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每經(jīng)操盤必知(盤前版)丨8月新能源車零售滲透率已逼近30%,下半年這三塊業(yè)務(wù)超預(yù)期;數(shù)字人民幣利好頻發(fā)

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2022-09-09 08:36:36

每經(jīng)編輯 楊建    


8月新能源車零售滲透率已逼近30%,下半年這三塊業(yè)務(wù)超預(yù)期

據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2022年8月乘用車市場零售達(dá)到187.1萬輛,同比增長28.9%。1-8月累計(jì)零售1295萬輛,同比增長0.1%,其中6-8月同比增加110.2萬輛的增量貢獻(xiàn)巨大。在新能源車方面,燃油車購置稅減半的政策并未造成明顯影響。8月新能源乘用車零售銷量達(dá)到52.9萬輛,同比增長111.2%,環(huán)比增8.8%。1-8月新能源乘用車國內(nèi)零售326.2萬輛,同比增長119.7%,1-8月形成“W形”走勢。從滲透率來看,新能源車國內(nèi)零售滲透率已經(jīng)達(dá)到了28.3%,較2021年8月17.3%的滲透率提升多達(dá)11個(gè)百分點(diǎn)。

雖然目前國內(nèi)疫情仍有不確定性,但9月預(yù)計(jì)產(chǎn)銷同比實(shí)現(xiàn)高增長,可實(shí)現(xiàn)“金九銀十”的良好局面。目前油價(jià)持續(xù)高位,有利于新能源車的增長。新能源車市場仍將全面加速,尤其是自主品牌經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車會(huì)持續(xù)放量;新能源新品持續(xù)推出,覆蓋廣泛的價(jià)位段和產(chǎn)品特點(diǎn),在主流價(jià)格區(qū)間均有高性價(jià)比產(chǎn)品供應(yīng),各主流廠商的推廣積極性處于高位,増程等插混車型在市場面的接受度也有所提升,帶來新能源的同比會(huì)有較大增量。

點(diǎn)評:中信證券認(rèn)為,近期汽車板塊受外部因素影響出現(xiàn)較大程度回調(diào),但仍然看好板塊在Q3-Q4的銷量持續(xù)向上的趨勢和盈利彈性。除了電動(dòng)化、智能化等長期趨勢外,近期重點(diǎn)關(guān)注下半年可能會(huì)超預(yù)期的三個(gè)方向:(1)中國汽車出口加速帶來的產(chǎn)業(yè)鏈盈利中樞上移;(2)混動(dòng)化加速推動(dòng)自主品牌對合資品牌實(shí)現(xiàn)全方位反超;(3)大宗原材料成本下行帶來的整車和零部件產(chǎn)業(yè)鏈的盈利空間釋放。板塊的估值修復(fù)的行情已經(jīng)基本結(jié)束,以盈利驅(qū)動(dòng)的盈利修復(fù)即將接力,而以上三個(gè)方向都有望助力板塊的盈利實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性修復(fù)。

隆盛科技:公司新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)馬達(dá)鐵芯項(xiàng)目,進(jìn)軍混動(dòng)市場打開EGR成長空間,客戶擴(kuò)產(chǎn)支撐電機(jī)鐵芯營收高增。EGR方面,公司是國內(nèi)輕卡EGR龍頭,進(jìn)軍乘用車混動(dòng)市場打開成長空間,長期看有望隨著混動(dòng)滲透率提升以及混動(dòng)客戶產(chǎn)銷量快速增長而持續(xù)受益;電機(jī)鐵芯方面,公司綁定特斯拉、聯(lián)電等優(yōu)質(zhì)客戶,下游需求旺盛,且2021年11月起新增的10條產(chǎn)線爬坡放量接近尾聲、新產(chǎn)能已在籌建,隨著核心客戶擴(kuò)產(chǎn)、公司產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張,電機(jī)鐵芯業(yè)務(wù)有望快速成長。

威唐工業(yè):公司從模具到?jīng)_壓件及電池箱體垂直開拓,技術(shù)相互承接;新客戶開拓順利,沖壓件進(jìn)入放量期;海外新能源汽車滲透率處于起步階段,公司獲越南造車新勢力VinFast定點(diǎn)。原壓制公司利潤的匯率、運(yùn)價(jià)、原材料價(jià)格等因素在22年有望得到緩解。公司主營汽車中高端模具,直接供貨給世界主流零部件供應(yīng)商,如麥格納集團(tuán)、博澤集團(tuán)、李爾公司等。2016年開始從事沖壓件生產(chǎn),現(xiàn)已進(jìn)入主流新能源車企一級供應(yīng)商,銷量成倍增長。電池箱體行業(yè)仍處于導(dǎo)入期,有望打開收入增長新曲線。2019年成立威唐新能源儲(chǔ)備電池箱體技術(shù),2021年獲越南造車新勢力VinFast定點(diǎn)項(xiàng)目,現(xiàn)處于行業(yè)導(dǎo)入期,新興廠商具備切入機(jī)會(huì)。

數(shù)字人民幣利好頻發(fā),一碼通掃、加快推進(jìn)數(shù)字人民幣標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)

