平安證券維持貴州茅臺推薦評級：直銷渠道表現優(yōu)異，公司經營持續(xù)向好

每經AI快訊，平安證券08月03日發(fā)布研報稱，維持貴州茅臺（600519.SH，最新價：1878.56元）推薦評級。評級理由主要包括：1）Q2業(yè)績符合預期，全年業(yè)績穩(wěn)??；2）改革持續(xù)推進，營銷渠道雙發(fā)力；3）直銷放量結構優(yōu)化，盈利能力穩(wěn)步提升；4）系統(tǒng)性改革成效顯現，業(yè)績取得新突破；5）公司經營持續(xù)向好，維持“推薦”評級。風險提示：1）宏觀經濟疲軟的風險。經濟增速下滑，消費升級不達預期，導致消費端增速放緩。2）政策風險。白酒行業(yè)需求、稅率受政策影響較大，如相關政策出現變動，可能會對企業(yè)營收、利潤有較大影響。3）白酒行業(yè)景氣度下行風險。白酒行業(yè)景氣度與價格走勢相關度很高，如果白酒價格下降，可能導致企業(yè)營收增速大幅放緩。4）疫情加劇風險。疫情加劇下白酒消費場景減少，可能對白酒行業(yè)景氣度造成沖擊。

AI點評：貴州茅臺近一個月獲得28份券商研報關注，買入20家，強烈推薦1家，平均目標價為2320.68元，與最新價1878.56元相比，高442.12元，目標均價漲幅23.54%。

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(記者 蔡鼎)

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