熱點(diǎn)板塊的強(qiáng)勢基因，只需記住一個重要邏輯——道達(dá)投資手記

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來源：微信公眾號“道達(dá)號”（微信公號ID：daoda1997）

今天，歐洲傳來兩個重要的消息，和A股的能源板塊密切相關(guān)。

一個是關(guān)于電價的。近期英國公用事業(yè)公司的電價被推高至創(chuàng)紀(jì)錄的每兆瓦時9724.54英鎊，這比平均每兆瓦時178英鎊的電價高出逾5000%。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，儲能板塊將迎來有力催化劑。

達(dá)哥順便查了一下，目前歐洲很多國家的電價普遍都是我們的四倍左右。前段時間看新聞?wù)f歐洲95%的家庭都沒有空調(diào)，我當(dāng)時沒太在意，今天再把這兩個消息連在一起看，可能歐洲普通家庭即便有空調(diào)，也不見得能敞開用吧。

當(dāng)然，歐洲不愛裝空調(diào)，是很多原因造成的，這里就不多深究了。但讓人意外的是另一個消息，歐盟成員國達(dá)成一項(xiàng)政治協(xié)議，同意今冬削減天然氣用量15%。消息刺激今天A股天然氣板塊多股漲停。

現(xiàn)在在熬酷暑，過段時間又要去抗寒冬，真是苦了歐洲的老百姓。實(shí)際上，歐洲并不缺能源，但基于ESG理念，很多傳統(tǒng)能源是不開發(fā)的，從而導(dǎo)致了對俄羅斯能源的過度依賴。

現(xiàn)在由于俄烏沖突原因，加速了歐洲能源安全的考量，大力發(fā)展風(fēng)光新能源，自然是應(yīng)對之道，這些都屬于是之前已有的邏輯。與其說歐洲的消息刺激了今天A股新舊能源的走強(qiáng)，不如說當(dāng)前主流資金仍然集中在新能源賽道中，消息只是起了催化的作用。

至于天然氣板塊的走強(qiáng)，也不能算作意外，板塊龍頭佛燃能源收出5連板，打出近期市場連板的新高度。這個高度說明短線情緒上冰點(diǎn)在消融，這是一個很好的現(xiàn)象，也會為相關(guān)個股帶來溢價。

除了消息刺激以外，近期賽道股活躍的背后，還有一個非常重要的邏輯，就是破壞性創(chuàng)新。所謂破壞性創(chuàng)新，簡單來說就是當(dāng)行業(yè)進(jìn)入內(nèi)卷的存量博弈階段時，不是通過價格競爭，而是通過創(chuàng)新來打破原有的技術(shù)和生產(chǎn)體系，并建立起新的生產(chǎn)體系，來贏得市場。

就比如像最近的光伏領(lǐng)域，TOPCON電池是對P型電池的破壞式創(chuàng)新；儲能領(lǐng)域，釩電池、鈉電池等是對鋰電的破壞式創(chuàng)新；汽車領(lǐng)域，一體化壓鑄是對傳統(tǒng)壓鑄和焊接工藝的破壞式創(chuàng)新；還有這兩天熱炒的PET銅箔，是對傳統(tǒng)銅箔的破壞式創(chuàng)新。

既然提到了PET銅箔，這里就詳細(xì)說一下。PET銅箔是一種鋰電池負(fù)極集流體，采用PET（聚對苯二甲酸乙二酯）等高分子材料替換部分金屬，表現(xiàn)出部分“去金屬”化，具有安全性高、能量密度高、壽命長的優(yōu)勢。

根據(jù)機(jī)構(gòu)的報(bào)告，PET銅箔是鋰電新材料方向彈性最大的品種，預(yù)計(jì)到2023年P(guān)ET銅箔滲透率為3%，2025年P(guān)ET銅箔滲透率屆時提高到20%，對應(yīng)PET銅箔需求量約為57億平米，市場規(guī)模約345億元。

整體來說，PET銅箔這個方向目前還處于產(chǎn)業(yè)化前夕，短期內(nèi)的規(guī)模并不大，可以提高關(guān)注度，重點(diǎn)以具備技術(shù)優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的企業(yè)為主。

