鄭眼看盤 | A股大跌，新老賽道涇渭分明

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 趙云    

本周四A股大跌。截至收盤，上證綜指跌1.16%至3199.92點(diǎn)。由滬指看似乎談不上大跌，但由其他股指看顯然是大跌。深圳主板的深綜指跌2.34%，創(chuàng)業(yè)板綜指跌3.24%，滬市的科創(chuàng)50指數(shù)跌3.03%。

周四A股盤面特征是傳統(tǒng)類股強(qiáng)勢，如金融、地產(chǎn)、電器等，而新賽道股尤其是新能源股集體大跌。傳統(tǒng)股中的銀行、保險(xiǎn)板塊表現(xiàn)顯得相對更強(qiáng)些，多數(shù)品種翻紅，所以滬指就跌得較少。

銀行股可能有些行業(yè)相關(guān)利好，隔夜四大行宣布調(diào)低了個(gè)人存款利率，包括活期存款和定期存款在內(nèi)的多個(gè)品種利率有不同幅度的微調(diào)。該利好同樣適用于地產(chǎn)股，只是可能相對間接些，因畢竟人們買房看重的因素會(huì)復(fù)雜得多，主要是房價(jià)趨勢，而無風(fēng)險(xiǎn)收益率只是考量的因素之一。

另據(jù)新華社9月15日電，國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化營商環(huán)境降低市場主體制度性交易成本的意見》。

這份文件的重要性，可能一點(diǎn)不亞于那些顯性或硬性刺激政策。個(gè)人覺得軟性的東西也許更為重要。以汽車年檢為例，如果民眾感覺麻煩少了，消費(fèi)意愿自然就是提升，且這樣的提升是長遠(yuǎn)的。

北上資金全天凈流出41.33億元。相關(guān)市場方面，港股周四收盤漲0.44%，看上去稍強(qiáng)，但如果考慮到前一天跌2.44%，那么其強(qiáng)勢就不那么明顯了，何況內(nèi)地銀行、保險(xiǎn)大多有H股，港股應(yīng)該也會(huì)受些支撐。美股方面，繼前一天暴跌后，周三美股稍有企穩(wěn)，美股三大股指收盤時(shí)均稍有反彈。美聯(lián)儲(chǔ)下周多半會(huì)加息75基點(diǎn)，市場已經(jīng)消化。

周四A股的殺跌可能不宜過度解讀，因銀行股上漲有些消息面因素，而新能源下跌同樣也有些消息面因素，比如隔夜的關(guān)于部分地區(qū)的核電投資。

由A股股性來看，也常常易產(chǎn)生蹺蹺板效應(yīng)，甚至可以說幾乎每一次銀行股上漲，都對應(yīng)著其余熱門板塊的下跌，幾乎已成了魔咒。另外，早年兩桶油走勢也與基他板塊格格不入，老股民相信都有體會(huì)。

如果消息面相對平靜，大盤這波下跌可能很快止住，料板塊的蹺蹺板效應(yīng)只可能是臨時(shí)現(xiàn)象。

不過話雖如此，投資者可能還是整體上得避開累計(jì)漲幅較大或比較“擁擠”的品種，因市場畢竟還是相對較弱的。

最近我也曾建議投資者對于相對位置較高的新賽道股以“逢高減持”為主，對位置較低似統(tǒng)股以“逢低吸納”為主。只是我并沒想到寧德時(shí)代之類跌時(shí)很少出現(xiàn)像樣反彈，格力、中國平安、萬科之類在漲時(shí)也很少有回調(diào)。

周五大盤料將反彈，投資者也許回過神后，意識到周四那樣的殺跌有些過度。由更長遠(yuǎn)走勢看，我相信今秋股市運(yùn)行會(huì)比較平穩(wěn)，至少股指表面漲跌不會(huì)太大。

周四傍晚時(shí)分，離岸人民幣匯率終于破7。匯率出現(xiàn)這樣的波動(dòng)看似對A股利空，但反過來想也屬于“靴子落地”，并不必然就會(huì)對周五盤面構(gòu)成壓制，投資者不妨以平常心看待。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-501142571