英國央行宣布“無限量購債”，30年期國債收益率大跌100個(gè)基點(diǎn)，或創(chuàng)史上最大單日跌幅

每經(jīng)記者 李孟林    每經(jīng)編輯 蘭素英    

為阻止英國國債崩盤，英國央行祭出無限制購買長期國債的重拳。消息一出，英國國債價(jià)格全線大漲，并拉動(dòng)全球其他主要債市大幅上行。

9月28日，英國央行宣布將“以任何必要的規(guī)模”臨時(shí)購買英國長期國債，以恢復(fù)英國債券市場秩序。這一表態(tài)使投資者想起2012年歐央行行長德拉吉所做的“不計(jì)代價(jià)”拯救歐元的承諾。

據(jù)彭博社報(bào)道，英國央行出手干預(yù)是為了避免迫在眉睫的危機(jī)。英國央行擔(dān)心，由于英國國債持續(xù)下跌，采用負(fù)債驅(qū)動(dòng)投資（Liability Driven Investment）策略的投資者，如一些養(yǎng)老金基金，將不得不出售英國長期國債。這可能導(dǎo)致英國國債市場崩盤式的拋售。

據(jù)悉，購債將從9月28日持續(xù)到10月14日，該行將在二級(jí)市場購買剩余期限超過20年的傳統(tǒng)英國國債。一旦市場運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)被判斷為“已經(jīng)消退”，英國央行將平穩(wěn)、有序地退出購債。

但英國央行同時(shí)強(qiáng)調(diào)，每年減持800億英鎊英國國債的量化緊縮計(jì)劃不變，但原定于下周開始的英國國債出售計(jì)劃將推遲至10月31日。

聲明發(fā)布之后，債市立即做出反應(yīng)。截至發(fā)稿，30年期英國國債收益率暴跌超100個(gè)基點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)3.985%，或?qū)?chuàng)下史上最大單日跌幅。而在聲明發(fā)布前，30年期國債收益率一度飆升至1998年來的新高。

圖片來源：英為財(cái)情

10年期英國國債一度下跌超40個(gè)基點(diǎn)。截至發(fā)稿，其收益率跌近37個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.137%。這也是英國10年期和30年期國債收益率曲線自2008年以來首次倒掛。

圖片來源：英為財(cái)情

值得注意的是，英國央行此前已經(jīng)進(jìn)入加息周期。9月23日，英國政府宣布了自1972年以來最激進(jìn)的減稅方案，包括取消將公司稅上調(diào)至25%的計(jì)劃、取消45%的最高稅率、大幅削減印花稅等等，規(guī)模合計(jì)約450億英鎊。加息疊加激進(jìn)的財(cái)政計(jì)劃下，英國金融市場遭遇“股債匯”三殺。 

國際貨幣基金組織此前警告稱，英國政府的減稅計(jì)劃過于激進(jìn)，需要修正。金融巨頭安聯(lián)的首席經(jīng)濟(jì)顧問Mohamed El-Erian表示，英國的減稅計(jì)劃可能迫使英國央行在11月3日的政策會(huì)議上加息至少100個(gè)基點(diǎn)。美國前財(cái)長、哈佛大學(xué)教授薩默斯則直言不諱地表示，特拉斯內(nèi)閣的經(jīng)濟(jì)政策太“天真”，為英鎊兌美元跌至平價(jià)“創(chuàng)造了條件”。

英國國債價(jià)格的上漲也帶動(dòng)了其他經(jīng)濟(jì)體國債市場的上揚(yáng)。

德國10年期國債收益率一度下行超10個(gè)基點(diǎn)，截至發(fā)稿時(shí)，跌7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.178%。

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截至發(fā)稿，法國10年期國債收益率下行7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.784%。

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截至發(fā)稿，意大利10年期國債收益率跌15個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.611%。

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美國10年期國債收益率一度下跌15個(gè)基點(diǎn)，截至發(fā)稿時(shí)跌近12個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.844%。當(dāng)日早些時(shí)候，美國10年期國債收益率一度突破4%，為自2008年以來首次。

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