平安證券給予斯達(dá)半導(dǎo)推薦評(píng)級(jí)，新能源業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅猛，Q2業(yè)績(jī)超預(yù)期

每經(jīng)AI快訊，平安證券08月27日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，給予斯達(dá)半導(dǎo)（603290.SH，最新價(jià)：388元）推薦評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）Q2業(yè)績(jī)超預(yù)期，毛利率維持高位；2）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整效果顯著，新能源成主力軍；3）持續(xù)發(fā)力新能源市場(chǎng)，龍頭先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）行業(yè)景氣度下行的風(fēng)險(xiǎn)：公司業(yè)績(jī)與半導(dǎo)體功率分立器件行業(yè)景氣度密切相關(guān)，因而會(huì)受到宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，如若宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下行或者下游需求不及預(yù)期，公司收入和盈利增長(zhǎng)可能受到不利影響；（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)：IGBT屬于技術(shù)門(mén)檻較高的功率半導(dǎo)體器件，一旦公司的技術(shù)水平、產(chǎn)品更新迭代的速度、產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量有所降低，都可能被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手搶奪市場(chǎng)份額；（3）產(chǎn)能不足的風(fēng)險(xiǎn)：目前公司仍專(zhuān)注于Fabless模式，產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)迭代速度較快，但若公司主要供應(yīng)商產(chǎn)能?chē)?yán)重緊張或者雙方關(guān)系惡化，則可能導(dǎo)致公司的供貨、客戶(hù)拓展受到影響，業(yè)績(jī)受到不利影響。

AI點(diǎn)評(píng)：斯達(dá)半導(dǎo)近一個(gè)月獲得2份券商研報(bào)關(guān)注，買(mǎi)入1家，平均目標(biāo)價(jià)為465.6元，與最新價(jià)388元相比，高77.6元，目標(biāo)均價(jià)漲幅20%。

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(記者 蔡鼎)

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