每經(jīng)操盤必知（盤前版）丨國常會：強(qiáng)化交通物流保通保暢，減免收費(fèi)公路貨車通行費(fèi)10% ；上汽集團(tuán)聯(lián)手兩桶油、寧德時(shí)代布局換電賽道

每經(jīng)編輯 楊建    

國常會：強(qiáng)化交通物流保通保暢，減免收費(fèi)公路貨車通行費(fèi)10%

國務(wù)院總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，確定強(qiáng)化交通物流保通保暢和支持相關(guān)市場主體紓困政策，支撐經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。會議指出，交通物流是市場經(jīng)濟(jì)命脈，要保通保暢并強(qiáng)化支持。一是保障港口、貨站等正常運(yùn)轉(zhuǎn)和主干道、微循環(huán)暢通，防止層層加碼、一刀切。二是在第四季度，將收費(fèi)公路貨車通行費(fèi)減免10%，對收費(fèi)公路經(jīng)營主體給予定向金融政策支持，適當(dāng)降低融資成本。三是第四季度政府定價(jià)貨物港務(wù)費(fèi)降低20%。

點(diǎn)評：近年來，國家不斷推動我國物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提出發(fā)展智能物流建設(shè)，國家對物流行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展高度重視。物流行業(yè)是組成我國國民經(jīng)濟(jì)體系的重要基礎(chǔ)，根據(jù)交通運(yùn)輸部統(tǒng)計(jì)，我國公路貨運(yùn)量在全國貨運(yùn)總量中的占比達(dá)78%，通行費(fèi)占到了運(yùn)輸成本的30%。此次出臺的公路貨車通行費(fèi)減免政策,將有助于降低相關(guān)物流企業(yè)公路運(yùn)輸成本。

三羊馬：公司從事汽車整車綜合運(yùn)輸服務(wù)業(yè)務(wù)、非汽車商品綜合運(yùn)輸服務(wù)業(yè)務(wù)、倉儲服務(wù)。公司的主要服務(wù)有汽車整車綜合物流服務(wù)、非汽車商品綜合物流服務(wù)、倉儲服務(wù)。公司為中國物流與采購聯(lián)合會理事單位,是中國物流與采購聯(lián)合會認(rèn)證的“AAAA級”物流企業(yè)。

中谷物流:公司是內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸行業(yè)龍頭企業(yè)，積累了豐富的物流網(wǎng)絡(luò)資源;公司集裝箱物流服務(wù)主要通過航運(yùn)方式實(shí)現(xiàn)。公司以客戶需求為中心，以集裝箱為核心載體，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為宗旨，整合水路、公路、鐵路運(yùn)輸資源協(xié)同運(yùn)作，依托現(xiàn)代化物流信息平臺，致力于為客戶提供定制化、高性價(jià)比的“門到門”全程集裝箱物流解決方案。

炬申股份：公司主營業(yè)務(wù)一直專注于有色金屬物流領(lǐng)域,為客戶提供集物流方案設(shè)計(jì)、運(yùn)輸、倉儲裝卸、期貨交割與標(biāo)準(zhǔn)倉單制作、貨權(quán)轉(zhuǎn)移登記、倉儲管理輸出為一體的多元化綜合物流服務(wù)。公司目前開展多式聯(lián)運(yùn)主要依托鋁產(chǎn)業(yè)鏈，形成以電解鋁為主要產(chǎn)品，氧化鋁、銅、鉛、鋅等其他有色金屬產(chǎn)品協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)品格局。通過建立運(yùn)輸專線優(yōu)勢及完善物流網(wǎng)絡(luò)布局，推動有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈的資源流通和價(jià)值流通。

上汽集團(tuán)聯(lián)手兩桶油、寧德時(shí)代布局換電賽道，概念股再上風(fēng)口

9月22日，由上汽集團(tuán)聯(lián)合中國石化、中國石油、寧德時(shí)代、上海國際汽車城共同投資的上海捷能智電新能源科技有限公司正式成立，注冊資本達(dá)40億元。據(jù)了解，捷能智電將以動力電池租賃業(yè)務(wù)為核心，開展換電技術(shù)研發(fā)推廣、電池運(yùn)營管理、大數(shù)據(jù)服務(wù)等，構(gòu)建車電分離完整生態(tài)，打造標(biāo)準(zhǔn)化平臺。捷能智電將依托中國石化、中國石油遍布全國的5萬余座加油站網(wǎng)絡(luò)，升級打造“可換電、可充電”的綜合能源服務(wù)站。在車型方面，上汽集團(tuán)旗下飛凡、榮威、MG、大通等品牌，即將陸續(xù)推出換電車型，覆蓋SUV、轎車、MPV及商用車等全部品類。

