“脫口秀概念股”ST洲際的石油生意：去年8成收入來自單一客戶，債臺高筑超22億借款逾期

每經(jīng)記者 吳澤鵬    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

作為一家油氣公司，ST洲際（SH600759，股價2.53元，市值57.13億元）如何也不會想到，自己被寫進了笑話，還因此帶來漲停，引起上交所關(guān)注。

實際上，雖被戲稱為“脫口秀概念股”，但ST洲際和脫口秀是八竿子打不著的關(guān)系，其原是海南一家房地產(chǎn)公司，2013年后通過并購方式進入了石油開采領(lǐng)域，并在那以后確定了“項目增值+項目并購”的戰(zhàn)略。目前，ST洲際主要兩大油田馬騰油田與克山油田均位于哈薩克斯坦，去年原油產(chǎn)量93.23萬噸。

不過，ST洲際的油氣銷售并不穩(wěn)定，2019年收入27億元左右，2020年只有15.6億元。2021年，ST洲際油氣銷售恢復(fù)至23.98億元，但其中21.11億元來自于單一大客戶，占比達到86.05%。

另一方面，2018年以來，ST洲際陷入流動性危機，超過22億元債務(wù)逾期未償還，同時連續(xù)多年年報被出具保留意見或帶強調(diào)事項的審計意見。

一段笑話，拉漲3億元？

“流量為王”的戲碼在ST洲際身上成功上演，吃瓜群眾也見證了一句玩笑話能有多大威力：ST洲際的總股本為22.64億股，其股價漲停時上漲0.13元，市值增加近3億元，而最終收盤上漲0.03元，總市值增加6792萬元。

事情緣起于最新一期《脫口秀大會》，脫口秀演員House講述了自己大起大落的炒股經(jīng)歷，最后投入的12萬元只剩下了2.5萬元，他還在節(jié)目中提到這只股票代碼“600759”，即對應(yīng)A股股票ST洲際。

誰曾想該段子成功出圈，眾多觀眾在看完脫口秀后涌進ST洲際股吧坐等“吃瓜”，ST洲際的關(guān)注熱度迅速提升。與此同時，ST洲際在9月12日晚間發(fā)布了澄清公告，稱注意到網(wǎng)絡(luò)報道引發(fā)的市場關(guān)注，截止到目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營未發(fā)生重大變化。請廣大投資者理性投資，注意風(fēng)險。

然而，公司的澄清公告未能澆滅圍觀者的熱情。9月13日早間，ST洲際開盤漲停，買盤封單超78萬手。不過，這種不靠譜的情形無法持續(xù)，在開盤一小時后，ST洲際股價開始回落，直至下午收盤漲幅為1.20%。

9月13日中午，上交所官方微博@上交所發(fā)布還通報稱，ST洲際價格走勢異常，上市公司已發(fā)布澄清公告明確，公司生產(chǎn)經(jīng)營未發(fā)生重大變化。上交所依規(guī)對拉抬股票開盤價等異常交易行為采取了自律監(jiān)管措施。上交所再次提醒投資者關(guān)注風(fēng)險，審慎參與，合規(guī)交易。

不過，對于上交所通報中提及的自律監(jiān)管措施，記者在9月13日致電ST洲際時，相關(guān)工作人員表示未收到相關(guān)監(jiān)管通報。

前五大客戶銷售占比9成

和脫口秀無關(guān)，ST洲際被“戴帽”前簡稱洲際油氣，是一家石油開采公司，這也是其收入大頭，此外，其小部分收入來源于位于北京、廣西的物業(yè)收入。

今年上半年，ST洲際實現(xiàn)營業(yè)收入13.35億元，實現(xiàn)歸母凈利潤1.24億元，同比均有較大幅度增長，其中，油氣業(yè)務(wù)收入13.16億元，物業(yè)服務(wù)收入1927.71萬元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者查詢發(fā)現(xiàn)，目前該公司的運營區(qū)塊主要集中在哈薩克斯坦，主力在產(chǎn)項目馬騰油田和克山油田均位于哈薩克斯坦濱里海盆地，是國際公認的油氣富集而勘探開發(fā)程度較低的區(qū)域之一。據(jù)其2021年報披露，截至去年底，公司的石油已證實儲量為1469.68萬噸。