新能源賽道火熱之下，看到也有朋友抱怨龍頭最近都沒怎么漲。寧德時代、天齊鋰業(yè)、比亞迪、隆基綠能等，要么跌，要么漲幅墊底，確實(shí)是機(jī)構(gòu)不太敢發(fā)力的表現(xiàn)，但這也是資金炒作的普遍規(guī)律。

還記得達(dá)哥之前提到的去年鋰電的板塊輪動思路嗎？第一階段是大票漲，小票跟隨；第二階段是大票滯漲，小票遍地開花；第三階段大票可能還有表現(xiàn)，但已是尾聲，最終會是泥沙俱下。目前，新能源正處于第二階段。

汽配和機(jī)器人的走強(qiáng)，完全是按照達(dá)哥昨天提到的思路來的。當(dāng)市場沒有新熱點(diǎn)的時候，老熱點(diǎn)往往都會成為資金進(jìn)攻的對象，這是市場資金炒作方面一個非常重要的思路。老熱點(diǎn)有哪些？無非就是光伏、鋰電、汽配和機(jī)器人等。

從目前來看，汽車零部件已經(jīng)完全蓋過了整車的風(fēng)頭，這是從行業(yè)深度的方面考量的，可供挖掘的細(xì)分題材越多，板塊就越具有持續(xù)的生命力。

昨天尾盤有資金流向數(shù)字經(jīng)濟(jì)，這個方向今天表現(xiàn)一般。數(shù)字經(jīng)板塊位置確實(shí)低，但邏輯上的缺點(diǎn)在于很多個股業(yè)績不好兌現(xiàn)；而且數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊每次有消息刺激，都是題材股扛著沖，沒有大票作為旗幟標(biāo)桿，只能當(dāng)短線對待。哪天看到有大票扛旗沖的時候，才有可能走板塊性行情。

綜合今天整個盤面的情況，達(dá)哥覺得要點(diǎn)主要有以下幾個：

首先，上證指數(shù)短期面臨變盤。從5分鐘級別的K線圖來看，上證指數(shù)的震蕩，維持在很窄的區(qū)間內(nèi)，這種波動速度和幅度的降低，往往都是變盤的前兆，類似于擠壓彈簧，這在之前的文章中已經(jīng)提過好幾次了。這種變盤不僅適用于指數(shù)，也適用于個股。比如今天元器件的兆威機(jī)電、機(jī)器人的奧普光電、鈣鈦礦電池的捷佳偉創(chuàng)等，都是非常類似的結(jié)構(gòu)。

當(dāng)然，這也不是說指數(shù)就一定會向上變盤，歸根到底是一個概率問題，無論向上向下，都會帶出速度和力度。就短期來說，指數(shù)還有上沖的動能，如果市場量能不能補(bǔ)上來，沖高回落也是很正常的。所以在操作上，要避免在拉升的時候追高。

其次，市場出現(xiàn)了一個非常有意思的現(xiàn)象。達(dá)哥比較了這兩天市場的情況，尤其是在縮量的背景之下，可以看得很清楚。昨天成交額占比明顯放大的板塊，今天幾乎都是縮小的；而昨天成交額占比明顯縮小的板塊，今天幾乎全部放大。這種板塊極致的輪動，是近期少有的。

達(dá)哥覺得，出現(xiàn)這個現(xiàn)象的原因，還是資金暫時沒挖掘出新的方向，既然行業(yè)沒法玩，資金就從市場風(fēng)格下手。所以大家也能發(fā)現(xiàn)，今天小票普遍走得比大票強(qiáng)。給人的感覺就是支撐股票走強(qiáng)的不是因?yàn)檫壿嫞且驗(yàn)樗鼘儆谛”P股。

一般來說，一種風(fēng)格一旦形成，就會存在馬太效應(yīng)，這是一個不斷自我加強(qiáng)的過程。小票彈性大，賺錢的時候是真賺錢，虧的時候也很快，可以跟隨市場風(fēng)格，但不要忘了風(fēng)險(xiǎn)。

最后是消息面的靴子落地。今天大盤再次出現(xiàn)縮量盤整，是在等待美聯(lián)儲靴子落地。而對影響A股最大的，還是國內(nèi)即將召開的一個重要會議，這個會議將決定下半年經(jīng)濟(jì)政策。待靴子落地，如果出現(xiàn)利好，大盤將拉出中陽線慶祝。所以，對后期大盤走勢不悲觀，控制好倉位即可。

（張道達(dá)）

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