛在的進(jìn)入者,這些是投資機(jī)構(gòu)研究一個(gè)行業(yè)的角度,而對(duì)于食品飲料行業(yè)而言,更需要關(guān)注的是前三者,也就是市場(chǎng)空間、發(fā)展階段與產(chǎn)品、品牌、規(guī)模、渠道、商業(yè)模式、管理能力的綜合比較。
在產(chǎn)品層面,如何獲得消費(fèi)者青睞是企業(yè)發(fā)展永恒的命題。當(dāng)天,盒馬產(chǎn)業(yè)研究院副院長(zhǎng)熊梓富、呷哺集團(tuán)副總裁張艷梅、安井食品董秘梁晨、鳳集食品集團(tuán)戰(zhàn)略品牌中心負(fù)責(zé)人劉勇將共聚云端,一同探討“流量消逝后,我們?nèi)绾未蛟毂?rdquo;。
而作為老牌的國(guó)有企業(yè),上海糖業(yè)煙酒(集團(tuán))有限公司擁有“石庫(kù)門(mén)”“和酒”“金楓”“玉棠”等十余個(gè)自有知名品牌,集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)陸駿飛將以“走傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新興化之路,逐百年品牌煥新之夢(mèng)”為主題,講述品牌的成長(zhǎng)故事。
在熱門(mén)的新式茶飲賽道上,今年,OATLY品牌在國(guó)內(nèi)掀起一股燕麥浪潮,已與星巴克、COSTA、Tim Hortons、Manner、喜茶、奈雪的茶(HK02150,股價(jià)4.81港元,市值82.5億港元)、海底撈(HK06862,股價(jià)14.32港元,市值798億港元)、香飄飄(SH603711,股價(jià)11.43元,市值47億元)等多家企業(yè)合作。如今,燕麥已成為行業(yè)中健康、環(huán)保、可持續(xù)的代名詞,如此的品類(lèi)號(hào)召力是如何打造的?每日經(jīng)濟(jì)新聞邀請(qǐng)OATLY亞洲區(qū)總裁張春做客直播間,講述新場(chǎng)景、新邊界下的可持續(xù)新“食”代。
從經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略思路來(lái)看,新茶飲品牌的增長(zhǎng)邏輯可以分為兩種類(lèi)型,一種是做流量的生意,一種是做品牌的生意。在品牌層面,企業(yè)通常以塑造高端品牌、輸出品牌文化為核心,當(dāng)消費(fèi)者粘性提高后,獲得品牌溢價(jià),并向新品類(lèi)、新渠道、新零售等領(lǐng)域延伸。那么,什么是飲料行業(yè)的下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)?
在本次論壇的第二場(chǎng)圓桌論壇中,弘章投資創(chuàng)始合伙人翁怡諾,Tim Hortons China首席財(cái)務(wù)官李東,茶百道公共事務(wù)負(fù)責(zé)人古計(jì)林,歡樂(lè)家(SZ300997,股價(jià)10.57元,市值47.6億元)董事、副總經(jīng)理程松認(rèn)為,“飲”力賽道長(zhǎng)坡厚雪,在“變”與“不變”的發(fā)展中,企業(yè)需找到融合、創(chuàng)新與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新“飲”擎。
同時(shí),“2022第二屆中國(guó)食品飲料資本論壇”還將發(fā)布三項(xiàng)重磅榜單——2022中國(guó)食品飲料上市公司品牌價(jià)值榜TOP50、ESG行動(dòng)派•2022中國(guó)食品飲料行業(yè)上市公司ESG標(biāo)桿企業(yè)、2022中國(guó)食品飲料行業(yè)創(chuàng)新力榜,以?xún)?yōu)秀企業(yè)經(jīng)驗(yàn),推動(dòng)中國(guó)食品飲料行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。
11月8日13:30,我們?cè)粕舷嗑郏灰?jiàn)不散!
封面圖片來(lái)源:攝圖網(wǎng)-500718334
如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線(xiàn):4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請(qǐng)作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞APP