平安證券給予益豐藥房推薦評級，疫情中穩(wěn)定增長，門店快速擴張公司長期增長可期

每經(jīng)AI快訊，平安證券08月31日發(fā)布研報稱，給予益豐藥房（603939.SH，最新價：53.97元）推薦評級。評級理由主要包括：1）公司發(fā)布2022年中報；2）疫情中門店穩(wěn)定擴張，推動公司業(yè)績增長；3）公司醫(yī)保門店占比提升，患者管理能力強推動會員數(shù)量增長；4）公司加強線上平臺建設，疫情中發(fā)揮中藥作用。風險提示：1）外延收購標的整合不達預期。新收購門店需要經(jīng)歷人員整合、商品調整等階段，隨著并購項目不斷增多，并購標的經(jīng)營不達預期的風險增大。2）政策風險。隨著新醫(yī)改的深入，行業(yè)監(jiān)管更加嚴格，如果公司不能及時根據(jù)政策變化進行相應調整，則可能帶來經(jīng)營風險。3）快速擴張影響短期業(yè)績的風險。公司快速擴張需要投入大筆資金，而新增門店短期內盈利能力比不上老門店，因此可能出現(xiàn)相關費用增加快于收入增長，公司利潤短期受挫的情況。

AI點評：益豐藥房近一個月獲得10份券商研報關注，買入8家，增持1家，平均目標價為63.45元，與最新價53.97元相比，高9.48元，目標均價漲幅17.57%。

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(記者 蔡鼎)

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