多位明星經(jīng)理三季報(bào)出爐：恒瑞醫(yī)藥再進(jìn)葛蘭重倉(cāng)視野，韓創(chuàng)加倉(cāng)西部材料、魯陽(yáng)節(jié)能，蕭楠降低可選消費(fèi)品配置

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

10月26日，公募基金三季報(bào)繼續(xù)披露中，多位明星經(jīng)理季內(nèi)持倉(cāng)曝光，包括葛蘭、韓創(chuàng)及蕭楠旗下管理的產(chǎn)品。中歐基金葛蘭繼續(xù)看好醫(yī)藥生物板塊中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，季內(nèi)加倉(cāng)愛(ài)爾眼科、恒瑞醫(yī)藥等個(gè)股，特別是恒瑞醫(yī)藥在上季度被多只所管理基金減持后，本季再次出現(xiàn)在重倉(cāng)股序列當(dāng)中；大成基金韓創(chuàng)三季度整體配置思路變化不大，但此前重倉(cāng)股多有在本季中加倉(cāng)，包括西部材料、魯陽(yáng)節(jié)能等；另外，易方達(dá)蕭楠?jiǎng)t在季報(bào)中指出，逐步減持了可選性比較強(qiáng)的品種，如貴州茅臺(tái)、五糧液等多有在其季內(nèi)持倉(cāng)中被削減。

恒瑞醫(yī)藥重回葛蘭重倉(cāng)視野

“繼續(xù)看好醫(yī)藥生物板塊的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，并對(duì)創(chuàng)新藥、醫(yī)療服務(wù)等進(jìn)行了著重布局。”葛蘭在2022年第三季度報(bào)告中總結(jié)，短期市場(chǎng)波動(dòng)難免，但依然要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資價(jià)值為導(dǎo)向。一個(gè)鮮明的特征是，恒瑞醫(yī)藥再次回歸葛蘭重倉(cāng)視野。

10月26日，葛蘭管理基金第三季度報(bào)告被公布，從季內(nèi)重倉(cāng)品種來(lái)看，相較中報(bào)披露時(shí)大同小異，但此前恒瑞醫(yī)藥一度被減持淡出多只基金前十大重倉(cāng)股，本季又再次出現(xiàn)在中歐醫(yī)療健康、中歐醫(yī)療創(chuàng)新等產(chǎn)品的重倉(cāng)股序列。

以中歐醫(yī)療健康為例，三季度末時(shí)，恒瑞醫(yī)藥持倉(cāng)數(shù)量6036.56萬(wàn)股，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，相對(duì)上期增加97.52%，目前位列基金第八大重倉(cāng)股。其在中歐醫(yī)療創(chuàng)新的加倉(cāng)幅度更大，三季度末持倉(cāng)數(shù)量已達(dá)到1517.43萬(wàn)股，相較上期增加437.96%。

此外，在葛蘭深耕的醫(yī)藥領(lǐng)域，她還加倉(cāng)了愛(ài)爾眼科、泰格醫(yī)藥、凱萊英等個(gè)股；九洲藥業(yè)、片仔癀、通策醫(yī)療等則在部分基金當(dāng)中有所減持。

另外，葛蘭在非醫(yī)藥領(lǐng)域的投資也引人關(guān)注，三季度內(nèi)，她曾在中歐明睿新起點(diǎn)加倉(cāng)陽(yáng)光電源、錦浪科技、禾邁股份，相關(guān)公司股價(jià)季內(nèi)都收漲，但其加倉(cāng)的億緯鋰能、寧德時(shí)代、比亞迪等個(gè)股均在季內(nèi)遭遇股價(jià)回撤。

葛蘭指出，關(guān)注有競(jìng)爭(zhēng)壁壘的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)公司，主要有三個(gè)方向，一類是必選消費(fèi)品，比如醫(yī)藥與部分食品飲料；另一類是選擇消費(fèi)品和服務(wù)業(yè)中，行業(yè)格局好，有定價(jià)能力的優(yōu)質(zhì)公司；還有包括科技創(chuàng)新領(lǐng)域，尋找具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，能夠?qū)崿F(xiàn)進(jìn)口替代甚至在全球產(chǎn)業(yè)鏈中占有一席之地的公司。

韓創(chuàng)加倉(cāng)西部材料、魯陽(yáng)節(jié)能

同日公布的明星經(jīng)理季報(bào)中還有大成基金韓創(chuàng)，今年第三季度，他的整體配置思路變化不大，權(quán)益投資維持較高倉(cāng)位運(yùn)行，重點(diǎn)在材料、房地產(chǎn)等領(lǐng)域進(jìn)行了布局和加倉(cāng)。

今年三季度內(nèi)，西部材料、魯陽(yáng)節(jié)能分別在大成產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和大成核心趨勢(shì)兩只基金中獲大幅加倉(cāng)，對(duì)比二季度末發(fā)現(xiàn)，西部材料在大成產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的持倉(cāng)已升至436.15萬(wàn)股，Wind統(tǒng)計(jì)，加倉(cāng)幅度高達(dá)2179.94%，位列第八大重倉(cāng)股；魯陽(yáng)節(jié)能更是在大成核心趨勢(shì)的配置中被大幅提升至150.86萬(wàn)股，增倉(cāng)幅度高企。

大成產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

大成核心趨勢(shì)

這兩只股票也在季內(nèi)表現(xiàn)優(yōu)異，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，分別錄得16%和14.30%的漲幅。韓創(chuàng)也是業(yè)內(nèi)注重選股的基金經(jīng)理，此前2019-2020年，市場(chǎng)以醫(yī)藥、消費(fèi)為代表的核心資產(chǎn)大受追捧，韓創(chuàng)另辟蹊徑，主要投資于石油、建材、化工、有色、農(nóng)業(yè)、紡織、機(jī)械、電子等偏周期行業(yè)。

此外，赤峰黃金、金地集團(tuán)以及越秀地產(chǎn)等也是其季內(nèi)加倉(cāng)的重點(diǎn)，而在減持方面，季內(nèi)銀泰黃金、華鐵應(yīng)急等削減幅度較大。

他在本次季報(bào)中指出，三季度市場(chǎng)整體偏弱運(yùn)行，海外美聯(lián)儲(chǔ)加息成為大類資產(chǎn)主要壓制因素，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。我們看到國(guó)內(nèi)政策在穩(wěn)增長(zhǎng)上持續(xù)發(fā)力，地產(chǎn)政策也在持續(xù)調(diào)整，因此對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇我們應(yīng)該要充滿信心。

蕭楠降低可選消費(fèi)品配置

易方達(dá)基金旗下蕭楠管理的基金也在今天陸續(xù)發(fā)布三季報(bào)，圍繞消費(fèi)投資，蕭楠在季內(nèi)降低了可選消費(fèi)品的配置，以白酒為例，貴州茅臺(tái)、五糧液等在部分基金當(dāng)中的持倉(cāng)被削減。

以易方達(dá)消費(fèi)精選為例，三季報(bào)顯示，貴州茅臺(tái)季末持倉(cāng)數(shù)量27.59萬(wàn)股，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，相對(duì)上期減少1.99%；易方達(dá)瑞恒則在三季度內(nèi)大幅削減五糧液配置，季末持倉(cāng)數(shù)量回到150.81萬(wàn)股，相對(duì)上期減少約11.26%。

易方達(dá)消費(fèi)精選

易方達(dá)瑞恒

但是，這些被減持的股票并非在所有其管理的基金當(dāng)中進(jìn)行減倉(cāng)，部分產(chǎn)品當(dāng)中亦有添加，如貴州茅臺(tái)在易方達(dá)瑞恒的季末持倉(cāng)量升至16.99萬(wàn)股，相對(duì)上期增加18.31%。此外，古井貢酒也是季內(nèi)被蕭楠多只基金重點(diǎn)加倉(cāng)的對(duì)象，個(gè)股股價(jià)在季內(nèi)收獲8.93%漲幅。

但總的來(lái)看，投資消費(fèi)股的收益不甚理想，特別是從2022年三季度以來(lái)，A股市場(chǎng)下跌較多，上證指數(shù)退守至3000點(diǎn)，消費(fèi)行業(yè)下跌尤為明顯。

此外，他在季內(nèi)對(duì)部分能源類個(gè)股加倉(cāng)明顯，山煤國(guó)際、平煤股份等均有在本季當(dāng)中被重點(diǎn)加倉(cāng)，平煤股份在易方達(dá)瑞恒的持倉(cāng)數(shù)量升至1370.36萬(wàn)股，相對(duì)上期增加41.61%。

蕭楠在季報(bào)中指出，他們逐步減持了可選性比較強(qiáng)的品種，增持了格局改善明顯或者企業(yè)主觀能動(dòng)性強(qiáng)、能夠逐步在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位的公司。

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