中國人民銀行副行長范一飛9月8日在2022年中國(北京)數(shù)字金融論壇上表示,為了實(shí)現(xiàn)數(shù)字時(shí)代的“錢同幣、幣同形”,要從信息交互、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)規(guī)范等維度加快推進(jìn)數(shù)字人民幣體系的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。具體來講,要推動(dòng)數(shù)字身份、報(bào)文規(guī)范、二維碼制、藍(lán)牙和NFC等方面規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一,實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣體系與傳統(tǒng)電子支付工具的互聯(lián)互通,讓消費(fèi)者可以“一碼通掃”,商戶也不用增加成本即可支持各類支付工具。

博鰲亞洲論壇副理事長周小川今日在2022年中國(北京)數(shù)字金融論壇上表示,數(shù)字人民幣應(yīng)將重點(diǎn)放在零售環(huán)節(jié),可以給各類人群提供更大的日常支付便利。同時(shí)人民銀行數(shù)字貨幣研究所8日在2022第二屆中國(北京)數(shù)字金融論壇上發(fā)布了數(shù)字人民幣智能合約預(yù)付資金管理產(chǎn)品-“元管家”。“元管家”在數(shù)字人民幣的錢包上部署智能合約,在預(yù)付消費(fèi)服務(wù)場景提供防范商戶挪用資金、保障用戶權(quán)益的解決方案。另外歐盟各國財(cái)長和央行行長討論創(chuàng)建數(shù)字歐元等問題。

點(diǎn)評:數(shù)字人民幣與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的結(jié)合,不僅是法定貨幣與廣闊消費(fèi)場景的整合,也是與商品供應(yīng)鏈的數(shù)字化、物流配送、信息安全等整個(gè)社會(huì)體系數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施的全面整合。數(shù)字人民幣是對社會(huì)數(shù)字化水平的點(diǎn)石成金,自身也需要根植于社會(huì)數(shù)字化水平的全面提升進(jìn)程。而數(shù)字化水平,對于提升我國的國際競爭力至關(guān)重要。另外在俄羅斯的天然氣費(fèi)用支付上,首次明確了用人民幣和盧布,而且明確了比例是50:50,人民幣支付、數(shù)字貨幣概念首先受益。

海聯(lián)金匯:在數(shù)研所的領(lǐng)導(dǎo)下,公司的數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)正在有序推進(jìn),已在線上和線下零售消費(fèi)場景測試運(yùn)行,并積累了一定的技術(shù)儲(chǔ)備,目前公司在數(shù)字貨幣領(lǐng)域尚處于小場景試驗(yàn)應(yīng)用階段。5G消息、數(shù)字貨幣、SaaS等新產(chǎn)品的開發(fā)和落地應(yīng)用是公司金融科技板塊發(fā)展的重中之重。

宇信科技:國內(nèi)規(guī)模最大的銀行IT解決方案提供商之一,主要從事向以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)提供包含咨詢,軟件產(chǎn)品,軟件開發(fā)和實(shí)施,運(yùn)營維護(hù),系統(tǒng)集成等信息化服務(wù)。公司的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)中有參與CIPS系統(tǒng),并且在過去幾年都有相關(guān)案例和經(jīng)驗(yàn)。公司成功的支持多家商業(yè)銀行和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)接入端接入CIPS系統(tǒng)的前置,以及商業(yè)銀行內(nèi)業(yè)務(wù)邏輯處理模板等。

京北方:公司以信息技術(shù)為核心,主要向以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)提供信息技術(shù)服務(wù)和業(yè)務(wù)流程外包服務(wù),公司已經(jīng)形成了完整的解決方案,擁有數(shù)字人民幣統(tǒng)一接入和結(jié)算系統(tǒng)以及數(shù)字人民幣智能合約平臺(tái)。公司參與了多家銀行的支付結(jié)算系統(tǒng)建設(shè),包括協(xié)助部分客戶接入SWIFT系統(tǒng)、CIPS系統(tǒng),數(shù)字貨幣進(jìn)入推廣應(yīng)用初期,公司已為國有大型商業(yè)銀行在數(shù)字貨幣應(yīng)用領(lǐng)域提供軟件開發(fā)、測試服務(wù)。


威唐工業(yè):9月8日合計(jì)19家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研;

浙商證券:威唐工業(yè)從模具到?jīng)_壓件及電池箱體垂直開拓,技術(shù)相互承接;新客戶開拓順利,沖壓件進(jìn)入放量期;海外新能源汽車滲透率處于起步階段,公司獲越南造車新勢力VinFast定點(diǎn)。公司主營汽車中高端模具,直接供貨給世界主流零部件供應(yīng)商,如麥格納集團(tuán)、博澤集團(tuán)、李爾公司等。目前我國高端汽車模具自給率僅40%,隨我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展,進(jìn)口替代空間廣闊;新車型發(fā)布提速,由長達(dá)4年的開發(fā)周期縮短至1-3年。電池箱體行業(yè)仍處于導(dǎo)入期,有望打開收入增長新曲線。2019年成立威唐新能源儲(chǔ)備電池箱體技術(shù),2021年獲越南造車新勢力VinFast定點(diǎn)項(xiàng)目,VinFast是越南首家成熟的汽車制造商,背靠集團(tuán)Vingroup為越南最大綜合集團(tuán),Vingroup已為VinFast投資50億美元。近期VinFast向客戶交付了首批VFe34電動(dòng)車,并計(jì)劃2022年在全球范圍內(nèi)銷售4.2萬輛電動(dòng)車。

南大光電:9月8日合計(jì)33家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研;

東方財(cái)富證券:公司三大半導(dǎo)體材料為先進(jìn)前驅(qū)體材料、電子特氣以及光刻膠及配套材料。公司的先進(jìn)前驅(qū)體材料,主要由MO源類產(chǎn)品和半導(dǎo)體前驅(qū)體材料構(gòu)成,公司是全球主要的MO源供應(yīng)商,在核心工藝上已全面達(dá)到國際先進(jìn)水平,產(chǎn)品純度大于6N,具有明顯的競爭優(yōu)勢。半導(dǎo)體前驅(qū)體材料上,在半導(dǎo)體先進(jìn)制成14nm/7nm進(jìn)行提前布局,正在成為先進(jìn)半導(dǎo)體制程所需核心薄膜沉積材料領(lǐng)域推進(jìn)國產(chǎn)化的“主力軍”。電子特氣業(yè)務(wù),公司研發(fā)的高純磷烷、砷烷打破了國外技術(shù)的封鎖,純度已達(dá)到6N級別,在技術(shù)、品質(zhì)、產(chǎn)能各方面躍居世界前列。自主研發(fā)的ArF光刻膠可以達(dá)到90nm-14nm的集成電路工藝節(jié)點(diǎn),將實(shí)現(xiàn)高端光刻膠的替代,多款產(chǎn)品正在同步進(jìn)行客戶認(rèn)證。


中銀證券09月09日發(fā)布研報(bào)稱,給予金博股份(688598.SH,最新價(jià):307.68元)增持評級。評級理由主要包括:1)公司作為光伏碳碳熱場龍頭企業(yè),有望受益于后續(xù)硅片產(chǎn)能的擴(kuò)張以及大規(guī)模的部件替換需求;2)碳基復(fù)材龍頭加速成長;3)碳碳熱場需求無憂,公司產(chǎn)能與成本優(yōu)勢領(lǐng)先行業(yè);4)碳陶剎車盤業(yè)務(wù)塑造公司第二成長曲線;5)負(fù)極熱場業(yè)務(wù)及其他碳基材料業(yè)務(wù)有望助力公司新一輪成長。

東吳證券09月08日發(fā)布信德新材(301349.SZ,最新價(jià):138.88元)研報(bào)稱:1)公司深耕負(fù)極包覆材料,為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè);2)受益于電動(dòng)車需求增長及快充滲透率提升,包覆材料需求加速釋放;3)公司綁定前四大負(fù)極廠商,高端產(chǎn)品技術(shù)壁壘明顯;4)公司產(chǎn)能快速釋放,一體化布局助力量利雙升。風(fēng)險(xiǎn)提示:項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期,技術(shù)路線變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),同行業(yè)競爭加劇,客戶集中及持續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn),新股股價(jià)波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)。

中郵證券09月07日發(fā)布研報(bào)稱,給予天齊鋰業(yè)(002466.SZ,最新價(jià):107.59元)推薦評級,目標(biāo)價(jià)格為154元。評級理由主要包括:1)受益于行業(yè)高景氣,鋰礦、鋰鹽業(yè)務(wù)快速增長;2)下半年鋰精礦上調(diào)至4187美元/噸,鋰精礦毛利率有望進(jìn)一步提;3)格林布什2023財(cái)年產(chǎn)量指引135-145萬噸,遠(yuǎn)期規(guī)劃210萬噸;4)債務(wù)問題解決擴(kuò)產(chǎn)加速,鋰鹽合計(jì)規(guī)劃產(chǎn)能超過11萬噸/年;5)SQM上調(diào)2022全年銷量,遠(yuǎn)期規(guī)劃鋰鹽產(chǎn)能26萬噸。風(fēng)險(xiǎn)提示:需求不及預(yù)期,鋰價(jià)大幅下跌等風(fēng)險(xiǎn)。

西南證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予藍(lán)黛科技(002765.SZ,最新價(jià):11.18元)買入評級。評級理由主要包括:1)新能源車傳動(dòng)齒輪制造基地?cái)M落地馬鞍山,或?yàn)楣矩暙I(xiàn)顯著收益;2)動(dòng)力傳動(dòng)零部件快速增長,新能源車業(yè)務(wù)發(fā)展可期;3)車載顯示或成為觸控顯示業(yè)務(wù)的新增長點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)提示:原材料價(jià)格或大幅波動(dòng),市場拓展或不及預(yù)期,項(xiàng)目落地進(jìn)度或不及預(yù)期。

國金證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予萊克電氣(603355.SH,最新價(jià):31.93元)增持評級。評級理由主要包括:1)家電主業(yè)延伸新能源汽零,公司發(fā)展邁入新階段;2)產(chǎn)品力突出,精準(zhǔn)的渠道調(diào)整和營銷策略,自主品牌表現(xiàn)不俗;3)代工業(yè)務(wù)構(gòu)成公司收入基本盤,原材料價(jià)格回落疊加人民幣貶值,22年盈利修復(fù)確定性強(qiáng)。

國金證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予福斯特(603806.SH,最新價(jià):66.68元)買入評級。評級理由主要包括:1)Q2膠膜實(shí)現(xiàn)量利齊升;2)受益于分布式需求旺盛,背板出貨高增長;3)感光干膜中高端產(chǎn)品出貨持續(xù)增長;4)預(yù)付款項(xiàng)環(huán)比暴增7.1億;5)7-8月膠膜單平盈利收縮,Q4有望環(huán)比改善。

民生證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予四創(chuàng)電子(600990.SH,最新價(jià):30.76元)推薦評級。評級理由主要包括:1)季度間收入水平有所波動(dòng);2Q22實(shí)現(xiàn)盈利;2)聚焦主業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),夯實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ);3)費(fèi)用管控能力增強(qiáng);應(yīng)收/存貨/合同負(fù)債增長或表明需求景氣。風(fēng)險(xiǎn)提示:新產(chǎn)品研發(fā)低于預(yù)期;產(chǎn)品生產(chǎn)交付不及預(yù)期等。

東方證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予上聲電子(688533.SH,最新價(jià):66.33元)買入評級。評級理由主要包括:1)2季度毛利率環(huán)比改善,費(fèi)用率大幅下降;2)揚(yáng)聲器產(chǎn)品營收及單價(jià)穩(wěn)步增長,功放、AVAS等新產(chǎn)品持續(xù)放量;3)新客戶、新訂單開拓順利,擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債建設(shè)合肥生產(chǎn)基地。風(fēng)險(xiǎn)提示:車載揚(yáng)聲器業(yè)務(wù)配套量低于預(yù)期、車載功放業(yè)務(wù)、AVAS業(yè)務(wù)低于預(yù)期、聲學(xué)行業(yè)市場空間問題、汽車芯片供給問題。

華安證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予藍(lán)曉科技(300487.SZ,最新價(jià):77.06元)買入評級。評級理由主要包括:1)碳酸鋰價(jià)格重回高點(diǎn),鹽湖提鋰性價(jià)比進(jìn)一步凸顯;2)鹽湖提鋰再簽新單,吸附法西藏鹽湖布局進(jìn)一步推進(jìn)。風(fēng)險(xiǎn)提示:新能源汽車需求不及預(yù)期;項(xiàng)目開展進(jìn)度不及預(yù)期;宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。

國元證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予航發(fā)控制(000738.SZ,最新價(jià):28.52元)買入評級。評級理由主要包括:1)航發(fā)紅林、長春控制業(yè)績高增,西控科技、北京高科業(yè)績穩(wěn)增;2)定增項(xiàng)目順利建設(shè),產(chǎn)能瓶頸有望突破。風(fēng)險(xiǎn)提示:軍機(jī)列裝不及預(yù)期,產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期,新品研制進(jìn)度不及預(yù)期。

首創(chuàng)證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予盟升電子(688311.SH,最新價(jià):72.8元)增持評級。評級理由主要包括:1)疫情導(dǎo)致產(chǎn)品研制及交付受阻,上半年業(yè)績同比下滑;2)公司期間費(fèi)用率明顯提升,凈利率下降;3)存貨和合同負(fù)債均明顯增加,下游需求維持高景氣。風(fēng)險(xiǎn)提示:疫情影響產(chǎn)品交付,毛利率大幅下滑。

安信證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予天華超凈(300390.SZ,最新價(jià):75.71元)增持評級,目標(biāo)價(jià)格為90元。評級理由主要包括:1)鋰鹽業(yè)務(wù)量價(jià)齊增,助推公司毛利大幅提升;2)資源端,現(xiàn)以包銷精礦為主,核心資源Manono持續(xù)推進(jìn);3)氫氧化鋰產(chǎn)能規(guī)劃約16萬噸,產(chǎn)能彈性可期。風(fēng)險(xiǎn)提示:鋰價(jià)不及預(yù)期,需求不及預(yù)期,項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期。

首創(chuàng)證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予洪都航空(600316.SH,最新價(jià):26.01元)增持評級。評級理由主要包括:1)毛利率有所提升,其他航空產(chǎn)品業(yè)務(wù)持續(xù)增長;2)期間費(fèi)用率同比減少,存貨較期初增加;3)教練機(jī)型號研制工作穩(wěn)步推進(jìn),防務(wù)產(chǎn)品完成重大節(jié)點(diǎn)工作。風(fēng)險(xiǎn)提示:航空裝備交付節(jié)奏放緩,供應(yīng)鏈?zhǔn)艿揭咔榈蕊L(fēng)險(xiǎn)因素影響。

9月8日,券商給予評級的個(gè)股數(shù)共有83只,獲得買入評級的個(gè)股數(shù)共有41只。在公布了目標(biāo)價(jià)格的17只個(gè)股中,按照最新收盤價(jià)計(jì)算,預(yù)期漲幅排名居前的個(gè)股是金新農(nóng)(002548.SZ)、石頭科技(688169.SH)、興瑞科技(002937.SZ),預(yù)期漲幅分別是55.35%、52.16%、48.26%。