點(diǎn)評：目前我國新能源汽車保有量已突破1000萬輛，市場滲透率已接近25%。新能源汽車已從導(dǎo)入期邁入成長期，行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)轉(zhuǎn)向消費(fèi)者需求和體驗(yàn)提升。幾分鐘時(shí)間的換電補(bǔ)能方式有著很大的效率優(yōu)勢，未來幾年，換電將成為重要的新能源車補(bǔ)能方式，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)參與方包括電池廠商、車企、換電運(yùn)營企業(yè)均有動力推動電池標(biāo)準(zhǔn)化，換電產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望加快。

山東威達(dá)：公司孫公司昆山斯沃普智能裝備正在為蔚來汽車研發(fā)和測試第二代換電站。昆山斯沃普智能裝備有限公司主要從事進(jìn)行自動化換電站的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)制造、銷售、安裝、技術(shù)服務(wù)，并在積極推進(jìn)新一代換電站的研發(fā)以及電池梯次利用、交直流充電樁的研發(fā)和生產(chǎn)。

科大智能：目前公司換電業(yè)務(wù)客戶主要包括乘用車、商用車、重卡、換電運(yùn)營商等領(lǐng)域內(nèi)的相關(guān)客戶。作為國內(nèi)最早一批進(jìn)入換電站領(lǐng)域的企業(yè)，公司在研發(fā)能力及技術(shù)前瞻性、人才積累、技術(shù)沉淀、產(chǎn)品迭代升級等方面擁有先發(fā)優(yōu)勢，自2017年起，公司自主研發(fā)的新能源汽車換電站已迭代5次，從第一代手動換電站至第五代無人值守智能換電站，自動化、智能化水平處于市場前列，市場占有率排名靠前。

新開源：9月22日合計(jì)4家機(jī)構(gòu)調(diào)研

國聯(lián)證券：受益于歐洲能源危機(jī)，疊加鋰電正極漿料帶動需求快速增長，PVP產(chǎn)品迎來供需錯配窗口期，產(chǎn)品價(jià)格有望上行，公司實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升。公司是國內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)PVP產(chǎn)品國產(chǎn)化的廠商，現(xiàn)有PVP產(chǎn)能1.3萬噸/年，在建2萬噸預(yù)計(jì)23Q2投產(chǎn)，屆時(shí)有望成為全球最大的PVP廠商。PVP迎來供需錯配窗口期當(dāng)前PVP全球供需緊平衡，巴斯夫德國工廠（約占全球PVP產(chǎn)能的30%）面臨天燃?xì)夤?yīng)壓力，生產(chǎn)裝置出現(xiàn)不可抗力，鋰電正極漿料對PVP需求持續(xù)大幅提升，在23Q2公司新增產(chǎn)能投放之前市場內(nèi)無新增供應(yīng)，PVP迎來供需錯配窗口期，產(chǎn)品價(jià)格有望進(jìn)一步上漲。

利亞德：9月22日合計(jì)22家機(jī)構(gòu)調(diào)研

華福證券：Mini/MicroLED新技術(shù)成為LED顯示市場增長強(qiáng)力引擎，公司布局新技術(shù)，打開盈利新突破口。Mini/MicroLED在性能、使用壽命、成本方面皆具有優(yōu)勢，未來滲透趨勢將不可阻擋。公司著力布局Mini/MicroLED，近期密集發(fā)布“THEGREATSPACE”、“黑鉆”等MicroLED顯示新產(chǎn)品，彰顯了全球領(lǐng)先的技術(shù)。億渡數(shù)據(jù)預(yù)測中國MiniLED未來五年背光模組市場CAGR為46%，隨著技術(shù)突破和市場爆發(fā)，公司將優(yōu)先享受行業(yè)發(fā)展的福利。

國聯(lián)證券09月23日發(fā)布研報(bào)稱，給予時(shí)代電氣（688187.SH，最新價(jià)：55.67元）買入評級。評級理由主要包括：1）功率器件產(chǎn)能大幅度擴(kuò)充，下游應(yīng)用場景全方位布局；2）車規(guī)級IGBT國內(nèi)領(lǐng)先，獲得法雷奧定點(diǎn)項(xiàng)目。風(fēng)險(xiǎn)提示：軌道交通下游需求低迷、產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇等風(fēng)險(xiǎn)。

中郵證券09月22日發(fā)布研報(bào)稱，給予巴比食品（605338.SH，最新價(jià)：25.69元）推薦評級，目標(biāo)價(jià)格為36.1元。評級理由主要包括：1）三季度疫后修復(fù)逐步推進(jìn)；2）全年開店維持年初目標(biāo)，下半年開店明顯提速；3）未來展店計(jì)劃仍以巴比自有品牌為主，區(qū)域性品牌收購計(jì)劃將擇時(shí)而動；4）團(tuán)餐新渠道增速亮眼，南京工廠落地有望加速區(qū)域覆蓋；5）豬肉鎖價(jià)緩解成本壓力，價(jià)格調(diào)整+費(fèi)控優(yōu)化將維持現(xiàn)有盈利力，實(shí)現(xiàn)特殊時(shí)期平穩(wěn)過渡。

