金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法征言 央行：重點防范金控公司利益輸送風(fēng)險

每經(jīng)記者 肖世清    每經(jīng)實習(xí)編輯 馬子卿    

8月30日，央行網(wǎng)站消息稱，為規(guī)范金融控股公司關(guān)聯(lián)交易行為，促進(jìn)其穩(wěn)健經(jīng)營，人民銀行起草了《金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》），現(xiàn)向社會公開征求意見。

《辦法》指出，金融控股公司應(yīng)當(dāng)建立健全關(guān)聯(lián)交易管理、報告和披露制度，強(qiáng)化金融控股公司本級和附屬機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易、集團(tuán)內(nèi)部交易和集團(tuán)對外關(guān)聯(lián)交易管理，提升集團(tuán)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制水平。金融控股公司承擔(dān)對金融控股集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易管理的主體責(zé)任，按照實質(zhì)重于形式和穿透原則，準(zhǔn)確、全面、及時識別關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易，推動整個金融控股集團(tuán)規(guī)范開展關(guān)聯(lián)交易。

遵循實質(zhì)重于形式原則

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，《辦法》適用于經(jīng)央行批準(zhǔn)設(shè)立的金融控股公司，以及金融控股公司及其附屬機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成的金融控股集團(tuán)。金融控股公司應(yīng)當(dāng)遵循實質(zhì)重于形式原則，綜合考慮實質(zhì)控制和風(fēng)險相關(guān)性，根據(jù)《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》等規(guī)定，審慎確定并表管理范圍。

值得一提的是，今年3月，央行頒發(fā)首批兩家金融控股公司牌照，分別是中國中信金融控股有限公司和北京金融控股集團(tuán)有限公司。其中，中國中信金融控股有限公司于2022年3月24日正式成立。

《辦法》共七章四十八條，包括金融控股公司本級的關(guān)聯(lián)方、金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部管理、報告和披露等內(nèi)容。

具體來看，《辦法》確定了金融控股公司本級的關(guān)聯(lián)方范圍?！掇k法》明確了本級關(guān)聯(lián)方的最小合理范圍，包括股東類關(guān)聯(lián)方、內(nèi)部人關(guān)聯(lián)方以及附屬機(jī)構(gòu)。同時，金融控股公司和中國人民銀行均可以按照實質(zhì)重于形式和穿透的原則，認(rèn)定可能導(dǎo)致金融控股公司或其附屬機(jī)構(gòu)利益不當(dāng)轉(zhuǎn)移的自然人、法人或非法人組織為金融控股公司本級的關(guān)聯(lián)方。

另外，《辦法》從多個維度劃分關(guān)聯(lián)交易類別。按照交易主體不同，《辦法》將關(guān)聯(lián)交易分為金融控股公司本級關(guān)聯(lián)交易和附屬機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易，前者受人民銀行監(jiān)管，后者受金融監(jiān)管部門監(jiān)管。

按照管理目標(biāo)不同，集團(tuán)內(nèi)部交易重點防范虛構(gòu)交易、轉(zhuǎn)移利潤、隱藏風(fēng)險、監(jiān)管套利等問題，集團(tuán)對外關(guān)聯(lián)交易重點防范利益輸送風(fēng)險。按照交易類型不同，《辦法》將關(guān)聯(lián)交易分為投融資類、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移類、提供服務(wù)類及其他，以便于開展統(tǒng)計分析和風(fēng)險管理。按照交易金額不同，《辦法》將本級關(guān)聯(lián)交易分為重大關(guān)聯(lián)交易和一般關(guān)聯(lián)交易，適用不同的管理要求。

《辦法》分類提出對關(guān)聯(lián)交易管理的具體要求。針對本級關(guān)聯(lián)交易管理，金融控股公司應(yīng)重點關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性和公允性，建立關(guān)聯(lián)交易協(xié)議簽訂、內(nèi)部審批等全流程管控措施。針對附屬機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易管理，金融控股公司應(yīng)充分發(fā)揮指導(dǎo)督促作用，重點關(guān)注重要附屬機(jī)構(gòu)、未上市且未受監(jiān)管實體的關(guān)聯(lián)交易管理合規(guī)性。針對集團(tuán)內(nèi)部交易管理，金融控股公司應(yīng)重點評估交易的合理性、各機(jī)構(gòu)之間的依賴關(guān)系以及風(fēng)險傳染性等。針對集團(tuán)對外關(guān)聯(lián)交易管理，金融控股公司應(yīng)重點關(guān)注金融控股公司及其附屬機(jī)構(gòu)向控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送的風(fēng)險等。

《辦法》擬設(shè)1年過渡期

記者注意到，《辦法》設(shè)置了相應(yīng)的過渡期安排，金融控股公司在管理辦法施行之日起一年內(nèi)完善各項制度和治理架構(gòu)，穩(wěn)妥有序落實相關(guān)要求，確保過渡期滿關(guān)聯(lián)交易管理合規(guī)。

對于起草《辦法》的原因，央行表示，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為是完善金融控股公司內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的關(guān)鍵，也是金融控股公司監(jiān)管的重要方式。金融控股公司作為金融控股集團(tuán)的母公司，既要開展本級關(guān)聯(lián)交易管理，指導(dǎo)和督促附屬機(jī)構(gòu)滿足相應(yīng)的關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管規(guī)定，還應(yīng)從集團(tuán)整體、跨行業(yè)、跨機(jī)構(gòu)視角，對集團(tuán)內(nèi)部交易和集團(tuán)對外關(guān)聯(lián)交易及其風(fēng)險敞口進(jìn)行收集匯總、監(jiān)測分析和評估預(yù)警，以促進(jìn)金融控股集團(tuán)規(guī)范運(yùn)作和穩(wěn)健經(jīng)營?！督鹂剞k法》對金融控股公司關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了原則性規(guī)定，《辦法》在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步明確相關(guān)要求和標(biāo)準(zhǔn)，為金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理提供指導(dǎo)和依據(jù)。

央行要求，金融控股公司開展關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)遵循穿透識別、合理公允、公開透明和治理獨立等原則。具體而言，一是按照實質(zhì)重于形式和穿透原則，識別、認(rèn)定、管理關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易，人民銀行可在此基礎(chǔ)上進(jìn)行補(bǔ)充認(rèn)定和穿透識別。二是關(guān)聯(lián)交易應(yīng)符合商業(yè)合理原則，具有真實的業(yè)務(wù)背景，確保交易條件合理、交易價格公允。三是開展關(guān)聯(lián)交易應(yīng)公開透明，通過及時、充分的信息披露讓利益相關(guān)方了解集團(tuán)的業(yè)務(wù)運(yùn)作，強(qiáng)化市場約束作用。四是金融控股公司應(yīng)維護(hù)附屬機(jī)構(gòu)的獨立運(yùn)作，通過公司治理程序正當(dāng)行使股東權(quán)利。