“脫消向科”行情，春季布局開始——極簡投研

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來源：微信公眾號“每經(jīng)極簡投研院”

風(fēng)險(xiǎn)提示：好的邏輯不代表好的走勢，邏輯與走勢之間，還需市場檢驗(yàn)，尋找市場認(rèn)同點(diǎn)，看懂股市游戲規(guī)則。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

機(jī)構(gòu)春季布局開始

或許有投資者會對小二哥說，今天漲了你說布局了，明天跌了你就說短期套利了。

是長還是短，我說了不算，我們來看各板塊指數(shù)的趨勢圖就知道了。

上面這四個(gè)行業(yè)，就屬于偏中長期的趨勢走法，醫(yī)藥和軟件就是10月12日反彈的“主力部隊(duì)”，還有賺錢效應(yīng)的行業(yè)，56個(gè)行業(yè)里，只有12個(gè)了。

我又統(tǒng)計(jì)了指數(shù)的偏離度，排在前五和后五的，如下圖：

前排的五個(gè)方向，全符合自主可控、國產(chǎn)替代的主線，后排的五個(gè)方向，也都是前些年被捧上神壇的板塊，三十年世間河?xùn)|西，兩三年A股寵到棄。

這張表格有兩層含義：

1、對短線投資者來說，知道市場熱點(diǎn)的方向，這個(gè)方向里面有很多右側(cè)趨勢的公司，交易的勝率會相對較高；

2、對于持有這些被機(jī)構(gòu)拋棄公司的投資者，你們要做的事兒，可能不是立馬找代碼“求急勝”，而更應(yīng)該控制倉位，調(diào)整下心態(tài)。機(jī)構(gòu)調(diào)倉對嗎？對的，畢竟他們核心的利益訴求是保護(hù)凈值，保護(hù)自己的投資人，在這個(gè)層面上，是不是價(jià)值投資根本不重要了。

不過各位也不要灰心，逆風(fēng)翻盤的案例，A股歷史上也并不少。

可以通過下跌過程中的階段趨勢反彈，進(jìn)行補(bǔ)倉降本，通過補(bǔ)倉的盈利，彌補(bǔ)底倉的虧損；也可以通過嚴(yán)格的定投策略，持續(xù)降低持股成本，等待反彈。

方法論不缺，需要的是我們能否執(zhí)行下去…

三季報(bào)窗口落幕

三季度窗口終于落幕，這個(gè)季度并沒有太多驚喜，滬深300的歸母凈利潤增速，出現(xiàn)了比較下滑，賺錢能力變?nèi)趿恕?/p>

這些預(yù)期，擅長一線調(diào)研的機(jī)構(gòu)們，肯定早就有感知到了。相比之下，創(chuàng)業(yè)板的下滑稍微平緩一點(diǎn)。

這種下滑趨勢何時(shí)能反彈，可能更取決于全球需求能否回暖和疫情能否早日過去。

需求看加息周期；疫情何時(shí)結(jié)束，誰也說不準(zhǔn)……

從這點(diǎn)我們也能解釋，當(dāng)前機(jī)構(gòu)“脫消向科”的邏輯：與其等待傳統(tǒng)權(quán)重股的業(yè)績殺，不如轉(zhuǎn)戰(zhàn)科技類，至少還有政策利好支撐和替代市場。

信心在哪里？

老股民都知道，信心源自我們每個(gè)人內(nèi)心，只要我們中大部分人，還在努力工作追求更好生活，那么我們的社會發(fā)展就一定是增量的，增量就是價(jià)值的來源。

（極簡投研社）

（本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）