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8月新能源車零售滲透率已逼近30%,下半年這三塊業(yè)務(wù)超預(yù)期 據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2022年8月乘用車市場零售達(dá)到187.1萬輛,同比增長28.9%。1-8月累計(jì)零售1295萬輛,同比增長0.1%,其中6-8月同比增加110.2萬輛的增量貢獻(xiàn)巨大。在新能源車方面,燃油車購置稅減半的政策并未造成明顯影響。8月新能源乘用車零售銷量達(dá)到52.9萬輛,同比增長111.2%,環(huán)比增8.8%。1-8月新能源乘用車國內(nèi)零售326.2萬輛,同比增長119.7%,1-8月形成“W形”走勢。從滲透率來看,新能源車國內(nèi)零售滲透率已經(jīng)達(dá)到了28.3%,較2021年8月17.3%的滲透率提升多達(dá)11個(gè)百分點(diǎn)。 雖然目前國內(nèi)疫情仍有不確定性,但9月預(yù)計(jì)產(chǎn)銷同比實(shí)現(xiàn)高增長,可實(shí)現(xiàn)“金九銀十”的良好局面。目前油價(jià)持續(xù)高位,有利于新能源車的增長。新能源車市場仍將全面加速,尤其是自主品牌經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車會(huì)持續(xù)放量;新能源新品持續(xù)推出,覆蓋廣泛的價(jià)位段和產(chǎn)品特點(diǎn),在主流價(jià)格區(qū)間均有高性價(jià)比產(chǎn)品供應(yīng),各主流廠商的推廣積極性處于高位,増程等插混車型在市場面的接受度也有所提升,帶來新能源的同比會(huì)有較大增量。 點(diǎn)評:中信證券認(rèn)為,近期汽車板塊受外部因素影響出現(xiàn)較大程度回調(diào),但仍然看好板塊在Q3-Q4的銷量持續(xù)向上的趨勢和盈利彈性。除了電動(dòng)化、智能化等長期趨勢外,近期重點(diǎn)關(guān)注下半年可能會(huì)超預(yù)期的三個(gè)方向:(1)中國汽車出口加速帶來的產(chǎn)業(yè)鏈盈利中樞上移;(2)混動(dòng)化加速推動(dòng)自主品牌對合資品牌實(shí)現(xiàn)全方位反超;(3)大宗原材料成本下行帶來的整車和零部件產(chǎn)業(yè)鏈的盈利空間釋放。板塊的估值修復(fù)的行情已經(jīng)基本結(jié)束,以盈利驅(qū)動(dòng)的盈利修復(fù)即將接力,而以上三個(gè)方向都有望助力板塊的盈利實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性修復(fù)。 隆盛科技:公司新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)馬達(dá)鐵芯項(xiàng)目,進(jìn)軍混動(dòng)市場打開EGR成長空間,客戶擴(kuò)產(chǎn)支撐電機(jī)鐵芯營收高增。EGR方面,公司是國內(nèi)輕卡EGR龍頭,進(jìn)軍乘用車混動(dòng)市場打開成長空間,長期看有望隨著混動(dòng)滲透率提升以及混動(dòng)客戶產(chǎn)銷量快速增長而持續(xù)受益;電機(jī)鐵芯方面,公司綁定特斯拉、聯(lián)電等優(yōu)質(zhì)客戶,下游需求旺盛,且2021年11月起新增的10條產(chǎn)線爬坡放量接近尾聲、新產(chǎn)能已在籌建,隨著核心客戶擴(kuò)產(chǎn)、公司產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張,電機(jī)鐵芯業(yè)務(wù)有望快速成長。 威唐工業(yè):公司從模具到?jīng)_壓件及電池箱體垂直開拓,技術(shù)相互承接;新客戶開拓順利,沖壓件進(jìn)入放量期;海外新能源汽車滲透率處于起步階段,公司獲越南造車新勢力VinFast定點(diǎn)。原壓制公司利潤的匯率、運(yùn)價(jià)、原材料價(jià)格等因素在22年有望得到緩解。公司主營汽車中高端模具,直接供貨給世界主流零部件供應(yīng)商,如麥格納集團(tuán)、博澤集團(tuán)、李爾公司等。2016年開始從事沖壓件生產(chǎn),現(xiàn)已進(jìn)入主流新能源車企一級供應(yīng)商,銷量成倍增長。電池箱體行業(yè)仍處于導(dǎo)入期,有望打開收入增長新曲線。2019年成立威唐新能源儲(chǔ)備電池箱體技術(shù),2021年獲越南造車新勢力VinFast定點(diǎn)項(xiàng)目,現(xiàn)處于行業(yè)導(dǎo)入期,新興廠商具備切入機(jī)會(huì)。 數(shù)字人民幣利好頻發(fā),一碼通掃、加快推進(jìn)數(shù)字人民幣標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè) 中國人民銀行副行長范一飛9月8日在2022年中國(北京)數(shù)字金融論壇上表示,為了實(shí)現(xiàn)數(shù)字時(shí)代的“錢同幣、幣同形”,要從信息交互、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)規(guī)范等維度加快推進(jìn)數(shù)字人民幣體系的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。具體來講,要推動(dòng)數(shù)字身份、報(bào)文規(guī)范、二維碼制、藍(lán)牙和NFC等方面規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一,實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣體系與傳統(tǒng)電子支付工具的互聯(lián)互通,讓消費(fèi)者可以“一碼通掃”,商戶也不用增加成本即可支持各類支付工具。 