起底“脫口秀概念股”ST洲際：去年八成收入來自單一大客戶 超22億借款逾期

每經(jīng)記者 吳澤鵬    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

一場(chǎng)脫口秀節(jié)目，竟然把一只ST股“帶飛”。

作為一家油氣公司，ST洲際（SH600759，股價(jià) 2.46 元，市值55.68億元）如何也不會(huì)想到，自己成了脫口秀里的段子，還因此帶來漲停，并引起上交所關(guān)注。

實(shí)際上，雖然被戲稱為“脫口秀概念股”，但ST洲際和脫口秀是八竿子打不著的關(guān)系，其原是海南一家房地產(chǎn)公司，2013年后通過并購方式進(jìn)入了石油開采領(lǐng)域，并在那以后確定了“項(xiàng)目增值+項(xiàng)目并購”的戰(zhàn)略。目前，ST洲際主要兩大油田馬騰油田與克山油田均位于哈薩克斯坦，去年原油產(chǎn)量93.23萬噸。

不過，ST洲際的油氣銷售并不穩(wěn)定，2019年收入27億元左右，2020年只有15.6億元。2021年，ST洲際油氣銷售恢復(fù)至23.98億元，但其中21.11億元來自單一大客戶，占比達(dá)到86.05%。

另一方面，2018年以來，ST洲際陷入流動(dòng)性危機(jī)，超過22億元債務(wù)逾期未償還，同時(shí)連續(xù)多年年報(bào)被出具保留意見或帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的審計(jì)意見。

值得一提的是，截至9月14日收盤，ST洲際股價(jià)報(bào)收2.46元/股，跌幅為2.77%。而在前一天，其股價(jià)開盤漲停，但盤中出現(xiàn)“炸板”，收盤時(shí)漲幅僅為1.20%。

一段脫口秀拉漲3億元？

“流量為王”的戲碼在ST洲際身上成功上演，吃瓜群眾也見證了一句玩笑話能有多大威力：ST洲際的總股本為22.64億股，其股價(jià)漲停時(shí)上漲0.13元，市值增加近3億元，而最終收盤上漲0.03元，總市值增加6792萬元。

事情緣起于最新一期《脫口秀大會(huì)》，脫口秀演員House講述了自己大起大落的炒股經(jīng)歷，最后投入的12萬元只剩下了2.5萬元，他還在節(jié)目中提到這只股票代碼“600759”，即對(duì)應(yīng)A股股票ST洲際。

誰曾想，眾多觀眾在看完脫口秀后涌進(jìn)ST洲際股吧坐等“吃瓜”，ST洲際的關(guān)注熱度迅速提升。由于ST洲際因脫口秀節(jié)目意外爆紅，ST洲際也此被網(wǎng)民和股民稱為“脫口秀概念股”。在股吧里，不少網(wǎng)友表示周二開盤要買點(diǎn)，助力House回本。

9月12日晚間，ST洲際發(fā)布澄清公告，稱注意到網(wǎng)絡(luò)報(bào)道引發(fā)的市場(chǎng)關(guān)注，截止到目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)未發(fā)生重大變化。請(qǐng)廣大投資者理性投資，注意風(fēng)險(xiǎn)。

9月13日凌晨，House也發(fā)微博稱：“脫口秀終究是脫口秀，創(chuàng)作這段內(nèi)容的本心也只是想給大家?guī)硪恍┛鞓?，大家圖一樂就夠了。我和家人目前都沒有持有這只股票，也沒有這個(gè)計(jì)劃。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，還請(qǐng)大家理智對(duì)待。”

然而，公司的澄清公告以及House的微博回應(yīng)，依然未能澆滅圍觀者的熱情。9月13日早間，ST洲際開盤漲停，買盤封單一度超78萬手。不過，漲停僅維持了一個(gè)小時(shí)左右，隨后該股盤中“炸板”，ST洲際股價(jià)開始回落，直至下午收盤漲幅為1.20%。

9月13日中午，上交所官方微博@上交所發(fā)布還通報(bào)稱，ST洲際價(jià)格走勢(shì)異常，上市公司已發(fā)布澄清公告明確，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)未發(fā)生重大變化。上交所依規(guī)對(duì)拉抬股票開盤價(jià)等異常交易行為采取了自律監(jiān)管措施。上交所再次提醒投資者關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，審慎參與，合規(guī)交易。

不過，對(duì)于上交所通報(bào)中提及的自律監(jiān)管措施，記者在9月13日致電ST洲際時(shí)，相關(guān)工作人員表示未收到相關(guān)監(jiān)管通報(bào)。

前五大客戶銷售占逾97%

和脫口秀無關(guān)，ST洲際被“戴帽”前簡(jiǎn)稱洲際油氣，是一家石油開采公司，這也是其收入大頭，此外，其小部分收入來源于位于北京、廣西的物業(yè)收入。

今年上半年，ST洲際實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.35億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.24億元，同比均有較大幅度增長(zhǎng)，其中，油氣業(yè)務(wù)收入13.16億元，物業(yè)服務(wù)收入1927.71萬元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢發(fā)現(xiàn)，目前該公司的運(yùn)營(yíng)區(qū)塊主要集中在哈薩克斯坦，主力在產(chǎn)項(xiàng)目馬騰油田和克山油田均位于哈薩克斯坦濱里海盆地，是國際公認(rèn)的油氣富集而勘探開發(fā)程度較低的區(qū)域之一。據(jù)其2021年報(bào)披露，截至去年底，公司的石油已證實(shí)儲(chǔ)量為1469.68萬噸。

