浙商證券給予藥石科技買入評級，藥石科技Q3點評報告：產(chǎn)能持續(xù)兌現(xiàn)，CDMO一體化加速

每經(jīng)AI快訊，浙商證券10月26日發(fā)布研報稱，給予藥石科技（300725.SZ，最新價：88.55元）買入評級。評級理由主要包括：1）業(yè)績表現(xiàn)：產(chǎn)能持續(xù)兌現(xiàn)，Q3單季度收入、利潤增長加速；2）成長能力分析：501車間持續(xù)高兌現(xiàn)，新車間逐漸完善產(chǎn)能結(jié)構(gòu)；3）盈利能力分析：收入結(jié)構(gòu)持續(xù)轉(zhuǎn)型，可轉(zhuǎn)債利息壓力有望于22Q4減弱；4）經(jīng)營性現(xiàn)金流分析：高存貨、高應(yīng)收持續(xù)，目前仍在項目積累期；5）增資山東藥石，一體化能力建設(shè)加速。風(fēng)險提示：下游產(chǎn)品研發(fā)、CDMO能力建設(shè)不達(dá)預(yù)期，銷售不達(dá)預(yù)期，原材料漲價，匯率波動，安全生產(chǎn)與環(huán)保，新業(yè)務(wù)拓展不達(dá)預(yù)期，核心技術(shù)人員流失，解禁風(fēng)險，大客戶依賴風(fēng)險。

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(記者 蔡鼎)

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