林志穎傷重，特斯拉沉默

原來，Model X是一輛連專業(yè)賽車手也Hold不住的車。

7月22日上午，一輛Model X在中國臺灣桃園市中正北路撞上電線桿，車輛前蓋幾乎變形，并燃起了熊熊火焰。發(fā)生事故時(shí)，車內(nèi)有兩人，知名藝人、賽車手林志穎以及他的兒子。

林志穎弟弟林志鑫對外回應(yīng)，稱林志穎目前正在重癥監(jiān)護(hù)室中留待觀察，不過傷勢和精神相對穩(wěn)定，未來兩三天為關(guān)鍵期。

2022年7月22日，林志穎弟弟林志鑫下午5點(diǎn)半時(shí)和經(jīng)紀(jì)人阿任現(xiàn)身記者會。圖片來源：視覺中國

根據(jù)警方調(diào)查，林志穎疑似因未注意車前狀況，不慎碰撞汽機(jī)車分隔島，隨后車輛便起火燃燒。林志穎所開的Model X是一輛百萬級別的SUV。在碰撞起火出事后，拖車吊起時(shí)再度起火。截至目前，特斯拉未對此事有任何說法。

最近特斯拉風(fēng)波不斷，二季報(bào)環(huán)比下滑、裁員，甚至自動駕駛團(tuán)隊(duì)靈魂人物離職。

過去三年里順風(fēng)順?biāo)?、登頂首富的馬斯克，似乎遇到了“水逆”。以至于上半年全球新能源車銷售第一的位置，也拱手給了比亞迪。

不過在當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月20日的財(cái)報(bào)會上，馬斯克直面二季度遇到的困局，同時(shí)給了市場不少正面預(yù)期。他說，“我們的下半年會非常精彩”。

投資者們也選擇再信馬斯克一次。財(cái)報(bào)公布后，特斯拉股價(jià)也大幅上漲9.78%，似乎甩脫了近兩個(gè)月的陰霾。

接下來的半年，特斯拉是否真的能像馬斯克所說的那樣，沖擊200萬輛產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)突破？

下滑

對于特斯拉財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的下滑，市場已有心理準(zhǔn)備。過去兩個(gè)月里特斯拉股價(jià)一直在650-750美元之間徘徊，便是最直接的印證。投資者們對于特斯拉的未來，也有些迷茫。

二季度，特斯拉總營收入環(huán)比減少9.7%，為169.34億美元（約合1144億元人民幣）；其中汽車業(yè)務(wù)營收環(huán)比下降13.4%，為146.02億美元（約合986.5億元人民幣），不過同比仍然上升43%。

核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的走弱，對特斯拉這樣的“好學(xué)生”來說，的確不好看。

汽車營收的增長，來自于車型價(jià)格的上漲。無論是中國還是美國市場，特斯拉多款車型都在接連漲價(jià)。但成本端增長，還是遠(yuǎn)高于收入增速，以至于特斯拉引以為傲的毛利率也開始走弱了。

一季度，特斯拉傲人的近33%車輛毛利率，在二季度降回至27.9%，不僅比環(huán)比下滑了5個(gè)百分點(diǎn)，也低于去年同期的28.4%，是其最近四個(gè)季度車輛毛利率首次跌破30%。

特斯拉在財(cái)報(bào)中將毛利率下滑的原因歸結(jié)為通脹高企、電池和其他組件競爭加劇。平安證券對此解釋到，盡管特斯拉車型漲價(jià)一定程度上對沖了成本壓力，但受到上游原材料漲價(jià)以及工廠關(guān)閉導(dǎo)致單車固定成本增加，均攤后導(dǎo)致車輛毛利率下滑。

眼下這些難題也尚未完全解決。特斯拉管理層在電話會上直言，供應(yīng)鏈的挑戰(zhàn)依舊存在，疫情也給運(yùn)營帶來壓力。此外，雖然特斯拉想降低制造成本，但通貨膨脹影響下，特斯拉只能持續(xù)對產(chǎn)品定價(jià)進(jìn)行調(diào)整。

不過馬斯克也表示，宏觀經(jīng)濟(jì)變化對特斯拉銷量只會“有點(diǎn)影響”，目前特斯拉在手訂單充足，定車到交付要一年多，核心問題還是產(chǎn)能。

自2019的產(chǎn)能滑坡之后，馬斯克已經(jīng)很久沒有遇到“產(chǎn)能地獄”的困擾。

二季度，得州工廠、柏林工廠成為了“巨大的金錢熔爐”，以及特斯拉新研制的4680電池產(chǎn)能遇到挑戰(zhàn)，進(jìn)一步影響到新工廠的產(chǎn)能爬坡。

這直接導(dǎo)致特斯拉二季度產(chǎn)量萎靡。期內(nèi)交付新車僅25.47萬輛，環(huán)比一季度減少5.5萬輛。同時(shí)這也是其近兩年首次出現(xiàn)環(huán)比下降。其中的4月份，特斯拉在中國市場僅交付1512輛。