安信證券09月22日發(fā)布研報(bào)稱，給予斯瑞新材（688102.SH，最新價(jià)：16.69元）買入評級，目標(biāo)價(jià)格為22元。評級理由主要包括：1）上延下拓，進(jìn)軍戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；2）新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來新需求，公司傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)煥發(fā)新機(jī)；3）產(chǎn)、研、銷齊頭并進(jìn)，持續(xù)鞏固核心競爭力。風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格大幅波動，需求不及預(yù)期，海外市場貿(mào)易環(huán)境變化。

中銀證券09月22日發(fā)布研報(bào)稱，給予欣旺達(dá)（300207.SZ，最新價(jià)：25.79元）增持評級。評級理由主要包括：1）攜手義烏市政府共建50GWh動力及儲能電池生產(chǎn)基地；2）此前發(fā)布30GWh動力電池項(xiàng)目落地宜昌；3）產(chǎn)能加速擴(kuò)張，彰顯發(fā)展信心；4）客戶結(jié)構(gòu)逐步改善優(yōu)質(zhì)，群體不斷擴(kuò)大。風(fēng)險(xiǎn)提示：全球3C產(chǎn)品需求可能不達(dá)預(yù)期；新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)；公司動力電池研發(fā)、產(chǎn)能釋放與消化可能不達(dá)預(yù)期；新冠疫情影響超預(yù)期。

國信證券09月22日發(fā)布研報(bào)稱，給予英維克（002837.SZ，最新價(jià)：28.61元）增持評級，合理價(jià)格為32.2-36.1元。評級理由主要包括：1）能源及數(shù)字革命下溫控重要性日益凸顯，多個(gè)賽道空間廣闊；2）液冷技術(shù)有望成為主要趨勢，行業(yè)競爭格局向頭部企業(yè)進(jìn)一步集中；3）公司深耕溫控賽道多年，積淀了豐厚的產(chǎn)品、研發(fā)以及渠道優(yōu)勢。風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競爭加??；貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)；原材料短缺風(fēng)險(xiǎn)；疫情不確定性。

國信證券09月22日發(fā)布研報(bào)稱，給予海目星（688559.SH，最新價(jià)：76.77元）買入評級。評級理由主要包括：1）募集資金不超過20億元：用于西部總部激光智能裝備制造基地、激光智造中心以及補(bǔ)充流動資金；2）定增將提升公司在鋰電、光伏領(lǐng)域的激光及自動化設(shè)備產(chǎn)能，擴(kuò)大在西南、華南地區(qū)影響力，緩解公司資金壓力；3）新能源汽車滲透率持續(xù)提升，行業(yè)高景氣度持續(xù)；4）動力電池廠商大幅擴(kuò)產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)提示：下游行業(yè)需求不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇；光伏業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。

西南證券09月22日發(fā)布研報(bào)稱，給予中際旭創(chuàng)（300308.SZ，最新價(jià)：26.88元）買入評級，目標(biāo)價(jià)格為37元。評級理由主要包括：1）數(shù)通：全球龍頭地位穩(wěn)固，400G產(chǎn)品不斷拓寬業(yè)績天花板；2）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，激光雷達(dá)進(jìn)展順利開辟成長空間；3）股權(quán)回購計(jì)劃擬定，彰顯業(yè)績向好信心。風(fēng)險(xiǎn)提示：下游大客戶訂單波動、核心技術(shù)突破不及預(yù)期、匯兌損益風(fēng)險(xiǎn)等。

東方財(cái)富證券09月22日發(fā)布研報(bào)稱，給予博納影業(yè)（001330.SZ，最新價(jià)：11.4元）增持評級。評級理由主要包括：1）公司是電影行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)；2）電影行業(yè)規(guī)模有待恢復(fù)和上漲；3）公司業(yè)務(wù)布局全產(chǎn)業(yè)鏈；4）主旋律電影商業(yè)化運(yùn)作是業(yè)界標(biāo)桿。風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)；影片票房不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

東吳證券09月22日發(fā)布研報(bào)稱，給予名臣健康（002919.SZ，最新價(jià)：30.14元）買入評級。評級理由主要包括：1）喀什奧術(shù)并表有望提速，關(guān)注新游上線增厚業(yè)績；2）產(chǎn)品周期到來，游戲業(yè)務(wù)增長潛力逐步釋放；3）設(shè)立多家游戲子公司，發(fā)行業(yè)務(wù)逐步貢獻(xiàn)利潤。風(fēng)險(xiǎn)提示：新游上線延期，日化市場競爭加劇，游戲行業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

9月22日，券商給予評級的個(gè)股數(shù)共有22只，獲得買入評級的個(gè)股數(shù)共有10只。在公布了目標(biāo)價(jià)格的3只個(gè)股中，按照最新收盤價(jià)計(jì)算，預(yù)期漲幅排名居前的個(gè)股是卡倍億（300863.SZ）、中際旭創(chuàng)（300308.SZ）、斯瑞新材（688102.SH），預(yù)期漲幅分別是38.7%、37.8%、31.82%。