博鰲亞洲論壇副理事長周小川今日在2022年中國(北京)數(shù)字金融論壇上表示,數(shù)字人民幣應(yīng)將重點(diǎn)放在零售環(huán)節(jié),可以給各類人群提供更大的日常支付便利。同時(shí)人民銀行數(shù)字貨幣研究所8日在2022第二屆中國(北京)數(shù)字金融論壇上發(fā)布了數(shù)字人民幣智能合約預(yù)付資金管理產(chǎn)品-“元管家”?!霸芗摇痹跀?shù)字人民幣的錢包上部署智能合約,在預(yù)付消費(fèi)服務(wù)場景提供防范商戶挪用資金、保障用戶權(quán)益的解決方案。另外歐盟各國財(cái)長和央行行長討論創(chuàng)建數(shù)字歐元等問題。 點(diǎn)評:數(shù)字人民幣與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的結(jié)合,不僅是法定貨幣與廣闊消費(fèi)場景的整合,也是與商品供應(yīng)鏈的數(shù)字化、物流配送、信息安全等整個(gè)社會(huì)體系數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施的全面整合。數(shù)字人民幣是對社會(huì)數(shù)字化水平的點(diǎn)石成金,自身也需要根植于社會(huì)數(shù)字化水平的全面提升進(jìn)程。而數(shù)字化水平,對于提升我國的國際競爭力至關(guān)重要。另外在俄羅斯的天然氣費(fèi)用支付上,首次明確了用人民幣和盧布,而且明確了比例是50:50,人民幣支付、數(shù)字貨幣概念首先受益。 海聯(lián)金匯:在數(shù)研所的領(lǐng)導(dǎo)下,公司的數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)正在有序推進(jìn),已在線上和線下零售消費(fèi)場景測試運(yùn)行,并積累了一定的技術(shù)儲(chǔ)備,目前公司在數(shù)字貨幣領(lǐng)域尚處于小場景試驗(yàn)應(yīng)用階段。5G消息、數(shù)字貨幣、SaaS等新產(chǎn)品的開發(fā)和落地應(yīng)用是公司金融科技板塊發(fā)展的重中之重。 宇信科技:國內(nèi)規(guī)模最大的銀行IT解決方案提供商之一,主要從事向以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)提供包含咨詢,軟件產(chǎn)品,軟件開發(fā)和實(shí)施,運(yùn)營維護(hù),系統(tǒng)集成等信息化服務(wù)。公司的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)中有參與CIPS系統(tǒng),并且在過去幾年都有相關(guān)案例和經(jīng)驗(yàn)。公司成功的支持多家商業(yè)銀行和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)接入端接入CIPS系統(tǒng)的前置,以及商業(yè)銀行內(nèi)業(yè)務(wù)邏輯處理模板等。 京北方:公司以信息技術(shù)為核心,主要向以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)提供信息技術(shù)服務(wù)和業(yè)務(wù)流程外包服務(wù),公司已經(jīng)形成了完整的解決方案,擁有數(shù)字人民幣統(tǒng)一接入和結(jié)算系統(tǒng)以及數(shù)字人民幣智能合約平臺(tái)。公司參與了多家銀行的支付結(jié)算系統(tǒng)建設(shè),包括協(xié)助部分客戶接入SWIFT系統(tǒng)、CIPS系統(tǒng),數(shù)字貨幣進(jìn)入推廣應(yīng)用初期,公司已為國有大型商業(yè)銀行在數(shù)字貨幣應(yīng)用領(lǐng)域提供軟件開發(fā)、測試服務(wù)。 威唐工業(yè):9月8日合計(jì)19家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研; 浙商證券:威唐工業(yè)從模具到?jīng)_壓件及電池箱體垂直開拓,技術(shù)相互承接;新客戶開拓順利,沖壓件進(jìn)入放量期;海外新能源汽車滲透率處于起步階段,公司獲越南造車新勢力VinFast定點(diǎn)。公司主營汽車中高端模具,直接供貨給世界主流零部件供應(yīng)商,如麥格納集團(tuán)、博澤集團(tuán)、李爾公司等。目前我國高端汽車模具自給率僅40%,隨我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展,進(jìn)口替代空間廣闊;新車型發(fā)布提速,由長達(dá)4年的開發(fā)周期縮短至1-3年。電池箱體行業(yè)仍處于導(dǎo)入期,有望打開收入增長新曲線。2019年成立威唐新能源儲(chǔ)備電池箱體技術(shù),2021年獲越南造車新勢力VinFast定點(diǎn)項(xiàng)目,VinFast是越南首家成熟的汽車制造商,背靠集團(tuán)Vingroup為越南最大綜合集團(tuán),Vingroup已為VinFast投資50億美元。近期VinFast向客戶交付了首批VFe34電動(dòng)車,并計(jì)劃2022年在全球范圍內(nèi)銷售4.2萬輛電動(dòng)車。 