金力永磁擬收購(gòu)三家公司部分股權(quán)延展產(chǎn)業(yè)鏈 標(biāo)的估值增值率低

每經(jīng)記者 范芊芊    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

金力永磁擬收購(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司事宜有了新進(jìn)展。

7月21日， 金力永磁（SZ300748，股價(jià)45.19元，市值377.98億元）公告稱，公司擬使用H股募集資金1.54億元收購(gòu)巴彥淖爾市銀海新材料有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱銀海新材）51%股權(quán)，1.9億元收購(gòu)信陽圓創(chuàng)磁電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱信陽圓創(chuàng)）46%股權(quán)，以及9037.17萬元收購(gòu)蘇州圓格電子有限公司（以下簡(jiǎn)稱蘇州圓格）51%股權(quán)。

金力永磁稱，此次收購(gòu)是為了延展產(chǎn)業(yè)鏈，標(biāo)的業(yè)務(wù)包括上游的稀土回收以及下游的磁組件制造?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從標(biāo)的估值增值率和業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，金力永磁上述三筆收購(gòu)可謂較為劃算。

標(biāo)的業(yè)績(jī)亮眼，估值增值率低

早在今年7月初，金力永磁就發(fā)布了簽署收購(gòu)意向協(xié)議的提示性公告。彼時(shí)上述交易都處于籌劃階段，具體交易條款及價(jià)格等尚需各方進(jìn)一步協(xié)商確定，標(biāo)的之審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告尚在出具中。

在今日的公告中，金力永磁披露了交易的具體細(xì)節(jié)及標(biāo)的的財(cái)務(wù)狀況?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，金力永磁擬收購(gòu)三家公司的評(píng)估增值率都不高。

具體來看，截至3月31日，銀海新材全部權(quán)益賬面值為2.01億元，評(píng)估值為3.02億元，增值率為50.74%；信陽圓創(chuàng)股東全部權(quán)益賬面值為3.07億元，評(píng)估值為4.12億元，增值率為34.40%；蘇州圓格股東全部權(quán)益賬面值為1.47億元，評(píng)估值為1.77億元，增值率為20.79%。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，三家公司都表現(xiàn)不俗。

2021年，銀海新材的營(yíng)業(yè)收入為7.84億元，凈利潤(rùn)為9728.37萬元，信陽圓創(chuàng)的營(yíng)業(yè)收入為10.54億元，凈利潤(rùn)為6875.34萬元，蘇州圓格的營(yíng)業(yè)收入為3.47億元，凈利潤(rùn)為1713.19萬元。今年一季度，銀海新材、信陽圓創(chuàng)、蘇州圓格則分別實(shí)現(xiàn)了2.02億元、2.26億元、1.01億元的營(yíng)業(yè)收入。

公告顯示，信陽圓創(chuàng)和蘇州圓格兩筆收購(gòu)交易條款還包含了業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)。在業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)期2022年、2023年，如果信陽圓創(chuàng)、蘇州圓格當(dāng)年實(shí)際凈利潤(rùn)高于當(dāng)年獎(jiǎng)勵(lì)基數(shù)的，信陽圓創(chuàng)、蘇州圓格應(yīng)分別按規(guī)定的超額累進(jìn)獎(jiǎng)勵(lì)比例將信陽圓創(chuàng)、蘇州圓格當(dāng)年超額實(shí)現(xiàn)的部分凈利潤(rùn)以現(xiàn)金方式獎(jiǎng)勵(lì)給戴春華及信陽圓創(chuàng)核心團(tuán)隊(duì)、黃姿燕及蘇州圓格核心團(tuán)隊(duì)。戴春華、黃姿燕分別為信陽圓創(chuàng)、蘇州圓格目前的實(shí)際控制人。

收購(gòu)系為延展產(chǎn)業(yè)鏈

金力永磁是一家集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售高性能釹鐵硼永磁材料于一體的高新技術(shù)企業(yè)，也是行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)，產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于新能源汽車及汽車零部件、節(jié)能變頻空調(diào)、風(fēng)力發(fā)電、3C、工業(yè)節(jié)能電機(jī)、節(jié)能電梯、軌道交通等領(lǐng)域。

值得一提的是，金力永磁此次三筆收購(gòu)所使用的都是H股募集資金。今年1月14日，金力永磁在香港聯(lián)交所掛牌上市，募集資金凈額為40.32億港元，其中10.08億港元擬用于進(jìn)行潛在收購(gòu)。

“預(yù)期將于2023年年底之前用于潛在收購(gòu)，以擴(kuò)展我們的全球產(chǎn)業(yè)鏈布局，包括擴(kuò)展上游業(yè)務(wù)（如稀土加工及稀土永磁材料產(chǎn)品回收），以及擴(kuò)展下游業(yè)務(wù)（如生產(chǎn)使用稀土永磁材料的部件）。通過上述產(chǎn)業(yè)鏈布局?jǐn)U展，我們擬進(jìn)一步豐富業(yè)務(wù)模式、擴(kuò)大收入基礎(chǔ)及提高毛利。”金力永磁在H股招股書中表示。

而此次收購(gòu)的三個(gè)標(biāo)的主營(yíng)業(yè)務(wù)剛好覆蓋了金力永磁在招股書中所提到的上下游業(yè)務(wù)。

資料顯示，銀海新材是專業(yè)從事稀土拋光粉、磁性材料等廢棄物料綜合回收利用生產(chǎn)加工企業(yè)，主要以稀土拋光粉、磁性材料等廢棄物料作為生產(chǎn)原料，提取其中的稀土元素。信陽圓創(chuàng)和蘇州圓格則是3C磁性材料及組件供應(yīng)商。

金力永磁在公告中表示，通過對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，公司已構(gòu)建稀土回收、高性能磁性材料、磁組件制造完整的綠色產(chǎn)業(yè)鏈，能夠?yàn)閲?guó)際、國(guó)內(nèi)3C龍頭客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