A股家紡龍頭找“券商一哥”理財，1.2億元本金僅兌付1000多萬，原來是踩到了一顆大雷

每經(jīng)記者 王帆    每經(jīng)編輯 董興生 盧祥勇    

上市公司利用閑置資金購買理財產(chǎn)品十分常見，受托人到期未兌付也時有發(fā)生，但你能想到會發(fā)生在頭部券商身上嗎？

8月22日晚間，家紡上市公司富安娜（SZ002327，股價7.33元，市值60.8億元）公告稱，公司于2021年3月19日購買1.2億元，期限12個月的“中信證券富安FOF定制1號單一資產(chǎn)管理計劃”。截至公告日，公司共計收到產(chǎn)品本金1350萬元，剩余產(chǎn)品本金1.065億元及投資收益到期未兌付。

中信證券可是“券商一哥”，2021年，其資產(chǎn)和業(yè)績均排名全國證券公司第一，這讓人難以相信其理財產(chǎn)品也會“暴雷”。此外，該產(chǎn)品持倉人也名聲在外，為北大方正集團關聯(lián)方，北大方正集團為中國最大校企，目前尚處于重整期間，戰(zhàn)投方之一為中國平安。

8月23日下午，富安娜董秘龔蕓在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者電話采訪時表示：“我們相信中信證券作為頭部券商，應該對自己的管理能力和管理義務要負責任。項目有足額資產(chǎn)抵押，我們目前了解到的情況是，他們正盡快將資產(chǎn)進行處置。”

而對于3月份發(fā)現(xiàn)理財產(chǎn)品逾期，但直至8月才公告，龔蕓稱，了解情況需要時間，且投資項目的公允價值不構成對公司資產(chǎn)的重大影響。

23日收盤，富安娜股價報7.30元，跌幅1.35%，總市值60.55億元。

受托人為中信證券

持倉人為方正系

據(jù)富安娜公告，公司購買中信證券理財產(chǎn)品始于2018年4月，彼時公司與中信證券及托管銀行簽署了《中信證券富安1號定向資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理合同》（以下簡稱富安1號）。目前富安1號已投資到第五期，前四期的本金及收益均已兌付，第五期卻出現(xiàn)逾期兌付的情況。

涉及違約的第五期理財產(chǎn)品基本情況為：2021年3月19日，富安娜向指定托管賬戶轉入資金人民幣1.20億元，委托期限為2021年3月19日至2022年3月19日。中信證券提供的富安1號產(chǎn)品2021年年報及詢證函顯示，該產(chǎn)品運作以來的賬戶收益率為24.20%，第五期賬戶收益率為5.76%。

圖片來源：公告截圖

富安娜稱，公司第五期投資持有份額1.2億元，產(chǎn)品公允價值1.2875億元。為降低風險，公司多次溝通要求中信證券先行兌付2000萬元貨幣基金，但中信證券僅在2022年4月14日兌付1350萬元給公司。對于未兌付的650萬元貨幣基金，中信證券未做出合理解釋。

《每日經(jīng)濟新聞》記者留意到，富安1號產(chǎn)品持倉人為東方紅貨幣B、北大資源杭州海港城。

公告指出，北大資源杭州海港城項目債務人浙江藍德置業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱“藍德置業(yè)”）早已實質違約，且2019年和2020年審計報告均被中匯會計師事務所出具保留意見，主要連帶責任保證擔保方北大方正集團重整計劃執(zhí)行期限日前被法院裁定延長至2022年12月28日。

啟信寶顯示，藍德置業(yè)的法定代表人為方來壇，其同時擔任北大方正教育投資集團有限公司的法定代表人，后者為北大方正集團旗下教育板塊的主要運營主體。

記者留意到，北大方正集團被稱為中國“最牛校企”，總資產(chǎn)規(guī)模超3600億元。2019年，北大方正集團債務危機爆發(fā)，2020年被債權人申請重整。由于北大方正集團關聯(lián)大量企業(yè)，債權債務關系極為復雜，歷史遺留問題難以解決，破產(chǎn)重整規(guī)模大、困難多，是近年來較為典型的重整案件，也因戰(zhàn)投方中國平安計劃482億元的大規(guī)模資金注入，引起廣泛討論。今年6月，中國平安公告稱，受疫情等多重因素疊加影響，北大方正集團重整計劃執(zhí)行期限延長至2022年12月28日。

富安娜在公告中表示，公司目前指派總經(jīng)理牽頭，成立了由公司財務部以及董事會辦公室等組成的專項工作小組，積極向中信證券了解情況，并督促其盡快履行合同義務；投資資金延期兌付或存在部分損失的風險，公司在2022年半年報中已將該產(chǎn)品賬面盈余部分875萬元計提公允價值變動損失；經(jīng)全面自查，公司存量理財產(chǎn)品投向安全，尚未發(fā)生類似風險事件。

3月逾期8月才公告

董秘稱了解情況需要時間

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，富安1號第五期理財產(chǎn)品實際構成逾期的時間為3月，距離公告披露日存在5個月的時間差。那么，這是否構成信披滯后？

8月23日下午，富安娜董秘龔蕓在接受記者電話采訪時表示：“以前（和中信證券的）合作都是如期兌付的，今年3月份我們也是提前幾天才臨時得到通知（得知逾期風險）。對于董事會來說，我們首先要關注這個產(chǎn)品最后的兌付方案，還有（逾期）到底是什么樣的情況。中信證券的確在中途沒有按照合同要求告訴我們?nèi)魏蔚奶崾竞惋L險?，F(xiàn)在我們是了解完情況，第一時間公告。”

圖片來源：公司官網(wǎng)

“按公允價值的話，這個理財產(chǎn)品實際上對公司的利潤影響非常小，對我們的資產(chǎn)不構成重大影響，所以從相關規(guī)定來說，公司也沒有第一時間履行（披露）義務。”龔蕓表示，“我們也做了一些雙方的交流和溝通，后面不排除采取一些法律手段來維護我們的權益。我們現(xiàn)在發(fā)這個公告，第一是對投資者履行我們的公告義務，第二是督促中信證券盡快兌付本息，這是我們的主要訴求。”

那么，隨著持倉人關聯(lián)方北大方正集團重整的不斷推進，以及憑借中信證券在券商行業(yè)排名第一的資產(chǎn)實力，是否能避免富安娜本息最終不能全部兌付的風險？

龔蕓表示：“我們最后了解到，中信證券也是北大（即北大方正集團）重組的財務顧問，北大重組也是央行（牽頭的）第一個校企重組，有一定的本金和足額的資產(chǎn)保障。我們還是相信中信證券作為頭部券商，應該對自己的管理能力和管理義務要負責任。我們目前了解到的情況是，他們目前正盡快將資產(chǎn)處置。”

記者嘗試就上述產(chǎn)品逾期兌付采訪中信證券，截至發(fā)稿未獲回復。

上半年業(yè)績增速放緩

公司稱不刻意追求規(guī)模

富安娜是家紡行業(yè)的主要上市企業(yè)，旗下?lián)碛?ldquo;富安娜”（時尚經(jīng)典系列）、“VERSAI維莎”（藝術輕奢系列）、“馨而樂”（年輕溫馨系列）、“酷奇智”（兒童系列）四種品牌。

在發(fā)布理財產(chǎn)品逾期公告的同日，富安娜業(yè)發(fā)布了2022年半年報，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入13.35億元，較去年同期增長2.06%；歸母凈利潤為2.11億元，較去年同期增長0.68%。

圖片來源：公告截圖

上半年業(yè)績尚且保持平穩(wěn)，但相比于去年同期，增速卻出現(xiàn)了明顯下滑。記者查詢發(fā)現(xiàn)，2021年上半年，富安娜的營業(yè)收入和歸母凈利潤增幅分別為18.91%、25.37%，均為兩位數(shù)增長，明顯高于今年上半年的個位數(shù)增幅。

對于經(jīng)營業(yè)績，公司分析稱，二季度國內(nèi)經(jīng)濟運行受到了疫情封控的影響，房地產(chǎn)投資和消費仍然較弱，在消費經(jīng)濟依然有壓力的市場環(huán)境下，2022年上半年營收規(guī)模和利潤穩(wěn)健增長，從毛利率、凈利潤率、現(xiàn)金流等指標來看，受經(jīng)濟周期影響的波動不大。

對于業(yè)績增速放緩，龔蕓回應記者稱：“一二線城市是我們的主力，今年4、5月份（受疫情影響）上海那邊基本上都已經(jīng)閉店了，但我們的業(yè)績應該比同行業(yè)的其他紡織服裝企業(yè)要好。”

“實際上我們對經(jīng)濟非常謹慎，尤其是做消費品的。未來我們保持現(xiàn)金流，保持利潤，然后保持穩(wěn)健增長就好，不刻意追求規(guī)模，這就是我們目前的策略。”她最后表示。

記者|王帆  編輯| 董興生 盧祥勇 杜恒峰

校對| 孫志成

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