南大光電:9月8日合計(jì)33家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研; 東方財(cái)富證券:公司三大半導(dǎo)體材料為先進(jìn)前驅(qū)體材料、電子特氣以及光刻膠及配套材料。公司的先進(jìn)前驅(qū)體材料,主要由MO源類產(chǎn)品和半導(dǎo)體前驅(qū)體材料構(gòu)成,公司是全球主要的MO源供應(yīng)商,在核心工藝上已全面達(dá)到國際先進(jìn)水平,產(chǎn)品純度大于6N,具有明顯的競爭優(yōu)勢。半導(dǎo)體前驅(qū)體材料上,在半導(dǎo)體先進(jìn)制成14nm/7nm進(jìn)行提前布局,正在成為先進(jìn)半導(dǎo)體制程所需核心薄膜沉積材料領(lǐng)域推進(jìn)國產(chǎn)化的“主力軍”。電子特氣業(yè)務(wù),公司研發(fā)的高純磷烷、砷烷打破了國外技術(shù)的封鎖,純度已達(dá)到6N級別,在技術(shù)、品質(zhì)、產(chǎn)能各方面躍居世界前列。自主研發(fā)的ArF光刻膠可以達(dá)到90nm-14nm的集成電路工藝節(jié)點(diǎn),將實(shí)現(xiàn)高端光刻膠的替代,多款產(chǎn)品正在同步進(jìn)行客戶認(rèn)證。 中銀證券09月09日發(fā)布研報(bào)稱,給予金博股份(688598.SH,最新價(jià):307.68元)增持評級。評級理由主要包括:1)公司作為光伏碳碳熱場龍頭企業(yè),有望受益于后續(xù)硅片產(chǎn)能的擴(kuò)張以及大規(guī)模的部件替換需求;2)碳基復(fù)材龍頭加速成長;3)碳碳熱場需求無憂,公司產(chǎn)能與成本優(yōu)勢領(lǐng)先行業(yè);4)碳陶剎車盤業(yè)務(wù)塑造公司第二成長曲線;5)負(fù)極熱場業(yè)務(wù)及其他碳基材料業(yè)務(wù)有望助力公司新一輪成長。 東吳證券09月08日發(fā)布信德新材(301349.SZ,最新價(jià):138.88元)研報(bào)稱:1)公司深耕負(fù)極包覆材料,為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè);2)受益于電動(dòng)車需求增長及快充滲透率提升,包覆材料需求加速釋放;3)公司綁定前四大負(fù)極廠商,高端產(chǎn)品技術(shù)壁壘明顯;4)公司產(chǎn)能快速釋放,一體化布局助力量利雙升。風(fēng)險(xiǎn)提示:項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期,技術(shù)路線變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),同行業(yè)競爭加劇,客戶集中及持續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn),新股股價(jià)波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)。 中郵證券09月07日發(fā)布研報(bào)稱,給予天齊鋰業(yè)(002466.SZ,最新價(jià):107.59元)推薦評級,目標(biāo)價(jià)格為154元。評級理由主要包括:1)受益于行業(yè)高景氣,鋰礦、鋰鹽業(yè)務(wù)快速增長;2)下半年鋰精礦上調(diào)至4187美元/噸,鋰精礦毛利率有望進(jìn)一步提;3)格林布什2023財(cái)年產(chǎn)量指引135-145萬噸,遠(yuǎn)期規(guī)劃210萬噸;4)債務(wù)問題解決擴(kuò)產(chǎn)加速,鋰鹽合計(jì)規(guī)劃產(chǎn)能超過11萬噸/年;5)SQM上調(diào)2022全年銷量,遠(yuǎn)期規(guī)劃鋰鹽產(chǎn)能26萬噸。風(fēng)險(xiǎn)提示:需求不及預(yù)期,鋰價(jià)大幅下跌等風(fēng)險(xiǎn)。 西南證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予藍(lán)黛科技(002765.SZ,最新價(jià):11.18元)買入評級。評級理由主要包括:1)新能源車傳動(dòng)齒輪制造基地?cái)M落地馬鞍山,或?yàn)楣矩暙I(xiàn)顯著收益;2)動(dòng)力傳動(dòng)零部件快速增長,新能源車業(yè)務(wù)發(fā)展可期;3)車載顯示或成為觸控顯示業(yè)務(wù)的新增長點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)提示:原材料價(jià)格或大幅波動(dòng),市場拓展或不及預(yù)期,項(xiàng)目落地進(jìn)度或不及預(yù)期。 國金證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予萊克電氣(603355.SH,最新價(jià):31.93元)增持評級。評級理由主要包括:1)家電主業(yè)延伸新能源汽零,公司發(fā)展邁入新階段;2)產(chǎn)品力突出,精準(zhǔn)的渠道調(diào)整和營銷策略,自主品牌表現(xiàn)不俗;3)代工業(yè)務(wù)構(gòu)成公司收入基本盤,原材料價(jià)格回落疊加人民幣貶值,22年盈利修復(fù)確定性強(qiáng)。 國金證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予福斯特(603806.SH,最新價(jià):66.68元)買入評級。評級理由主要包括:1)Q2膠膜實(shí)現(xiàn)量利齊升;2)受益于分布式需求旺盛,背板出貨高增長;3)感光干膜中高端產(chǎn)品出貨持續(xù)增長;4)預(yù)付款項(xiàng)環(huán)比暴增7.1億;5)7-8月膠膜單平盈利收縮,Q4有望環(huán)比改善。 