需要說明的是，ST洲際還在半年報中稱，通過制定科學(xué)的開采方案與運用先進的開采技術(shù)，馬騰油田與克山油田的產(chǎn)銷量逐年提高。這與實際情況有所出入。

從開采量來看，2018年~2021年，ST洲際在克山、馬騰兩個項目實現(xiàn)的產(chǎn)量合計分別是94.94萬噸、104.32萬噸、97.33萬噸以及93.23萬噸，銷量方面的增減也與此相近。2022年上半年產(chǎn)量則是42.61萬噸，稍低于去年同期46.29萬噸。

因此，ST洲際最近3年的產(chǎn)、銷量均處于下降狀態(tài)。

雖然銷量一路減少，但伴隨著2021年原油價格的上漲，ST洲際去年收入同比增長超過50%。記者還注意到，2021年，ST洲際油氣銷售毛利率達到62.37%，較2020年增加20多個百分點。

另一方面，ST洲際銷售客戶也比較集中。

例如，2021年ST洲際對前五名客戶銷售額達到23.94億元，占年度銷售總額比例為97.6%；2020年、2019年公司向前五名客戶銷售占比也達到96.84%、98.67%。其中，2021年向第一大客戶銷售額為21.11億元，占比達到86.05%，2020年未披露，2019年占比更是達到90.19%。

ST洲際未在2021年報中披露前五名客戶具體名稱，不過，其在2019年年報問詢回復(fù)函中披露，其多年來第一大客戶均為VITOL CENTRAL ASIA S.A.。根據(jù)公開信息，該客戶是維多集團（Vitol Group）的子公司，后者總部位于瑞士，是世界上最大的獨立石油交易商。

2018年起借款逾期未還

身處一向被認為是“躺著賺錢”的石油行業(yè)，且下游客戶號稱全球最大的獨立石油交易商，但ST洲際身上難以看到“石油大亨”的風(fēng)光。

2021年，國際原油價格大漲，ST洲際油氣業(yè)務(wù)毛利率超過60%，忙活了一年后，ST洲際歸母凈利潤為虧損9.43億元，究其原因，當年財務(wù)費用花費4.7億元，公允價值變動浮虧5.83億元，此外營業(yè)外支出4.16億元，來自于預(yù)計擔(dān)保損失。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，除了公允價值變動來自于ST洲際旗下的投資性房地產(chǎn)公允價值變動外，財務(wù)費用與預(yù)計擔(dān)保損失均與借貸有關(guān)，“借貸”已成了ST洲際的一大負擔(dān)。

從財務(wù)費用上可看出ST洲際在資金方面的窘迫，2017年以來，公司的利息支出一直高居不下。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2017年~2021年，ST洲際財務(wù)費用分別達到7億元、5.55億元、5.74億元、4.51億元以及4.7億元，主要均是利息支出。

同時，自2018年以來，ST洲際存在巨額的逾期借款未償還，其今年半年報披露，截至6月30日，已逾期未償還的短期借款總額為 22.35億元，這些逾期借款最早逾期時間是2018年1月，最晚是2020年6月，部分借款利率、逾期利率還達到24%，資金流動性壓力可見一斑。

ST洲際2021年年報問詢回復(fù)函中還披露路，截至2021年12月31日，公司有息債務(wù)本金高達37.97億元，有息負債本息合計47.72億元，針對流動性困難，公司除了加強與各銀行及非金融機構(gòu)債權(quán)人的溝通外，還在尋求銷售貿(mào)易貸款、處置抵押物或質(zhì)押物等清償部分債務(wù)。

9月9日，因脫口秀段子走紅前夕，ST洲際還發(fā)布了一則收到執(zhí)行通知書的公告，稱柳州市城中區(qū)人民法院于 2022 年 8 月 15 日向公司及全資子公司下發(fā)《執(zhí)行通知書》，因此前涉訴2000余萬元的案件判決書已生效，法院要求ST洲際等履行還款義務(wù)。

關(guān)于這些逾期借款的償還，截至三季度是否有最新的進展，記者也咨詢了ST洲際，但相關(guān)人士稱以定期報告所披露為準。

受借款逾期影響，ST洲際多年年報審計意見被“非標”。其中2020年、2021年被出具帶持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落的無保留意見的審計報告，2019年更是被出具保留意見的審計報告。

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