愛奇藝日均訂閱會(huì)員再跌破1億，龔宇看好的《蒼蘭訣》能給三季度帶來多少助力？

每經(jīng)記者 溫夢華    每經(jīng)編輯 董興生    

時(shí)隔3個(gè)多月，繼一季度首次實(shí)現(xiàn)季度盈利后，8月30日，愛奇藝（IQ，股價(jià)3.79美元，總市值31.8億美元）交出了2022年第二季度“成績單”。

財(cái)報(bào)顯示，愛奇藝二季度總營收約為66.56億元，同比下降13%；凈虧損為2.14億元，上年同期凈虧損約為14億元；歸屬于愛奇藝的非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（non-GAAP）凈收入約為7825萬元，上年同期則為凈虧損約11億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從調(diào)整后的運(yùn)營利潤和凈利潤來看，這是愛奇藝?yán)^一季度首次盈利后，再次實(shí)現(xiàn)季度盈利。不過，盈利的背后，愛奇藝總營收已連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)下滑。

“去年年底我們制定的今年策略是開源節(jié)流、控制成本、增加收入，為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，我們采取了很多措施并且強(qiáng)度非常大。我們會(huì)在預(yù)判有更高確定性的高ROI項(xiàng)目上增加投入，這與過去靠高投入拉升收入的策略完全不同。”財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，愛奇藝創(chuàng)始人、CEO龔宇坦言。

Q2營收約67億元，已連續(xù)兩個(gè)季度下滑

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，二季度愛奇藝的盈利，正如龔宇所言“極具挑戰(zhàn)”。

財(cái)報(bào)顯示，愛奇藝二季度總營收約66.56億元，同比下降13%，這是愛奇藝進(jìn)入2022年來，營收連續(xù)第二個(gè)季度下滑。今年一季度，愛奇藝實(shí)現(xiàn)營收72.77億元，同比下降8.68%。而在2022年之前，愛奇藝的營收在上市后一直保持著增長。

愛奇藝二季度總營收圖片來源：財(cái)報(bào)截圖

具體來看，今年二季度，會(huì)員服務(wù)仍然撐起了愛奇藝營收的“半壁江山”。

二季度，愛奇藝會(huì)員服務(wù)收入約為42.85億元，同比增長7%。公司稱，主要?dú)w因于每個(gè)會(huì)員月平均收入（ARM）的增長。

不過，相比會(huì)員服務(wù)的增長，愛奇藝的在線廣告服務(wù)收入、內(nèi)容分銷收入、其他收入在二季度均出現(xiàn)了不同程度的下滑。數(shù)據(jù)顯示，二季度在線廣告服務(wù)收入約為11.94億元，同比下降35%；內(nèi)容分銷收入約為4.79億元，同比下降30%；其他收入約為6.98億元，同比下降37%。

對(duì)于廣告收入下滑，愛奇藝在財(cái)報(bào)中表示，主要原因是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境嚴(yán)峻、疫情死灰復(fù)燃，以及公司的策略導(dǎo)致綜藝節(jié)目數(shù)量減少。

愛奇藝二季度分業(yè)務(wù)營收財(cái)報(bào)截圖

此外，愛奇藝?yán)^續(xù)降本增效。二季度，公司內(nèi)容成本為39億元，同比下降24%；銷售、一般和管理費(fèi)用為8.01億元，同比下降32%，主要原因是營銷支出、股份制薪酬支出和人事相關(guān)薪酬支出減少。

財(cái)報(bào)電話會(huì)議中，對(duì)于利潤增速高于收入增速的提問，龔宇解釋：“經(jīng)過兩個(gè)季度對(duì)降本增效的試探，我們知道底線在哪里，也發(fā)現(xiàn)了一些規(guī)律性的規(guī)則，所以我們會(huì)在預(yù)判有更高確定性的高ROI項(xiàng)目上增加一些投入，我們相信這種投入的回報(bào)是非常高的，這與過去靠高投入拉升收入、不太在意利潤的策略完全不同，因此會(huì)導(dǎo)致利潤的增長高于收入增長。”

會(huì)員業(yè)務(wù)處于非正常狀態(tài)，日均訂閱會(huì)員再次跌破1億

會(huì)員業(yè)務(wù)一直是視頻平臺(tái)的重要收入來源。近兩年來，愛奇藝、騰訊視頻、優(yōu)酷、芒果超媒（SZ300413，股價(jià)27.93元，市值522.5億元）等平臺(tái)，均提高了會(huì)員價(jià)格，一定程度上推動(dòng)會(huì)員收入增長。

今年二季度，在愛奇藝會(huì)員收入增長的背后，一方面是愛奇藝每個(gè)會(huì)員的月平均收入（ARM）為14.53元，增長明顯；另一方面，公司日均訂閱會(huì)員總數(shù)則出現(xiàn)下滑，再次跌破1億。

數(shù)據(jù)顯示，2022年二季度，愛奇藝的日均訂閱會(huì)員總數(shù)為9830萬，相比2021年同期的9920萬和2022年第一季度的1.014億，均有所下滑。此外，在2021年第四季度，愛奇藝日均訂閱會(huì)員總數(shù)曾跌破1億，總數(shù)為9700萬。

“按季度，會(huì)員收入的增長符合預(yù)期，但平均會(huì)員數(shù)低于預(yù)期。”龔宇坦言。在他看來，二季度會(huì)員數(shù)下降的原因在于，一是二季度本身就是淡季，尤其是今年；二是受疫情反復(fù)影響，導(dǎo)致院線電影上線非常少，視頻平臺(tái)作為第二窗口，導(dǎo)致線上電影也變少；第三則是因?yàn)檫\(yùn)營審核等原因，導(dǎo)致內(nèi)容延遲上線。

不過，龔宇認(rèn)為，三季度這一情況將大為好轉(zhuǎn)。“暑期是一個(gè)非常好的季節(jié)，同時(shí)《天才基本法》《蒼蘭訣》等劇集在這期間相繼播出，所以無論是對(duì)會(huì)員收入還是會(huì)員數(shù)的增長，都是保持樂觀態(tài)度。”

圖片來源：貓眼專業(yè)版

龔宇觀察到，從2020年疫情至今，視頻平臺(tái)的會(huì)員業(yè)務(wù)處于一種非正常、非穩(wěn)定、非持續(xù)健康發(fā)展的狀態(tài)。“疫情短期內(nèi)會(huì)對(duì)會(huì)員業(yè)務(wù)產(chǎn)生積極的作用，但是特別積極的會(huì)員數(shù)增長持續(xù)時(shí)間往往只有兩三個(gè)月，而疫情影響下內(nèi)容供給不穩(wěn)定、不足，消費(fèi)者消費(fèi)意愿下降、審核效率等帶來的負(fù)面影響則更大。”

不過，從中長期來看，龔宇強(qiáng)調(diào)，仍然非?？春脮?huì)員業(yè)務(wù)。“我們預(yù)期從三季度下半段開始，未來隨著行業(yè)整體的回暖，將導(dǎo)致兩個(gè)變化：一是我們的會(huì)員數(shù)會(huì)增加；二是會(huì)員ARPU值一直在增長，這個(gè)趨勢會(huì)得到保持。”

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