民生證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予四創(chuàng)電子(600990.SH,最新價(jià):30.76元)推薦評級。評級理由主要包括:1)季度間收入水平有所波動(dòng);2Q22實(shí)現(xiàn)盈利;2)聚焦主業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),夯實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ);3)費(fèi)用管控能力增強(qiáng);應(yīng)收/存貨/合同負(fù)債增長或表明需求景氣。風(fēng)險(xiǎn)提示:新產(chǎn)品研發(fā)低于預(yù)期;產(chǎn)品生產(chǎn)交付不及預(yù)期等。 東方證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予上聲電子(688533.SH,最新價(jià):66.33元)買入評級。評級理由主要包括:1)2季度毛利率環(huán)比改善,費(fèi)用率大幅下降;2)揚(yáng)聲器產(chǎn)品營收及單價(jià)穩(wěn)步增長,功放、AVAS等新產(chǎn)品持續(xù)放量;3)新客戶、新訂單開拓順利,擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債建設(shè)合肥生產(chǎn)基地。風(fēng)險(xiǎn)提示:車載揚(yáng)聲器業(yè)務(wù)配套量低于預(yù)期、車載功放業(yè)務(wù)、AVAS業(yè)務(wù)低于預(yù)期、聲學(xué)行業(yè)市場空間問題、汽車芯片供給問題。 華安證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予藍(lán)曉科技(300487.SZ,最新價(jià):77.06元)買入評級。評級理由主要包括:1)碳酸鋰價(jià)格重回高點(diǎn),鹽湖提鋰性價(jià)比進(jìn)一步凸顯;2)鹽湖提鋰再簽新單,吸附法西藏鹽湖布局進(jìn)一步推進(jìn)。風(fēng)險(xiǎn)提示:新能源汽車需求不及預(yù)期;項(xiàng)目開展進(jìn)度不及預(yù)期;宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。 國元證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予航發(fā)控制(000738.SZ,最新價(jià):28.52元)買入評級。評級理由主要包括:1)航發(fā)紅林、長春控制業(yè)績高增,西控科技、北京高科業(yè)績穩(wěn)增;2)定增項(xiàng)目順利建設(shè),產(chǎn)能瓶頸有望突破。風(fēng)險(xiǎn)提示:軍機(jī)列裝不及預(yù)期,產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期,新品研制進(jìn)度不及預(yù)期。 首創(chuàng)證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予盟升電子(688311.SH,最新價(jià):72.8元)增持評級。評級理由主要包括:1)疫情導(dǎo)致產(chǎn)品研制及交付受阻,上半年業(yè)績同比下滑;2)公司期間費(fèi)用率明顯提升,凈利率下降;3)存貨和合同負(fù)債均明顯增加,下游需求維持高景氣。風(fēng)險(xiǎn)提示:疫情影響產(chǎn)品交付,毛利率大幅下滑。 安信證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予天華超凈(300390.SZ,最新價(jià):75.71元)增持評級,目標(biāo)價(jià)格為90元。評級理由主要包括:1)鋰鹽業(yè)務(wù)量價(jià)齊增,助推公司毛利大幅提升;2)資源端,現(xiàn)以包銷精礦為主,核心資源Manono持續(xù)推進(jìn);3)氫氧化鋰產(chǎn)能規(guī)劃約16萬噸,產(chǎn)能彈性可期。風(fēng)險(xiǎn)提示:鋰價(jià)不及預(yù)期,需求不及預(yù)期,項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期。 首創(chuàng)證券09月08日發(fā)布研報(bào)稱,給予洪都航空(600316.SH,最新價(jià):26.01元)增持評級。評級理由主要包括:1)毛利率有所提升,其他航空產(chǎn)品業(yè)務(wù)持續(xù)增長;2)期間費(fèi)用率同比減少,存貨較期初增加;3)教練機(jī)型號研制工作穩(wěn)步推進(jìn),防務(wù)產(chǎn)品完成重大節(jié)點(diǎn)工作。風(fēng)險(xiǎn)提示:航空裝備交付節(jié)奏放緩,供應(yīng)鏈?zhǔn)艿揭咔榈蕊L(fēng)險(xiǎn)因素影響。 9月8日,券商給予評級的個(gè)股數(shù)共有83只,獲得買入評級的個(gè)股數(shù)共有41只。在公布了目標(biāo)價(jià)格的17只個(gè)股中,按照最新收盤價(jià)計(jì)算,預(yù)期漲幅排名居前的個(gè)股是金新農(nóng)(002548.SZ)、石頭科技(688169.SH)、興瑞科技(002937.SZ),預(yù)期漲幅分別是55.35%、52.16%、48.26%。
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