就是這短短不到一個(gè)季度的窗口期，被比亞迪抓住，成功翻身實(shí)現(xiàn)超越，讓特斯拉丟掉了蟬聯(lián)四年的全球新能源車銷冠寶座。整個(gè)上半年，特斯拉共錄得56.5萬臺交付量，而比亞迪靠著64.79萬臺交付量，成為電動車領(lǐng)域的“新王”。

不過二季度里，上海工廠產(chǎn)能完成了產(chǎn)能擴(kuò)建、得州工廠正式開工以及柏林工廠每周產(chǎn)能突破1000，特斯拉還是在新增產(chǎn)能上有了不少成就。

馬斯克的煩惱，并不是特斯拉工廠表現(xiàn)得很差，而是為什么沒有表現(xiàn)得那么好。

馬斯克。圖片來源：視覺中國

突破

讓投資者們重拾對世界首富信心的是，特斯拉的產(chǎn)能有望發(fā)生突飛猛進(jìn)的增長，從而能夠完成今年150萬輛的目標(biāo)。這意味著，特斯拉要在下半年交付93萬輛車，接近去年全年的量。

特斯拉CFO Kirkhorn表示，今年還是有希望完成保底目標(biāo)，已經(jīng)準(zhǔn)備好迎接創(chuàng)紀(jì)錄的下半年，產(chǎn)能50%同比增長非常有可能。

馬斯克則補(bǔ)充稱，公司的目標(biāo)是到今年年底，實(shí)現(xiàn)每周生產(chǎn)4萬臺車，而其近期周產(chǎn)量的高點(diǎn)是約3萬臺。

財(cái)報(bào)顯示，特斯拉全球產(chǎn)能規(guī)劃已經(jīng)達(dá)到了190萬輛的高位，比上個(gè)季度披露的105萬輛增加了逾八成。其中上海和加州的超級工廠更是扛下了大任，分別有75萬和65萬輛的產(chǎn)能，占比39%、34%。

如果下半年供應(yīng)鏈對特斯拉的影響能夠消除，產(chǎn)能不斷爬坡之后，特斯拉的年產(chǎn)能規(guī)劃已經(jīng)接近200萬輛。

這意味著，特斯拉將真正躋身全球汽車第一陣營，與數(shù)家百年歷史的汽車巨頭比肩。

要知道，2021年全球汽車集團(tuán)銷售TOP10的入圍門檻是寶馬的252萬輛，去年BBA三家的全球銷量在169.3萬輛-252萬輛之間。若特斯拉近200萬輛的產(chǎn)能計(jì)劃可以全部落地，其就將很快擁有與傳統(tǒng)車企巨頭平起平坐的實(shí)力。

眼下來看，這依舊還是個(gè)美好的愿景罷了。馬斯克在財(cái)報(bào)上表示，供應(yīng)鏈的挑戰(zhàn)依舊存在，正著手解決。

在芯片方面，馬斯克表示，會和供應(yīng)商合作，同時(shí)，特斯拉也在通過改寫軟件、把多種功能集合起來等方式，來減少芯片使用、應(yīng)對芯片供應(yīng)不足的問題；在電池上，馬斯克稱“我們有足夠的2170電池應(yīng)對今年的需求”，4680則在明年會有真正的改變。

有意思的是，針對電池產(chǎn)能對特斯拉的制肘，馬斯克表示，鋰正限制著特斯拉的電池生產(chǎn)，如何提煉鋰是當(dāng)務(wù)之急，并再次呼吁上游企業(yè)們加入鋰提煉行業(yè)，并稱“如果我們的供應(yīng)鏈伙伴不解決這個(gè)問題，那我們自己來”。

展望下半年，馬斯克還是非常謹(jǐn)慎。

除了6月份開始的裁員，馬斯克還在二季度賣出了手里75%的比特幣，套現(xiàn)9.36億美元。他解釋稱，賣出比特幣是為了最大化特斯拉的現(xiàn)金頭寸，保障整體流動性。

汽車商業(yè)模式?jīng)Q定了，即便是特斯拉也要保障交付，獲取現(xiàn)金流。否則原料采購、人工等等花錢的地方，都會很快耗盡車企的現(xiàn)金流。對特斯拉這樣還在產(chǎn)能瘋狂擴(kuò)張的車企而言，更是如此。

雖然特斯拉在二季度取得了不少新突破，但如果接下來再次遇到供應(yīng)鏈?zhǔn)茏?、交付能力跟不上的情況，“產(chǎn)能熔爐”會對特斯拉的現(xiàn)金流造成更加嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

即便是馬斯克，也無法沖破傳統(tǒng)工業(yè)制造的鐵幕，汽車工業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)鐵律繞不過去。如果產(chǎn)能再次受阻，就不是像二季度一樣，只是被“絆了一腳”。

在沖擊200萬輛年產(chǎn)能，真正進(jìn)入全球汽車第一陣營的新能源車企中，馬斯克和他的特斯拉無疑是最強(qiáng)者。但在百年汽車工業(yè)史里，成功者永遠(yuǎn)都是極少數(shù)，特斯拉也還沒有到穩(wěn)操勝券的那一天。

（作者：周智宇、柴旭晨）

封面圖片來源：視覺中國