需要說明的是，ST洲際還在半年報(bào)中稱，通過制定科學(xué)的開采方案與運(yùn)用先進(jìn)的開采技術(shù)，馬騰油田與克山油田的產(chǎn)銷量逐年提高。這與實(shí)際情況有所出入。

從開采量來看，2018~2021年，ST洲際在克山、馬騰兩個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)量合計(jì)分別是94.94萬噸、104.32萬噸、97.33萬噸以及93.23萬噸，銷量方面的增減也與此相近。2022年上半年產(chǎn)量則是42.61萬噸，稍低于去年同期46.29萬噸。

因此，ST洲際最近3年的產(chǎn)、銷量均處于下降狀態(tài)。

雖然銷量一路減少，但伴隨著2021年原油價(jià)格的上漲，ST洲際去年收入同比增長(zhǎng)超過50%。記者還注意到，2021年，ST洲際油氣銷售毛利率達(dá)到62.37%，較2020年增加20多個(gè)百分點(diǎn)。

另一方面，ST洲際銷售客戶也比較集中。

例如，2021年ST洲際對(duì)前五名客戶銷售額達(dá)到23.94億元，占年度銷售總額比例為97.6%；2020年、2019年公司向前五名客戶銷售占比也達(dá)到96.84%、98.67%。其中，2021年向第一大客戶銷售額為21.11億元，占比達(dá)到86.05%，2020年未披露，2019年占比更是達(dá)到90.19%。

ST洲際未在2021年報(bào)中披露前五名客戶具體名稱，不過，其在2019年年報(bào)問詢回復(fù)函中披露，其多年來第一大客戶均為VITOL CENTRAL ASIA S.A.。根據(jù)公開信息，該客戶是維多集團(tuán)（Vitol Group）的子公司，后者總部位于瑞士，是世界上最大的獨(dú)立石油交易商。

2018年起借款逾期未還

身處一向被認(rèn)為是“躺著賺錢”的石油行業(yè)，且下游客戶號(hào)稱全球最大的獨(dú)立石油交易商，但ST洲際身上難以看到“石油大亨”的風(fēng)光。

2021年，國際原油價(jià)格大漲，ST洲際油氣業(yè)務(wù)毛利率超過60%，忙活了一年后，ST洲際歸母凈利潤(rùn)為虧損9.43億元，究其原因，當(dāng)年財(cái)務(wù)費(fèi)用花費(fèi)4.7億元，公允價(jià)值變動(dòng)浮虧5.83億元，此外營(yíng)業(yè)外支出4.16億元，來自于預(yù)計(jì)擔(dān)保損失。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，除了公允價(jià)值變動(dòng)來自于ST洲際旗下的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)外，財(cái)務(wù)費(fèi)用與預(yù)計(jì)擔(dān)保損失均與借貸有關(guān)，“借貸”已成了ST洲際的一大負(fù)擔(dān)。

從財(cái)務(wù)費(fèi)用上可看出ST洲際在資金方面的窘迫，2017年以來，公司的利息支出一直高居不下。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2017~2021年，ST洲際財(cái)務(wù)費(fèi)用分別達(dá)到7億元、5.55億元、5.74億元、4.51億元以及4.7億元，主要均是利息支出。

同時(shí)，自2018年以來，ST洲際存在巨額的逾期借款未償還，其今年半年報(bào)披露，截至6月30日，已逾期未償還的短期借款總額為22.35億元，這些逾期借款最早逾期時(shí)間是2018年1月，最晚是2020年6月，部分借款利率、逾期利率還達(dá)到24%，資金流動(dòng)性壓力可見一斑。

ST洲際2021年年報(bào)問詢回復(fù)函中還披露，截至2021年12月31日，公司有息債務(wù)本金高達(dá)37.97億元，有息負(fù)債本息合計(jì)47.72億元，針對(duì)流動(dòng)性困難，公司除了加強(qiáng)與各銀行及非金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人的溝通外，還在尋求銷售貿(mào)易貸款、處置抵押物或質(zhì)押物等清償部分債務(wù)。

9月9日，在脫口秀段子走紅前夕，ST洲際還發(fā)布了一則收到執(zhí)行通知書的公告，稱柳州市城中區(qū)人民法院于2022年8月15日向公司及全資子公司下發(fā)《執(zhí)行通知書》，因此前涉訴2000余萬元的案件判決書已生效，法院要求ST洲際等履行還款義務(wù)。

關(guān)于這些逾期借款的償還，截至三季度是否有最新的進(jìn)展，記者也咨詢了ST洲際，但相關(guān)人士稱以定期報(bào)告所披露為準(zhǔn)。

受借款逾期影響，ST洲際多年年報(bào)審計(jì)意見被“非標(biāo)”。其中2020年、2021年被出具帶持續(xù)經(jīng)營(yíng)重大不確定性段落的無保留意見的審計(jì)報(bào)告，2019年更是被出具保留意見的審計(jì)報(bào)告。